Definition af kapitalfordeling

Hvad er kapitalfordeling?

Kapitalfordeling handler om hvor og hvordan et selskabs administrerende direktør (CEO) beslutter at bruge de penge, som virksomheden har tjent. Kapitalfordeling betyder at distribuere og investere en virksomheds økonomiske ressourcer på måder, der øger dens effektivitet og maksimerer overskuddet.

En virksomheds ledelse søger at allokere sin kapital på måder, der vil skabe så meget formue som muligt for sine aktionærer. Tildeling af kapital er kompliceret, og en virksomheds succes eller fiasko hænger ofte sammen med en administrerende direktørs beslutninger om kapitalfordeling. Ledelsen skal overveje levedygtigheden af ​​de tilgængelige investeringsmuligheder, evaluere hver enkeltes potentielle virkninger på firmaet og allokere de ekstra midler passende og på en måde, der giver de bedste samlede resultater for virksomheden.

00:57

Kapitalfordeling: Min foretrukne økonomiske periode

Forståelse af kapitalallokering

Overskud end forventet og positive pengestrømme er imidlertid ønskværdige, men ofte giver en administrerende direktør et krav, da der kan være mange investeringsmuligheder at veje. Nogle muligheder for allokering af kapital kan omfatte tilbagebetaling af kontanter til aktionærerne via udbytte, genkøb af aktier af aktier, udstedelse af et særligt udbytte eller forøgelse af et forsknings- og udviklingsbudget (FoU). Alternativt kan virksomheden vælge at investere i vækstinitiativer, som kan omfatte anskaffelser og organiske vækstudgifter.

Uanset hvilke måder en administrerende direktør vælger at allokere kapitalen, er det overordnede mål at maksimere egenkapitalen (SE), og udfordringen ligger altid i at bestemme, hvilke fordelinger der giver de mest betydningsfulde fordele.

Eksempler på kapitalfordeling

Nobelprisvindere Franco Modigliani og Merton Miller identificerede investeringsafkast (ROI) som en væsentlig bidragyder til aktionærens værdi. En virksomhed kan øge ROI ved at forbedre forbedring af rentabiliteten og vælge at investere sine midler forsigtigt. For at måle, hvor godt virksomheden forvandler kapital til overskud, ville man se på afkastet på investeret kapital (ROIC).

Newell Brands Inc. (NASDAQ: NWL) afholdt sin indtjeningskald i første kvartal med investorer i april 2016. To uger tidligere havde virksomheden afsluttet sin fusion med Jarden i en aktie- og kontantaftale, der er værdiansat til mere end $ 15 milliarder dollars. Under opkaldet beskrev Newells ledelse sine prioriteringer for kapitalfordeling, som omfattede fortsat udbetaling af udbytte efterfulgt af tilbagebetaling af gæld. Ledelsens mål var at nå sit målrettede gearingsforhold inden for to til tre år. Når de nåede dette mål, planlagde ledelsen at investere i vækstinitiativer.

I december 2015 understregede Neil Williams, finansdirektør (CFO) i Intuit Inc. (NASDAQ: INTU) vigtigheden af ​​en disciplineret kapitalfordelingsmetode for virksomheden. Denne tilgang omfattede styring af interne udgifter såsom F & U, investering i erhvervelser og tilbagelevering af penge til aktionærerne. Williams afslørede også, at Intuits benchmarkafkast var 15% over en femårsperiode.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Forståelse af optimal kapitalstruktur En optimal kapitalstruktur er blandingen af ​​gæld, foretrukken aktie og fælles aktie, der maksimerer en virksomheds aktiekurs ved at minimere dens kapitalomkostninger. mere Teorem for irrelevance-forslag Definition Teoremet for irrelevance-proposition er en teori om virksomhedernes kapitalstruktur, der antyder, at økonomisk gearing ikke har nogen indflydelse på et virksomheds værdi. mere Modigliani-Miller-sætning (M&M) Modigliani-Miller-sætningen siger, at en virksomheds værdi er baseret på dens evne til at tjene indtægter plus risikoen for dets underliggende aktiver. mere Udbytte Definition Et udbytte er en fordeling af en del af et selskabs indtjening, besluttet af bestyrelsen, til en klasse af dets aktionærer. mere Hvordan firmaets teori kan (eller ikke kan) maksimere fortjeneste Virksomhedsteorien er det mikroøkonomiske koncept, der siger, at virksomhedernes art og deres eksistens er at maksimere overskuddet. mere Fishers separationssætning Fishers separationssætning er en teori, der hævder, at en virksomheds valg af investeringer er adskilt fra dens ejers investeringspræferencer. flere Partner Links