Blanding af teknisk og grundlæggende analyse

Folk spørger ofte, om teknisk analyse kan bruges som en effektiv erstatning for grundlæggende analyse. Selvom der ikke er noget endeligt svar på, om teknisk analyse kan bruges som en hel erstatning for grundlæggende analyser, er der ingen tvivl om, at kombinationen af ​​styrkerne i begge strategier kan hjælpe investorer med bedre at forstå markederne og måle den retning, i hvilken deres investeringer kan gå. I denne artikel skal vi se på fordele og ulemper ved teknisk analyse og de faktorer, som investorer skal overveje, når de integrerer begge strategier i et markedsudsigt.

Det bedste fra begge verdener

Nogle tekniske analysemetoder kombineres godt med grundlæggende analyser for at give yderligere information til investorerne. Disse inkluderer:

1) Volumenstendenser: Når en analytiker eller en investor undersøger en aktie, er det godt at vide, hvad andre investorer synes om det. Når alt kommer til alt kan de have en vis yderligere indsigt i virksomheden, eller de skaber muligvis en tendens.

En af de mest populære metoder til måling af markedssentiment er at se på det nyligt omsatte volumen. Store pigge antyder, at aktien har fået meget opmærksomhed fra handelssamfundet, og at aktierne er under enten akkumulering eller distribution.

Volumenindikatorer er populære værktøjer blandt de handlende, fordi de kan hjælpe med at bekræfte, om andre investorer er enige i dit perspektiv på en sikkerhed. Forhandlere holder generelt øje med, at volumen stiger, når en identificeret tendens vinder fart. Et pludseligt fald i volumen kan antyde, at de erhvervsdrivende mister interessen, og at en tilbageførsel kan være på vej. (Se også: Måling af markedets psykologiske tilstand .)

Intradagskartlægning vokser i popularitet, fordi det giver handlende mulighed for at se på spidser i volumen, som ofte svarer til blokfag og kan være yderst hjælpsomme med at dechiffrere nøjagtigt, når store institutioner handler. (Se også: Volumenoscillator bekræfter prisbevægelser og fordele og ulemper ved institutionelt ejerskab .)

2) Sporing af kortvarige bevægelser: Mens mange grundlæggende investorer har en tendens til at fokusere på langdistancen, er oddset, at de stadig ønsker at opnå en gunstig opkøbspris og / eller en gunstig salgspris ved afvikling af en position. Teknisk analyse kan også være praktisk i disse situationer.

Mere specifikt, når en bestand gennemgår det gennemsnitlige 15- eller 21-dages glidende gennemsnit (enten opad eller nedad), fortsætter det normalt langs denne tendens i en kort periode. Med andre ord er det stort set en indikator for, hvad man kan forvente i den kommende periode. I øvrigt bruges 50- og 200-dages glidende gennemsnit ofte af chartrister og nogle grundlæggende investorer til at bestemme opdelingsmønstre på længere sigt. (Se også: Bevægelige gennemsnit .)

For dem, der ønsker at placere en handel eller at størkne en gunstig indgangs- eller udgangspris i en given bestand, er disse typer diagrammer og analyser uvurderlige.

3) Sporingsreaktioner over tid: Mange grundlæggende analytikere vil se på et diagram over en bestemt aktie, branche, indeks eller marked for at bestemme, hvordan denne enhed har fungeret over tid, når visse typer nyheder (såsom positiv indtjening eller økonomiske data) er blevet frigivet.

Mønstre har en tendens til at gentage sig selv, og de investorer, der blev lokket (eller udsat for) de aktuelle nyheder, har en tendens til at reagere på lignende måde over tid.

Hvis du for eksempel kigger på diagrammerne for forskellige boligbestande, ser du ofte, at de reagerer negativt, når Federal Reserve vælger at give afkald på et rentesænkning. Eller se, hvordan hjemmeforbedringsbutikker har en tendens til at reagere, når rapporter om nyt og eksisterende hjemmesalg falder. Den reaktive bevægelse lavere er temmelig konsistent hver gang.

Kort sagt, ved at analysere historiske tendenser, kan investorer parkere den mulige reaktion på en fremtidig begivenhed. (Se også: Hvorfor ændres aktiekurser efter nyhedsrapporter? )

Ulempen med blanding

Teknisk analyse kan også give et unøjagtigt eller ufuldstændigt perspektiv på en bestand, fordi:

1) Det er historie: Selvom det er muligt at dechiffrere og forudse visse bevægelser baseret på mønstre, eller når en bestemt bestand krydser et stort glidende gennemsnit, kan diagrammer normalt ikke forudsige fremtidige positive eller negative grundlæggende data - i stedet for er de stærkt fokuseret på fortiden.

Hvis der imidlertid lækker nyheder om, at et selskab er ved at frigive et godt kvartal (for eksempel), kan investorer muligvis være i stand til at drage fordel af det, og denne gode nyhed vil fremgå af diagrammet. Et simpelt diagram kan ikke give investorerne vigtige langsigtede grundlæggende oplysninger, såsom den fremtidige retning af pengestrøm eller indtjening pr. Aktie.

2) Folkemængden er undertiden forkert: Som nævnt ovenfor er det dejligt at købe ind på en bestand, der har opadgående fart. Det er dog vigtigt at bemærke og forstå, at mængden undertiden er forkert. Med andre ord er det muligt, at en bestand, der akkumuleres masse i denne uge, kan være under tung distribution den næste. Omvendt kan aktier, der sælges kraftigt denne uge, være under akkumulering i de kommende uger.

Et fantastisk eksempel på "crowd is wrong" -mentalitet kan findes i den store mængde penge, der gik til teknologi-andele ved årtusindskiftet. Faktisk strømmer penge til aktier i virksomheder som CMGI eller JDS Uniphase, såvel som en række andre højteknologiske spørgsmål. Da bunden faldt ud, strømte pengene ind i disse aktier, og de aktiemarkeder, de handlede med, tørrede næsten natten over. Diagrammerne indikerede ikke, at der kom en så hård korrektion. (Se også: The Madness of Crowds .)

3) Diagrammer Forvent ikke typisk eller konsistent makrotendenser: Diagrammer er generelt ikke i stand til nøjagtigt at forudsige makroøkonomiske tendenser. For eksempel er det næsten umuligt at se på en stor aktør inden for olie- og gassektoren og definitivt dechiffrere, om OPEC har til hensigt at øge mængden af ​​olie, som den pumper, eller om en brand, der netop startede på et forsendelsesanlæg i Venezuela, vil påvirke nær -term leverancer.

4) Der er subjektivitet: Når det kommer til at læse et diagram, kommer en vis mængde subjektivitet ind. Nogle kan se et diagram og føle, at en bestand baserer sig, mens en anden person måske kan se det og konkludere, at der stadig er en yderligere nedside at have.

Så hvem har ret? Igen er der ingen beregning, der kan gøres for at løse argumentet, som det kan være tilfældet med grundlæggende analyse. Når det kommer til kortlægning, er det kun tiden, der viser hvilken vej markederne faktisk vil gå.

Bundlinie

Teknisk analyse kan være et værdifuldt værktøj, men det er vigtigt at indse fordelene såvel som begrænsningerne før dykking. Der er ikke et klart svar om, hvorvidt teknisk analyse skal bruges som erstatning for grundlæggende analyse, men mange er enige om, at den har dens fordele, når de bruges som et kompliment til andre investeringsstrategier. (Se også: Grundlæggende om teknisk analyse .)