Bruttomargin, driftsmargin og nettovinstmargin: Hvad er forskellen?

Bruttomargin, driftsmargin og nettovinstmargin er de tre vigtigste marginanalysemetoder, der bruges til at analysere et virksomheds resultatopgørelsesaktiviteter.

Hver margin giver individuelt et meget anderledes perspektiv på virksomhedens driftseffektivitet. Omfattende kan de tre marginer, der er samlet, give indsigt i en virksomheds operationelle styrker og svagheder (SWOT). Marginaler er også nyttige til at foretage sammenligninger af konkurrenter og identificere vækst- og tabstendenser mod tidligere perioder.

Key takeaways

• En resultatopgørelse divideres med direkte, indirekte og rente- og skatteudgifter.
• Brutto overskud, driftsresultat og nettoresultatmargener er vigtige mål for analyse af en resultatopgørelse.
• Hver fortjenstmargenmåling viser mængden af ​​fortjeneste pr. Dollar af et virksomheds indtægter.

Samlet måler marginanalysemetrik effektiviteten af ​​et firma ved at sammenligne overskud med omkostninger på tre forskellige steder i en resultatopgørelse.

Bruttomargin

Brutto fortjenstmargen analyserer forholdet mellem brutto salgsindtægter og de direkte salgsomkostninger. Denne sammenligning danner den første del af resultatopgørelsen. Virksomheder vil have forskellige typer direkte omkostninger afhængigt af deres forretning. Virksomheder, der er involveret i produktion og fremstilling af varer, bruger omkostningerne ved solgte varer, mens servicevirksomheder muligvis har en mere generel note.

Samlet set forsøger bruttomargin at identificere, hvor effektivt en virksomhed producerer sit produkt. Beregningen for bruttoavance er brutto overskud divideret med den samlede omsætning. Generelt er det bedre at have et højere bruttoavancemargin, da det repræsenterer det samlede bruttooverskud pr. Dollar af omsætningen.

Driftsresultatmargin

Driftseffektivitet udgør det andet afsnit i en virksomheds resultatopgørelse og fokuserer på indirekte omkostninger. Virksomheder har en bred vifte af indirekte omkostninger, der også påvirker bundlinjen. Nogle ofte rapporterede indirekte omkostninger inkluderer forskning og udvikling, udgifter til markedsføringskampagner, generelle og administrative udgifter samt afskrivninger og amortiseringer.

Driftsresultatmargen undersøger effekten af ​​disse omkostninger. Driftsresultat opnås ved at trække driftsudgifter fra bruttoavance. Driftsresultatmargenen beregnes derefter ved at dividere driftsresultatet med den samlede omsætning.

Driftsresultat viser en virksomheds evne til at styre sine indirekte omkostninger. Derfor viser dette afsnit i resultatopgørelsen, hvordan en virksomhed investerer i områder, den forventer, vil hjælpe med til at forbedre sit brand og forretningsvækst gennem flere kanaler. En virksomhed kan have en høj bruttomargin, men en relativt lav driftsmargin, hvis dens indirekte udgifter til ting som markedsføring eller kapitalbevillingsfordelinger er høje.

Nettovinstmargin

Nettovinstmargin er den tredje og sidste fortjenstmargenmetrik, der bruges i resultatopgørelsesanalyse. Det beregnes ved at analysere det sidste afsnit i resultatopgørelsen og nettoindtjeningen i et selskab efter regnskab for alle udgifter.

Nettoresultatmargenen tager højde for de renter og skatter, der er betalt af et selskab. Nettoresultat beregnes ved at trække renter og skatter fra driftsresultatet - også kendt som indtjening før renter og skatter (EBIT). Nettoresultatmargenen beregnes derefter ved at dividere nettoresultatet over den samlede omsætning.

Nettoresultat sætter fokus på et virksomheds evne til at styre sine rentebetalinger og skattebetalinger. Rentebetalinger kan tage flere sorter. Renter inkluderer renter et selskab betaler interessenter på gæld for kapitalinstrumenter. Det inkluderer også eventuelle renter, der er optjent ved kort- og langsigtede investeringer.

Skatter opkræves til en fast sats for virksomheder. Efter loven om skatteredsættelser og job 2017 blev selskabsskattesatsen reduceret fra 35% til 21%. Ligesom enkeltpersoner skal virksomheder også identificere og redegøre for selskabsskatten, der kommer i form af kreditter, fradrag, undtagelser og mere.

Særlige overvejelser

En virksomheds nettovinstmargin viser, hvordan virksomheden administrerer alle udgifter, der er forbundet med virksomheden. I resultatopgørelsen fordeles udgifter typisk efter direkte, indirekte og renter og skatter. Virksomheder søger at administrere udgifter inden for hvert af disse tre områder individuelt.

Ved at analysere, hvordan brutto-, drifts- og nettofortjenestemarginalen sammenlignes med hinanden, og industrianalytikerne kan få et klart billede af et virksomheds driftsstyrker og svagheder.

Markeds- og forretningsfaktorer kan påvirke hver af de tre marginer forskelligt. Systematisk, hvis direkte salgsudgifter stiger på tværs af markedet, vil en virksomhed have en lavere bruttoavance, der afspejler højere salgsomkostninger.

Virksomheder kan gennemgå forskellige vækstcykler, der fører til højere drifts- og renteudgifter. En virksomhed kan muligvis investere mere i marketingkampagner eller kapitalinvesteringer, der øger driftsomkostningerne i en periode, der kan reducere driftsmarginalen. Virksomheder kan også rejse kapital gennem gæld, som kan nedsætte deres nettovinstmargin, når rentebetalingerne stiger.

At forstå disse forskellige variabler og deres effekter på marginanalyse kan være vigtigt for investorer, når de analyserer værdien af ​​virksomhedsinvesteringer.