4 Sælg signaler, 1 Køb signal til tekniske aktier: RBC

For investorer, der håber på tidligt at komme ind på næste Amazon.com Inc. (AMZN) eller Netflix Inc. (NFLX), har en Wall Street-dyrlæge udarbejdet en håndfuld tip til køb og salg af aktier i internetindustrien baseret på hans egne fiaskoer og succeser, som beskrevet i en Fortune-rapport. (Se også: 4 oversettede Blue Chip-vindere. )

Den velkendte markedsvagter Mark Mahaney fra RBC Capital Markets talte på Fortunes Brainstorm Tech-konference i Aspen, Colorado, tirsdag, og tilbyder porteføljerådgivning på et tidspunkt, hvor mange investorer bliver mere skeptiske over for techindustriens høje værdiansættelser midt i næsten ti år- marked for langt tyre. S&P 500 Information Technology Index har returneret 31% i løbet af de sidste seks måneder sammenlignet med den bredere S&P 500's 15% -gevinst i samme periode. Bjørner har advaret om, at markedet er blevet for vækstorienteret, idet de er mindre opmærksomme på værdiansættelser og forårsager, at prisforholdene til indtjening (P / E) af tech-aktier skyder sammen i forhold til det bredere marked.

Amazon handler med over 57% årligt til dato (YTD) med et P / E-forhold på 231, 8 sammenlignet med det gennemsnitlige S&P 500-selskab 24, 4 gange. Netflix, der stiger over 97% YTD, handler med et P / E-multipel på 254, 5.

3 Sælg signaler

Mahaney fremhævede fire indikatorer for, at et teknologifirma er på et ustabilt sted. Hans præsentation med titlen "10 lektioner, 10 minutter: farerne ved udtagning af lager i teknik" citerede hans første salgssignal som det punkt, når et selskab foretager et uegnet erhvervelse, såsom eBay Inc.'s (EBAY) køb af Skype i 2005, som rapporteret af Fortune.

Andre risikofaktorer inkluderer en kraftig deceleration i omsætningsvæksten og en høj omsætningshastighed i en virksomheds lederteam. Endelig kan et firma have problemer, hvis det erhverver navn på rettigheder til stadion. F.eks. Fjernede teknologiselskabet CMGI, virksomheden bag den nu nedlagte søgemaskine Alta Vista, sit navn fra pro-sportsstadioner, da det ikke lykkedes at holde fast ved sine sponsoraftaler.

Køb Tech på pop indflydelse

Mahaney anbefaler, at investorer holder et skarpt øje med, at tech-virksomheder hurtigt sniker sig ind i det daglige sprogligt, som Netflix, Googles moderselskab Alphabet Inc. (GOOGL) og Snap Inc. (SNAP).

Når et firmas navn begynder at dukke op ofte i populærkulturen, "er det et rigtig godt tidspunkt at investere i aktien, " sagde RBC's seniorteknologanalytiker. Når dette sker, er virksomhedssalget ikke kun styrket af flere køb, men marketing- og annonceringsomkostninger bør reduceres, da forbrugerne allerede har navnet i tankerne, ifølge Mahaney. (Se også: 'Stealth Bull Market' kan skubbe aktier til nye højder. )