Mægler vs. Market Maker: Hvad er forskellen?

Der er mange forskellige aktører, der deltager i markedet. Disse inkluderer købere, sælgere, forhandlere, mæglere og markeds beslutningstagere. Nogle hjælper med at lette salget mellem to parter, mens andre hjælper med at skabe likviditet eller tilgængeligheden til at købe og sælge på markedet. En mægler tjener penge ved at samle aktiver til købere og sælgere.

På den anden side hjælper en market maker med at skabe et marked for investorer til at købe eller sælge værdipapirer. I denne artikel beskriver vi forskellene mellem mæglere og markeds beslutningstagere.

Key takeaways

• Mæglere er formidlere, der har tilladelse og ekspertise til at købe værdipapirer på vegne af en investor.
• Der er fuld service og rabatmæglere afhængigt af det serviceniveau, en klient har brug for.
• Markeds beslutningstagere er typisk store banker eller finansielle institutioner.
• Markeds beslutningstagere hjælper med at sikre, at der er tilstrækkelig mængde handel, så handel kan udføres problemfrit.

Mægler

I den finansielle verden er mæglere formidlere, der har tilladelse og ekspertise til at købe værdipapirer på vegne af en investor. De investeringer, som mæglere tilbyder, inkluderer værdipapirer, aktier, gensidige fonde, børshandlede fonde (ETF'er) og endda ejendom. Gensidige fonde og ETF'er er lignende produkter, idet de begge indeholder en kurv med værdipapirer såsom aktier og obligationer.

Mæglere er reguleret og licenseret. Mæglere skal registrere sig hos Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), mens investeringsrådgivere registrerer sig via US Securities and Exchange Commission (SEC) som registrerede investeringsrådgivere eller RIA'er. Mæglere har en forpligtelse til at handle i deres kunders interesse.

Mange mæglere kan også tilbyde rådgivning om, hvilke aktier, gensidige fonde og andre værdipapirer der skal købes. Og med tilgængeligheden af ​​online handelsplatforme, kan mange investorer igangsætte transaktioner med ringe eller ingen kontakt med deres personlige mægler. Selvom der er forskellige typer mæglere, kan de opdeles i to kategorier.

Megler med fuld service

Mæglere med fuld service leverer deres kunder mere værditilvækst tjenester. Disse tjenester kan omfatte rådgivning, forskning, investeringsrådgivning og pensionering. Mange mæglere leverer handelsplatforme, handelsudførelsestjenester og tilpassede spekulative og afdækningsløsninger ved brug af optionskontrakter. Optionskontrakter er derivater, hvilket betyder, at de får deres værdi fra et underliggende aktiv. Optioner giver investorerne ret, men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge værdipapirer til en forudindstillet pris, hvor kontrakten udløber i fremtiden.

For alle disse tjenester betaler investorer normalt højere provision for deres handler. Mæglere får også kompensation baseret på antallet af nye konti, de indtaster, og deres kunders handelsvolumen. Mæglere opkræver også gebyrer for investeringsprodukter såvel som administrerede investeringskonti. Nogle mæglere henvender sig til kunder med høj nettoværdi med aktiver på $ 1 million eller mere.

Rabatmæglere

Med fremskridt inden for teknologi og internettet har online mæglervirksomheder oplevet en eksplosion af vækst. Disse rabatmæglere tillader investorer at handle til en lavere pris, men der er en fangst; investorer modtager ikke den personaliserede investeringsrådgivning, der tilbydes af full-service mæglere.

Den reducerede provision kan variere fra cirka $ 5 til $ 15 per handel. De lave gebyrer er baseret på handelsvolumen, og da der ikke er nogen investeringsrådgivning, kompenseres medarbejdere hos onlinemæglere normalt med løn i stedet for provision. Mange rabatmæglere tilbyder online handelsplatforme, som er ideelle til selvstyrede forhandlere og investorer.

Market Maker

Markeds beslutningstagere er typisk store banker eller finansielle institutioner. De hjælper med at sikre, at der er tilstrækkelig likviditet på markederne, hvilket betyder, at der er tilstrækkelig handel med omfang, så handel kan udføres problemfrit. Uden markeds beslutningstagere ville der sandsynligvis være lidt likviditet. Med andre ord ville investorer, der ønsker at sælge værdipapirer, ikke være i stand til at slappe af deres positioner på grund af mangel på købere på markedet.

Markeds beslutningstagere hjælper med at holde markedet fungerer, hvilket betyder, at hvis du vil sælge en obligation, er de der for at købe det. På samme måde, hvis du ønsker at købe en aktie, er de der for at have denne bestand tilgængelig for at sælge til dig.

Markeds beslutningstagere er nyttige, fordi de altid er klar til at købe og sælge, så længe investoren er villig til at betale en bestemt pris. Markeds beslutningstagere fungerer i det væsentlige som grossister ved at købe og sælge værdipapirer for at tilfredsstille markedet - de priser, de sætter, afspejler markedsudbud og efterspørgsel. Når efterspørgslen efter en sikkerhed er lav, og udbuddet er høj, vil prisen på sikkerheden være lav. Hvis efterspørgslen er høj, og udbuddet er lavt, vil prisen på sikkerheden være høj. Markeds beslutningstagere er forpligtet til at sælge og købe til den pris og størrelse, de har citeret.

Nogle gange er en market maker også en mægler, som kan skabe et incitament for en mægler til at anbefale værdipapirer, som firmaet også skaber et marked for. Investorer bør således udføre due diligence for at sikre sig, at der er en klar adskillelse mellem en mægler og en market maker.

Nogle eksempler på de større markeds beslutningstagere i branchen inkluderer BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley og UBS.

Hvordan markedsproducenter tjener penge

Markeds beslutningstagere opkræver et spænd på købs- og salgsprisen og handler på begge sider af markedet. Markeds beslutningstagere fastlægger tilbud på bud- og anmodningspriser eller købs- og salgspriser. Investorer, der ønsker at sælge et værdipapir, vil få budprisen, som ville være lidt lavere end den faktiske pris. Hvis en investor ville købe en sikkerhed, ville de blive opkrævet prisprisen, som er sat lidt højere end markedsprisen. Spændene mellem den pris, investorerne modtager, og markedspriserne er fortjeneste for markeds beslutningstagerne. Markeds beslutningstagere tjener også provision ved at give likviditet til deres kunders firmaer.

Mæglere og beslutningstagere er to meget vigtige aktører på markedet. Mæglere er typisk firmaer, der letter salg af et aktiv til en køber eller sælger. Markeds beslutningstagere er typisk store investeringsselskaber eller finansielle institutioner, der skaber likviditet på markedet.