Virksomhedsvurdering
En forretningsværdiansættelse er en generel proces til bestemmelse af den økonomiske værdi af en hel virksomhed eller virksomhedsenhed. Virksomhedsvurdering kan bruges til at bestemme en virksomheds dagsværdi af forskellige årsager, herunder salgsværdi, etablering af partnerejerskab, beskatning og endda skilsmissesager. Ejere vil ofte henvende sig til professionelle forretningsevaluerere for at få et objektivt skøn over virksomhedens værdi.
At estimere en virksomheds dagsværdi er en kunst og en videnskab; der er flere formelle modeller, der kan bruges, men at vælge den rigtige og derefter de relevante input kan være noget subjektiv.
Grundlæggende om forretningsvurdering
Emnet med værdiansættelse af virksomheder diskuteres ofte i virksomhedsfinansiering. Forretningsvurdering foretages typisk, når et selskab ønsker at sælge hele eller en del af sine aktiviteter eller ønsker at fusionere med eller erhverve et andet selskab. Værdiansættelsen af en virksomhed er processen til at bestemme en virksomheds aktuelle værdi, ved hjælp af objektive mål og evaluere alle aspekter af virksomheden.
En forretningsvurdering kan omfatte en analyse af virksomhedens ledelse, dens kapitalstruktur, dens fremtidige indtjeningsudsigter eller markedsværdien af dets aktiver. Værktøjerne, der bruges til værdiansættelse, kan variere mellem evaluerere, virksomheder og brancher. Almindelige tilgange til forretningsværdier inkluderer en gennemgang af årsregnskaber, diskontering af pengestrømmodeller og lignende selskabssammenligninger.
Værdiansættelse er også vigtig for skatterapporteringen. Internal Revenue Service (IRS) kræver, at en virksomhed vurderes baseret på dens dagsværdi. Nogle skatterelaterede begivenheder såsom salg, køb eller gave af aktier i et selskab beskattes afhængigt af værdiansættelsen.
Key takeaways
- Forretningsvurdering er den generelle proces til bestemmelse af den økonomiske værdi af en hel forretning eller enhed.
- Virksomhedsvurdering kan bruges til at bestemme en virksomheds dagsværdi af forskellige årsager, herunder salgsværdi, etablering af partnerejerskab, beskatning og endda skilsmissesager.
- Der findes adskillige metoder til værdiansættelse af en virksomhed, såsom at se på dens markedsværdi, indtjeningsmultiplikatorer eller bogført værdi blandt andre.
Særlige overvejelser: Metoder til værdiansættelse
Der er mange måder et selskab kan værdsættes på. Du lærer om flere af disse metoder nedenfor.
1. Markedsværdi
Markedsværdi er den enkleste metode til værdiansættelse af virksomheder. Det beregnes ved at multiplicere selskabets aktiekurs med det samlede antal udestående aktier. Fra 3. januar 2018 handlede Microsoft for eksempel til $ 86, 35. Med et samlet antal udestående aktier på 7, 715 milliarder, kunne virksomheden derefter værdsættes til $ 86, 35 x 7, 715 milliarder = 666, 19 milliarder dollars.
2. Times Revenue Method
Under metoden til værdiansættelse af tidsindtægter anvendes en strøm af indtægter genereret over en bestemt periode på en multiplikator, der afhænger af industrien og det økonomiske miljø. For eksempel kan et tech-selskab værdsættes til 3x indtægter, mens et servicefirma måles til 0, 5x indtægter.
3. Indtjeningsmultiplikator
I stedet for metoden med timesindkomst kan indtjeningsmultiplikatoren bruges til at få et mere præcist billede af en virksomheds reelle værdi, da et virksomheds overskud er en mere pålidelig indikator for dens økonomiske succes end salgsindtægter. Indtjeningsmultiplikatoren justerer fremtidig fortjeneste mod pengestrøm, der kunne investeres til den aktuelle rentesats i samme periode. Med andre ord justerer den det aktuelle P / E-forhold til konto for aktuelle rentesatser.
4. Diskonteret kontantstrømmetode (DCF)
Denne metode til forretningsværdier ligner indtjeningsmultiplikatoren. Denne metode er baseret på fremskrivninger af fremtidige pengestrømme, der justeres for at få virksomhedens aktuelle markedsværdi. Den største forskel mellem den diskonterede kontantstrømmetode og fortjenstmultiplikatormetoden er, at det tager inflation med i beregningen af nutidsværdien.
5. Bogværdi
Dette er værdien af en virksomheds egenkapital som vist på balanceopgørelsen. Den bogførte værdi afledes ved at trække et virksomheds samlede forpligtelser fra dets samlede aktiver.
6. Likvidationsværdi
Dette er den netto kontant, som en virksomhed får, hvis dens aktiver blev likvideret, og forpligtelser blev afbetalt i dag.
Dette er på ingen måde en udtømmende liste over de værdiansættelsesmetoder, der anvendes i dag. Andre metoder inkluderer udskiftningsværdi, opdelingsværdi, aktivbaseret værdiansættelse og stadig mange flere.
Akkreditering i forretningsvurdering
I USA er Accredited in Business Valuation (ABV) en professionel betegnelse, der tildeles revisorer som CPA'er, der er specialiserede i beregning af værdien af virksomheder. ABV-certificeringen overvåges af American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) og kræver, at kandidater skal gennemføre en ansøgningsproces, bestå en eksamen, opfylde minimumskrav til forretningserfaring og uddannelse og betale et legitimationsgebyr (fra 2018, det årlige gebyr for ABV Credential var $ 380).
Opretholdelse af ABV-legitimationen kræver også, at de, der har certificeringen, overholder minimumsstandarder for arbejdserfaring og livslang læring. Succesfulde ansøgere tjener retten til at bruge ABV-betegnelsen med deres navne, hvilket kan forbedre jobmuligheder, professionelt omdømme og løn. I Canada er Chartered Business Valuator (CBV) en professionel betegnelse for specialister i forretningsværdiansættelse. Det tilbydes af Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.