Opdeling af balance

En virksomheds regnskab - balance, indkomst og pengestrømsopgørelser - er en nøglekilde for data til analyse af investeringsværdien af ​​dens bestand. Aktieinvestorer, både gør-det-selv-personer og dem, der følger vejledning fra en investeringsfaglig person, behøver ikke at være analytiske eksperter for at udføre en regnskabsanalyse. I dag er der adskillige kilder til uafhængig aktieundersøgelse, online og på tryk, som kan gøre "antal knusende" for dig. Men hvis du vil blive en seriøs aktieinvestor, er en grundlæggende forståelse af de grundlæggende elementer i regnskabsanvendelse et must. I denne artikel hjælper vi dig med at blive mere fortrolig med den samlede struktur i balancen.

Se: Årsregnskab

Strukturen i et balance

En virksomheds balance består af aktiver, forpligtelser og egenkapital. Aktiver repræsenterer ting af værdi, som en virksomhed ejer og har i besiddelse, eller noget, der vil blive modtaget og kan måles objektivt. Forpligtelser er det, en virksomhed skylder andre - kreditorer, leverandører, skattemyndigheder, ansatte osv. Det er forpligtelser, der skal betales på bestemte betingelser og tidsrammer. En virksomheds egenkapital repræsenterer tilbageholdt indtjening og fonde, der medvirkes af dets aktionærer, der accepterer den usikkerhed, der følger med ejerskabsrisiko i bytte for, hvad de håber, vil være et godt afkast på deres investering.

Forholdet mellem disse poster udtrykkes i den grundlæggende balance ligning:

Aktiver = passiver + egenkapital

Betydningen af ​​denne ligning er vigtig. Generelt dikterer salgsvæksten, uanset om den er hurtig eller langsom, et større aktivbasis - højere niveauer af lager, tilgodehavender og anlægsaktiver (materielle anlægsaktiver). Efterhånden som et virksomheds aktiver vokser, har dets forpligtelser og / eller egenkapital også en tendens til at vokse, så dens økonomiske stilling forbliver i balance.

Hvordan aktiver understøttes eller finansieres af en tilsvarende vækst i gæld, gældsforpligtelser og egenkapital afslører meget om en virksomheds økonomiske helbred. Det er i øjeblikket tilstrækkeligt at sige, at afhængigt af et virksomheds forretnings- og brancheegenskaber er det et tegn på en økonomisk sund virksomhed at besidde en rimelig blanding af forpligtelser og egenkapital. Selv om det kan være et for vidt forenklet syn på den grundlæggende regnskabsmæssige ligning, bør investorer se en meget større egenkapitalværdi sammenlignet med forpligtelser som et mål for positiv investeringskvalitet, fordi det at have et højt gældsniveau kan øge sandsynligheden for, at en virksomhed står over for økonomiske problemer .

Balanceformater

Standard regnskabskonventioner præsenterer balancen i et af to formater: kontoformen (vandret præsentation) og rapportformularen (lodret præsentation). De fleste virksomheder foretrækker den lodrette rapportform, som ikke svarer til den typiske forklaring i balancens investeringslitteratur som at have "to sider", der udbalancerer. (Læs mere om balancen for at få oplysninger om, hvordan du dechiffrer balance.)

Uanset om formatet er op-ned eller side om side, er alle balanceposter i overensstemmelse med en præsentation, der placerer de forskellige kontoindgange i fem sektioner:

Aktiver = passiver + egenkapital

• Kortfristede aktiver (kortsigtet): poster, der kan konverteres til kontanter inden for et år
• Langfristede aktiver (langsigtede): poster af mere varig karakter
Som samlede aktiver er disse =
• Kortfristede forpligtelser (kortfristet): forpligtelser, der forfalder inden for et år
• Langfristede forpligtelser (langvarig): forpligtelser, der forfalder over et år
Disse samlede forpligtelser +
• Aktionærers egenkapital (permanent): aktionærers investering og tilbageholdt indtjening

Kontopræsentation

I de ovennævnte aktivafsnit er regnskaberne opført i faldende rækkefølge for deres likviditet (hvor hurtigt og nemt de kan konverteres til kontanter). Tilsvarende opføres forpligtelser i rækkefølge efter deres prioritet til betaling. Ved finansiel rapportering er udtrykkene "nuværende" og "ikke-løbende" synonyme med udtrykkene "henholdsvis kortvarig" og "langvarig" og bruges om hverandre . (For relateret læsning, se Arbejdskapitalpositionen .)

Det bør ikke være overraskende, at mangfoldigheden af ​​aktiviteter, der er inkluderet blandt børsnoterede virksomheder, afspejles i præsentationer på balancekonti. Balancerne for forsyningsselskaber, banker, forsikringsselskaber, mæglervirksomheder og investeringsbankfirmaer og andre specialiserede virksomheder er væsentligt forskellige fra kontopræsentationen end dem, der generelt diskuteres i investeringslitteratur. I disse tilfælde skal investoren foretage kvoter og / eller udskyde eksperterne.

Endelig er der kun lidt standardisering af kontonomenklatur. F.eks. Har selv balancen sådanne alternative navne som en "erklæring om finansiel stilling" og "statusopgørelse." Balancekonti lider under samme fænomen. Heldigvis har investorer let adgang til omfattende ordbøger med finansiel terminologi for at afklare en ukendt kontoindtastning.

Betydningen af ​​datoer

En balance repræsenterer et selskabs økonomiske stilling for en dag ved regnskabsårets udgang, for eksempel den sidste dag i regnskabsperioden, som kan afvige fra vores mere kendte kalenderår. Virksomheder vælger typisk en slutperiode, der svarer til et tidspunkt, hvor deres forretningsaktiviteter har nået det laveste punkt i deres årlige cyklus, der benævnes deres naturlige forretningsår.

I modsætning hertil afspejler indtægter og pengestrømsopgørelser en virksomheds aktiviteter i hele regnskabsåret - 365 dage. I betragtning af denne forskel i "tid", når du bruger data fra balancen (beslægtet med et fotografisk snapshot) og indtægts- / pengestrømsopgørelserne (beslægtet med en film), er det mere præcist og er analytikernes praksis at bruge en gennemsnitligt antal for balancebeløbet. Denne praksis omtales som "gennemsnit" og indebærer, at tallene for årets udgang (2004 og 2005) - lad os sige for samlede aktiver - og tilføje dem sammen og dele det samlede beløb med to. Denne øvelse giver os en grov, men nyttig tilnærmelse af et balancebeløb for hele året 2005, hvilket er, hvad indkomstopgørelsesnummeret, lad os sige nettoindkomst, repræsenterer. I vores eksempel vil antallet af samlede aktiver ved udgangen af ​​2005 overdrive beløbet og fordreje forholdet mellem afkast og aktiver (nettoresultat / samlede aktiver).

Bundlinjen

Da et selskabs årsregnskab er grundlaget for at analysere investeringsværdien af ​​en aktie, bør denne diskussion, vi har afsluttet, give investorerne det "store billede" til at udvikle en forståelse af det grundlæggende balance. (Du kan læse mere om årsregnskaber ved at læse, hvad du har brug for at vide om årsregnskaber, forståelse af indkomstopgørelsen og det væsentlige ved pengestrøm .)