Intertemporal kapital Asset Pricing Model (ICAPM)

Hvad er den intertemporale model for kapitalforvaltning?

Intertemporal Capital Asset Pricing Model (ICAPM) er en forbrugsbaseret kapitalaktiv prisfastsættelsesmodel (CCAPM), der antager investorer, der afdækker risikable positioner. ICAPM er en udvidelse af CAPM og blev introduceret af nobelprisvinderen Robert Merton i 1973.

Forståelse af den intertemporale kapital Asset Pricing Model (ICAPM)

Den intertemporale kapitalforvaltningsmodel (ICAPM) er en forbrugsbaseret aktivprisfastsættelsesmodel. Mens CAPM bruger markedsbevægelse til at forudsige en akties afkast, forklarer CCAPM'er markedets bevægelse eller en sikkerheds bevægelse ved dens forhold til det samlede forbrug. I CAPM vil en sikkerhedsafkast være proportional med dens risiko eller markedsbeta. I CCAPM vil en bestandsafkast forekomme i forhold til det samlede forbrug, indikeret ved forbrugsbeta.

Ligesom CAPM og CCAPM forudsiger ICAPM også det forventede afkast på en sikkerhed. Det giver yderligere præcision ved at tage højde for, hvordan investorer deltager i markedet. De fleste investorer deltager i markeder i flere år, og over længere tidsperioder kan investeringsmuligheder ændre sig som forventninger om risikoforandring, hvilket resulterer i situationer, hvor investorer muligvis ønsker at afdække. For eksempel kan en investering yde bedre på bjørnemarkeder, og en investor kan overveje at holde dette aktiv, hvis der forventes en nedgang i konjunkturcyklussen. ICAPM-modellen tegner sig derfor for en eller flere afdækningsporteføljer, som en investor kan bruge til at tackle disse risici. ICAPM dækker flere tidsperioder, så der anvendes flere betakoefficienter.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sådan fungerer forbrugskapitalmodelprismodellen Funktionsprismodellen for forbrugskapital er en udvidelse af prisfastsættelsesmodellen for kapitalaktiver, der fokuserer på en forbrugsbeta i stedet for en markedsbeta. mere International Capital Asset Pricing Model (CAPM) Den internationale kapitalprismodel (CAPM) er en finansiel model, der udvider CAPM-begrebet til internationale investeringer. mere Kapitalbaseret prisfastsættelsesmodel (CAPM) Kapitalaktiveringsmodellen er en model, der beskriver forholdet mellem risiko og forventet afkast, hvilket hjælper med prissætningen af ​​risikable værdipapirer. mere Definition af Fama og fransk trefaktormodel Fama og den franske trefaktormodel udvidede CAPM til også at omfatte størrelsesrisiko og værdierisiko for at forklare forskelle i diversificeret porteføljeafkast. mere Robert C. Merton Robert C. Merton er en Nobelprisvindende økonom, der er kendt for deres metode til at bestemme værdien af ​​optioner. mere Merton-modelanalyseværktøjet Merton-modellen er et analyseværktøj, der bruges til at evaluere kreditrisikoen for et selskabs gæld. Analytikere og investorer bruger Merton-modellen til at forstå en virksomheds økonomiske kapacitet. flere Partner Links