Gensidige kontra aktieselskaber: Hvad er forskellen?

Forsikringsselskaber klassificeres som enten aktier eller gensidige afhængigt af organisationens ejerskabsstruktur. Der er også nogle undtagelser, såsom Blue Cross / Blue Shield og broderskabsgrupper, som endnu har en anden struktur. Aktieselskaber og gensidige selskaber er langtfra de mest udbredte måder, som forsikringsselskaber organiserer sig på.

På verdensplan er der flere gensidige forsikringsselskaber, men i USA er antallet af aktieforsikringsselskaber mere end gensidige forsikringsselskaber.

Når du vælger et forsikringsselskab, skal du overveje flere faktorer, herunder:

• Er selskabets aktie eller gensidig?
• Hvad er virksomhedens ratings fra uafhængige agenturer som Moody's, AM Best eller Fitch?
• Vokser virksomhedens overskud, og har det kapital nok til at være konkurrencedygtig?
• Hvad er virksomhedens præmieholdbarhed? (Dette er et mål for, hvor mange forsikringstagere fornyer deres dækning, hvilket er en indikation af kundetilfredshed med virksomhedens service og produkter.)

Lær, hvordan aktie- og gensidige forsikringsselskaber er forskellige, og hvilken type du skal overveje, når du køber en politik.

Key takeaways

• Forsikringsselskaber er ofte organiseret som enten et aktieselskab eller et gensidigt selskab.
• I et gensidigt selskab er forsikringstagere medejere i virksomheden og nyder udbytteindtægter baseret på virksomhedens overskud.
• I et aktieselskab er eksterne aktionærer selskabets medejere, og forsikringstagerne har ikke ret til udbytte.
• Demutualisering er den proces, hvor en gensidig forsikringsselskab bliver et aktieselskab. Dette gøres for at få adgang til kapital for at udvide hurtigere og øge rentabiliteten.

Aktieforsikringsselskaber

Et aktieforsikringsselskab er et selskab, der ejes af dets aktionærer eller aktionærer, og dets mål er at tjene til fortjeneste for dem. Forsikringstagere deltager ikke direkte i virksomhedens overskud eller tab. For at fungere som et aktieselskab skal et forsikringsselskab have et minimum af kapital og overskud til rådighed, inden han modtager godkendelse fra statslige regulatorer. Andre krav skal også være opfyldt, hvis selskabets aktier handles offentligt.

Nogle velkendte amerikanske aktieselskaber inkluderer Allstate, MetLife og Prudential.

Gensidige forsikringsselskaber

Ideen om gensidig forsikring går tilbage til 1600-tallet i England. Det første succesrige gensidige forsikringsselskab i USA - Philadelphia Contributionhip for the Insurance of Houses from Loss by Fire - blev grundlagt i 1752 af Benjamin Franklin og er stadig i forretning i dag.

Gensidige virksomheder dannes ofte for at dække et ufyldt eller unikt forsikringsbehov. De spænder i størrelse fra små lokale udbydere til nationale og internationale forsikringsselskaber. Nogle virksomheder tilbyder flere dækningslinjer, herunder ejendom og havari, liv og sundhed, mens andre fokuserer på specialiserede markeder. Gensidige virksomheder inkluderer fem af de største forsikringsselskaber inden for ejendom og skader, der udgør cirka 25% af det amerikanske marked.

Et gensidig forsikringsselskab er et selskab, der udelukkende ejes af forsikringstagerne, der er "kontraktlige kreditorer" med stemmeret i bestyrelsen. Generelt forvaltes virksomheder, og aktiver (forsikringsreserver, overskud, beredskabsmidler, udbytte) holdes til fordel for og forsikring for forsikringstagerne og deres modtagere.

Ledelsen og bestyrelsen bestemmer, hvilket beløb af driftsindtægter der udbetales hvert år som udbytte til forsikringstagerne. Selvom det ikke er garanteret, er der virksomheder, der har betalt et udbytte hvert år, selv i vanskelige økonomiske tider. Store gensidige forsikringsselskaber i USA inkluderer Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual og Mutual of Omaha.

Vigtige forskelle

Ligesom aktieselskaber skal gensidige selskaber overholde statslige forsikringsbestemmelser og er dækket af statslige garantifonde i tilfælde af insolvens. Imidlertid synes mange mennesker, at gensidige forsikringsselskaber er et bedre valg, da virksomhedens prioritering er at betjene de forsikringstagere, der ejer virksomheden. Med et gensidigt selskab føler de, at der ikke er nogen konflikt mellem de kortvarige økonomiske krav fra investorer og de langsigtede interesser hos forsikringstagere.

Mens gensidige forsikringstagere har ret til at stemme om virksomhedens ledelse, er det ikke mange, og den gennemsnitlige forsikringstager ved virkelig ikke, hvad der giver mening for virksomheden. Forsikringstagere har også mindre indflydelse end institutionelle investorer, som kan akkumulere et betydeligt ejerskab i et selskab.

Nogle gange kan pres fra investorer være en god ting, hvilket tvinger ledelsen til at retfærdiggøre udgifter, foretage ændringer og opretholde en konkurrencedygtig position på markedet. Avisen i Boston Globe har kørt med at belyse undersøgelser, der sætter spørgsmålstegn ved ledelseserstatning og udgiftspraksis hos Mass Mutual og Liberty Mutual, og viser, at der forekommer overskridelser hos gensidige virksomheder.

Når et gensidigt forsikringsselskab er etableret, rejser det kapital ved at udstede gæld eller låne fra forsikringstagerne. Gælden skal tilbagebetales fra driftsresultatet. Driftsoverskud er også nødvendigt for at hjælpe med at finansiere fremtidig vækst, opretholde en reserve mod fremtidige forpligtelser, kompensationssatser eller præmier og opretholde branche rating blandt andre behov. Aktieselskaber har mere fleksibilitet og større adgang til kapital. De kan skaffe penge ved at sælge gæld og udstede yderligere aktier på lager.

demutualisation

Mange gensidige forsikringsselskaber har demutualiseret sig gennem årene, inklusive to store forsikringsselskaber - MetLife og Prudential. Demutualisering er den proces, hvor forsikringstagere blev aktionærer, og selskabets aktier begynder at handle på en offentlig børs. Ved at blive et aktieselskab er forsikringsselskaberne i stand til at låse værdi og adgangskapital til, hvilket giver mulighed for hurtigere vækst ved at udvide deres indenlandske og internationale markeder.

Bundlinjen

Investorer er bekymrede for overskud og udbytte. Kunder er bekymrede for omkostninger, service og dækning. Den perfekte model ville være et forsikringsselskab, der kunne imødekomme begge behov. Desværre eksisterer det firma ikke.

Nogle virksomheder fremmer fordelene ved at eje en politik hos et gensidigt forsikringsselskab, og andre fokuserer på omkostningerne ved dækning og hvordan du kan spare penge. En mulig måde at tackle dette dilemma er baseret på den slags forsikring, du køber. Politikker, der fornyes årligt, såsom bil- eller husejers forsikring, er let at skifte mellem virksomheder, hvis du bliver ulykkelig, så et aktieforsikringsselskab kan give mening for disse typer dækning. Ved længerevarende dækning som f.eks. Liv, handicap eller forsikring til langvarig pleje kan det være en god ide at vælge en mere serviceorienteret virksomhed, som sandsynligvis ville være et gensidig forsikringsselskab.