Volumen på balance: Vejen til smarte penge
On-balance volume (OBV), en momentumindikator, der måler positiv og negativ volumenstrøm, blev udviklet af Joseph Granville og introduceret i 1963 til det tekniske samfund på siderne i hans bog, "Granvilles nye nøgle til aktiemarkedsresultater." Granville mente, at volumen var drivkraften bag markederne, og designet OBV til at projicere, når der ville ske større bevægelser på markederne. I sin bog beskrev han stigningen eller formindskelsen af sin indikator ved at sætte nye højder eller lavpunkter, som "en fjeder bliver viklet tæt."
Tutorial: Aktieoscillatorer og indikatorer
At bryde ned teorien
Granville fortsatte med at forklare sin teori ved at oplyse, at når volumen steg eller faldt dramatisk uden nogen væsentlig ændring i udstedelsens pris, så ville prisen på et tidspunkt "springe" opad eller nedad. Det ser ud til, at når institutioner (pensionskasser, investeringsfonde og store handelshuse) begynder at købe sig ind i et emne, som detailinvestorer stadig sælger, stiger volumen, da prisen stadig falder eller udjævnes. Over en periode begynder volumen at føre prisen opad, og det konverserede begynder derefter at overtage, når institutionerne begynder at sælge deres position, og detailinvestorerne begynder igen at akkumulere deres positioner.
Smarte penge
Således begynder udtrykket "smarte penge" at se krystalklar ud - institutionerne køber bestanden af den "gennemsnitlige Joe" i bunden og sælger dem derefter tilbage til ham på eller i nærheden af toppen. Du kan også se, hvordan OBV kan foreslå store trendlinjeturneringer.
Her er en let formel, der forklarer OBV:
- Hvis dagens lukning er større end gårsdagens luk, tilføjes dagens volumen til gårsdagens OBV og betragtes som stigende volumen.
- Hvis dagens lukning er mindre end gårsdagens luk, trækkes dagens volumen fra gårsdagens OBV, og det betragtes som et lavere volumen.
- Og hvis dagens afslutning er lig med gårsdagens afslutning, så er dagens OBV lig med gårsdagens OBV.
Figur 1: Volumen på balance
Diagram oprettet med Tradestation
Konklusion
Det er meget tydeligt at se den dramatiske ændring i tendenser i dette diagram over Dow Jones Industrial Index fra december 2000 til oktober 2001. Tendenserne blev vendte pludseligt og med overbevisning, da uroen i det politiske og virksomhedsmiljø fører nyhedsoverskrifterne om år.