Bundfiskeri
Bundfiskeri refererer til investering i aktiver, der har oplevet et fald på grund af iboende eller ekstrinsiske faktorer, og betragtes som undervurderede. En bundfisker, en moniker, der gives til investorer, der praktiserer bundfiskestrategien, spekulerer ved hjælp af enten tekniske eller grundlæggende analytiske teknikker, at et aktivs deprimerede pris er midlertidig og vil komme sig efter at blive en rentabel investering over tid.
Key takeaways
- Bundfiskeri henviser til investering i aktiver, der har oplevet et fald på grund af iboende eller ekstrinsiske faktorer, og betragtes som undervurderede.
- Bundfiskeri kan være en risikabel strategi, når aktivpriserne med rette er deprimerede eller en kyndig strategi, når aktivpriserne handler til irrationelt lave værdiansættelser.
- Den mest populære bundfiskestrategi er kendt som værdiinvestering, og dens mest berømte udøver er Warren Buffet.
Forstå bundfiskeri
I sin kerne er bundfiskeri den velprøvede formel til at handle markederne med succes, nemlig at købe lavt og sælge højt. Grundlæggende skal du søge og investere i værdi. Mange fremtrædende værdiinvestorer, såsom Warren Buffett og Benjamin Graham, har samlet formuer ved at købe aktiver, der handles til lave værdiansættelser i forhold til deres indre værdi og venter på, at priserne kommer sig op på normaliserede niveauer.
Bundfiskeri kan være en risikabel strategi, når aktivpriserne med rette er deprimerede eller en kyndig strategi, når aktivpriserne handler til irrationelt lave værdiansættelser.
Som en investeringsstrategi har bundfiskeri ofte været tænkt på at være mere en kunstform, idet der er en abstrakt kvalitet til dens gennemførelse. Det centrale punkt i denne kunst er at forstå, at en vellykket bundfisker ikke er på udkig efter at købe en deprimeret sikkerhed på dets absolutte lave, men snarere at købe den på det punkt, hvor den har størst sandsynlighed for påskønnelse.
Risikoen ved bundfiskeri kan bedst sammenfattes med markedsaforismen om, at der er en grund til, at prisen er, hvor den er på. Sæt markedet, idet det er den fremragende diskonteringsmekanisme, det er, vurderer konstant værdien af et værdipapir, og hvis denne værdis værdi er blevet afskåret kraftigt, kan der være en gyldig grund eller årsager til afskrivningen. Det er ekstremt vanskeligt, hvis ikke umuligt, at afgøre, om denne tilbagegang simpelthen skyldes en midlertidig faktor, f.eks. Paniksalg, eller er tegn på dybere problemer, der ikke er umiddelbart synlige.
Eksempler på bundfiskeri inkluderer:
- Investering i aktien i et aluminiumselskab, når aluminiumspriserne er deprimerede.
- Købe bestanden af et containerfartøjsfirma under en økonomisk depression.
- Investering i et trykt mediefirma, når internettet bringer sådanne virksomheder ud af drift.
- Købe aktier i en bank under en finanskrise.
I hvert af disse tilfælde er det uklart, hvornår eller om aktiens pris vil komme sig, selvom der kunne fremsættes argumenter i begge retninger. Investorer, der købte bankaktier i løbet af finanskrisen i 2008, genererede et betydeligt afkast, mens investeringer i trykte medieselskaber muligvis har produceret tab, da branchen aldrig har formået at komme sig efter det intensiverede konkurrencepres.
Bundfiskestrategier
Bundfiskeri er attraktivt på grund af det større overskudspotentiale i forhold til forholdsvis værdsatte eller overvurderede aktiver. Forudsigeligt er bundfiskeri mest populært på langvarige bjørnemarkeder.
Den mest populære bundfiskestrategi er kendt som værdiinvestering. Ved at se på værdiansættelsesforhold og projicere fremtidige pengestrømme fokuserer værdiinvestorer på at identificere muligheder, hvor markedet kan forkert prissætte aktiver. Et godt eksempel ville være et firma, der oplevede et dårligt kvartal på grund af en forsyningskædenemission og oplevede et markant fald. Værdiinvestorer kan bestemme, at hændelsen er isoleret og købe aktien i håb om, at den til sidst kommer sig tilbage for at handle til en værdiansættelse, der er mere sammenlignelig med dens jævnaldrende.
Mange erhvervsdrivende bruger også teknisk analyse til at identificere oversolgte bestande, der kan være attraktive bundfiskemuligheder. For eksempel kan et selskab rapportere lavere end forventet kvartalsvise økonomiske resultater og opleve et markant prisfald. Forhandlere kan muligvis bemærke, at salgstrykket begynder at aftage og beslutte at tage en lang position for at udnytte det korte sigt. Ofte kan disse forhandlere bruge tekniske indikatorer, der er nyttige, når de vurderer, om en sikkerhed er oversolgt eller kigger på lysestagekortmønstre for at foretage lignende beslutninger.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.