Kryptostabilitet: institutioner i horisonten?

Cryptocurrency-volatilitet har længe været et af branchens største talepunkter, og med god grund. Siden lanceringen og den efterfølgende eksplosion i popularitet har bitcoin - og det marked, det spawned - været kendetegnet ved uforudsigelige gynger og prisbom, der fører til store sammenbrud. Alligevel har det store priskras, der startede 2018, ført til en relativ stabilisering af kryptosektoren og dermed potentialet for reel vækst og vedtagelse.

En af de største faktorer, der kunne skubbe krypto over toppen med hensyn til masseoptagelse og legitimitet - skønt en ikke har været fremadrettet - er seriøse investeringer fra institutionelle aktører i finansiering. Selvom der allerede henter penge fra disse kilder, synes sentimenter i sektoren i bedste fald at være tøvende. Meget af dette kommer fra risikofaktoren, der ledsager volatilitet.

For virksomheder, der ser ud til at levere afkast for investorer, har sandsynligheden for at miste millioner af dollars på få minutter været et stort fastgørelsespunkt. Ikke desto mindre, med bitcoin, der har brugt flere måneder på handel inden for et relativt stabilt interval midt i reelle bestræbelser på at regulere markedet både internt og eksternt, ser det ud til, at oversvømmelseshullerne endelig åbner for institutionelle penge til at hælde ind.

Er dørene endelig ved at åbne?

Institutionelle investorer er stort set forblevet på krydsrevolutionens side af forskellige årsager. Fra en mangel på regulering til risikofaktoren og dets dårlige omdømme kan de fleste virksomheder ikke retfærdiggøre en stor investering for deres interessenter. Mens sektoren har ivrig ventet på en oversvømmelse af institutionelle penge, der endnu ikke har fundet sted, har netop disse investorer vist tegn på, at de er interesserede ved langsomt at dyppe tæerne i vandet.

Alligevel kan markedets aktuelle prisudvikling være et tegn på, at tidevandet endelig vender til det bedre, og åbner dørene for rigtige investorer. Branchen har langsomt været i gang med at stabilisere sig i løbet af året, og en sammenflydning af faktorer har endelig en beroligende effekt på priserne og industrien generelt.

Den første er et ægte skub på at afbryde forbindelsen fra "Det vilde vest" -stigma, der har overskygget industrien siden Silkevejens dage og historier om, at bitcoin blev ansat til uheldige formål. Internt er der dannet grupper for at regulere markedet. Winklevoss tvillingernes selvregulerende virtuelle råvareforening betegner samarbejdet mellem flere vigtige kryptobørser og markerer et tegn på større internt tilsyn, der kunne trække potentielle investorer ind.

Mere vigtigt er, at regeringerne også er begyndt at give klarere retningslinjer for branchen, hvilket hjælper med at dæmpe investorernes frygt. Ifølge David Wills, COO for Caspian, en institutionel kvalitet crypto trading platform, er spørgsmålet om regulering afgørende, da "investorer har brug for klarhed og konsistens, og tilsynsmyndigheder over hele verden har heldigvis gradvist leveret dette."

Virksomheder som Caspian undgår klart tilstrømningen af ​​investorer og institutioner ved at opbygge en komplet crypto asset management platform for både fonde og forhandlere og forbinde alle større kryptobørser med adgang til handelsalgoritmer i realtid. Coinbase, måske mest berømt, lancerede en platform for institutionelle produkter.

I henhold til Wills “fremmer denne form for samarbejdsmetode passende reguleringsbestræbelser i flere andre jurisdiktioner, som igen har åbnet nogle veje for at hjælpe flere institutioner med at indtaste krypto. Efterhånden bliver det amerikanske miljø også klarere på trods af kompleksiteten ved at navigere i et patchwork af agenturer. ”

Ud over regulering har investorer simpelthen haft deres hænder bundet på grund af logistiske forhold inden for branchen. Spørgsmålet om forældremyndighed - hvordan man sikkert opbevarer store mængder penge eller i dette tilfælde cryptocurrencies - har været problematisk for branchen. De fleste store banker og institutioner for finansielle tjenester har været uvillige eller ikke i stand til at hjælpe. Dette betyder, at institutionelle investorer indtil nu har været nødt til at stole på, i vid udstrækning uprovokerede tredjepart, der ikke altid er fuldt gennemsigtige eller sikre nok. Efterhånden som flere virksomheder bestræber sig på at levere pålidelige depotløsninger for institutionelle fonde, udviser disse meget investorer gradvist større vilje til at udvide deres bevillinger.

Likviditet har også været et problem for investeringsfonde i betragtning af, at det stærkt fragmenterede marked regelmæssigt oplever handelsudførelsesproblemer. Traditionelt giver institutionelle penge et fundament for aktivklasser ved at skabe likviditet og give større stabilitet. Imidlertid betyder kryptos deregulerede og forskellige teknologinfrastrukturer, at likviditeten er svær at komme med og derfor skaber volatilitet.

Ikke desto mindre har markedet arbejdet støt på at levere løsninger, der undgår kryptomarkedets ustrukturerede karakter ved at flytte fokuset mod levering af full-stack-løsninger. Dette sikrer, at institutionelle investorer kan få adgang til flere børser på ét sted, hvilket reducerer likviditetsproblemet, mens de sikrer, at kryptos bliver mere behandlet som traditionelle aktivklasser.

Samlet set er dette nye skub for legitimitet og større stabilitet et vigtigt tegn på, at kryptomarkedet modnes - en tendens, der er konstateret i den reducerede prisvolatilitet. Mens nogle af den reducerede volatilitet tilskrives lavere handelsvolumen, hævder Wills, at meget af det har at gøre med "konsekvensen af ​​den tempererende virkning af denne institutionalisering af crypto fra mekanismer som futures trading."

Hvad betyder det for markedet?

Institutionelle penge vil sandsynligvis være en stabiliserende kraft for cryptocurrencies. Selv om denne tilstrømning af kontanter og opmærksomhed sandsynligvis ikke fuldstændigt driver volatiliteten ud af markedet - en god ting i betragtning af det giver fremragende muligheder for smarte institutionelle fonde - vil det hjælpe med at temperere sektorens kaotiske karakter.

Når det bevæger sig forbi sin spædbarn, søger cryptocurrency at være en legitim styrke i den finansielle verden, og nye teknologier og udviklinger hjælper med at skubbe denne fortælling. Efterhånden som aktivklassen modnes, og investorerne fortsætter med at tilslutte sig, vil cryptocurrency's evolutionære momentum accelerere, hvilket hjælper aktivklassen med at opnå større mainstream-synlighed og efterfølgende vedtagelse.

”Ordet skal komme ud af, at forældremyndigheden, likviditeten og teknologiløsningerne er her og fungerer, og at det lovgivningsmæssige miljø bliver stadig tydeligere. Der var et opfattelsesproblem om, at crypto, som en begynder aktivaklasse, manglede løsninger for fagfolk. Men institutionerne har bare brug for uddannelse, så de ved, at de kan behandle krypto stort set som enhver anden aktivklasse. Crypto har været et marked, hvor mange mennesker tjente penge, mens institutionerne forblev sidelæns, men den historie er en del af fortiden. Nu ser institutioner sig i stigende grad deltage mere og mere i kryptos fremtid, ”konkluderer Wills.