Samlet udgiftsforhold (TER)
Den samlede omkostningsprocent (TER) er et mål for de samlede omkostninger forbundet med forvaltning og drift af en investeringsfond, såsom en gensidig fond. Disse omkostninger består primært af administrationsgebyrer og yderligere omkostninger, såsom handelsgebyrer, advokatgebyrer, revisorgebyrer og andre driftsudgifter.
Fondens samlede omkostninger divideres med fondens samlede aktiver for at nå et procentuelt beløb, der repræsenterer TER. TER er også kendt som 'nettoomkostningsprocent' eller 'efter refusionsomkostningsprocent'.
Key takeaways
- Total omkostningsprocent (TER) er et mål for driftsomkostninger for gensidig fond i forhold til aktiver.
- Investorer er opmærksomme på omkostningsprocenten for at bestemme, om en fond er en passende investering for dem, efter at gebyrer er overvejet.
- Samlet omkostningsprocent kan også kaldes 'nettoomkostningsprocent' eller 'efter refusionsomkostningsprocent'
Formlen for den samlede udgiftsforhold er:
TER = Samlede fondsomkostningerTotale fonde aktiverTER = \ frac {\ text {Samlede fondsomkostninger}} {\ tekst {Samlede fondsaktiver}} TER = Samlede fondsaktiverTotale fondsomkostninger
Sådan beregnes den samlede udgiftsforhold
For at beregne den samlede omkostningsprocent skal du beregne de samlede omkostninger og de samlede aktiver i en investeringsfond. Samlede aktiver kan afledes af finansielle oplysninger, som gensidige fonde rapporterer til tilsynsmyndighederne eller formidles til analytikere og investorer via et prospekt. Samlede omkostninger kan være vanskeligere at nøjagtigt afspejle, da TER tegner sig for alle omkostninger forbundet med drift af investeringsfonden, herunder handelsomkostninger, administrationsomkostninger og gebyrer, omkostninger og administrationsomkostninger (såsom gebyrer for 12b-1) og så videre.
Hvad fortæller den samlede omkostningsprocent dig?
Størrelsen på den samlede omkostningsprocent (TER) er vigtig for investorerne, da omkostningerne trækkes ud af fonden, hvilket påvirker investorernes afkast. For eksempel, hvis en fond genererer et afkast på 7% for året, men har en TER på 4%, reduceres gevinsten på 7% kraftigt til ca. 3%.
TER giver mulighed for, at de årlige omkostninger ved drift af en bestemt fond dækkes. Det tager alle de kendte omkostninger forbundet med fondens drift og udtrykker dem som et enkelt tal, generelt som en procentdel, og trækker sit grundlag fra de aktiver, der er knyttet til fonden. Dette betyder, at det beløb, der leveres som TER, afhænger af den særlige fonds succes. De midler, der leveres gennem TER, bruges til at støtte forvaltnings-, handels- og advokatgebyrer forbundet med fonden samt eventuelle revisionsomkostninger eller generelle driftsudgifter.
Hver gang en afdeling pådrager sig højere eller lavere driftsudgifter, overføres disse ændringer sandsynligvis inden for TER. Jo mere aktivt forvaltet fonden er, jo højere er den tilknyttede TER. Dette skyldes øgede personaleomkostninger samt øgede transaktionsbaserede gebyrer. Til sammenligning har en automatiseret fond betydeligt lavere driftsomkostninger, hvilket resulterer i en lavere TER.
Forståelse af driftsudgifter
Driftsomkostninger eller driftsomkostninger dækker eventuelle udgående økonomiske forpligtelser forbundet med forvaltningen af fonden og de tilsvarende transaktioner. Dette kan omfatte medarbejderkompensation og mæglerafgift samt eventuelle regnskabsafgifter. Andre fælles udgifter inkluderer aktionærkommunikation og regnskab, journalføringsmekanismer og depotydelser fra den tilsynsorganisation eller kapitalforvalter.
En lille procentdel af TER'et kan rettes mod andre forretningsomkostninger. Dette kan omfatte så enkle udgifter som pladsudlejning og værktøjer til virksomheden. Ofte omtales disse udgifter som omkostninger og inkluderer enhver økonomisk forpligtelse, der ikke nødvendigvis er rettet mod den faktiske produktion af en vare eller tjenesteydelse.
Forskellen mellem Total udgiftsforhold og brutto udgiftsforhold
Bruttoomkostningsprocenten (GER) er den samlede procentdel af en gensidig fonds aktiver, der afsættes til drift af fonden. I nogle tilfælde kan en fond have aftaler om afkald på, refusion eller tilbagebetaling af nogle af fondens gebyrer. Dette er ofte tilfældet for nye midler. Et investeringsselskab og dets fondforvaltere kan blive enige om at give afkald på visse gebyrer efter lanceringen af en ny fond for at holde omkostningsprocenten lavere for investorerne. Den samlede omkostningsprocent repræsenterer de gebyrer, der opkræves til fonden, efter at der er foretaget undtagelser, refusioner og tilbagebetalinger. Disse gebyrnedsættelser er typisk for en specificeret tidsramme, hvorefter fonden kan pådrage sig alle fulde omkostninger.
Begrænsninger i den samlede udgiftsforhold
TER er beregnet til at fange de samlede omkostninger, som en investor kan forvente ved at eje en investeringsfond. Nogle afgifter, dog især dem, der kun foretages en gang, eller som er foretaget af investeringskapitalen, er muligvis ikke inkluderet i TER. Disse inkluderer startomkostninger, såsom provision, børsmæglergebyrer, værdipapiroverførselsafgift og årlige rådgivergebyrer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.