Bear Call Spread
En bæreopkaldsspredning eller en bæreopkaldskreditspredning er en type optionstrategi, der bruges, når en optionshandler forventer et fald i prisen på det underliggende aktiv. En bæreopkaldsspredning opnås ved at købe opkaldsmuligheder til en bestemt strejkepris, samtidig med at man sælger det samme antal opkald med samme udløbsdato, men til en lavere strejkepris. Den maksimale fortjeneste, der kan opnås ved hjælp af denne strategi, er lig med den modtagne kredit ved indledning af handlen.
Bear call spread kaldes også en short call spredning. Det betragtes som en begrænset risiko og begrænset belønning strategi.
Fordele ved en bæreopkaldsspredning
Den største fordel ved en bæreopkaldsspredning er, at nettorisikoen for handelen reduceres. Ved at købe opkaldsmuligheden med den højere strejkepris hjælper det med at udligne risikoen for at sælge opkaldsmuligheden med den lavere strejkepris. Det bærer langt mindre risiko end kortslutning af aktien eller sikkerheden, da det maksimale tab er forskellen mellem de to strejker reduceret med det modtagne eller krediterede beløb, når handlen indledes. At sælge en aktiekort teoretisk har ubegrænset risiko, hvis bestanden bevæger sig højere.
Hvis den erhvervsdrivende mener, at den underliggende aktie eller sikkerhed vil falde med et begrænset beløb mellem handelsdatoen og udløbsdatoen, kan en bæreopkaldspredning være et ideelt spil. Men hvis den underliggende aktie eller sikkerhed falder med et større beløb, giver den erhvervsdrivende muligheden for at kræve den yderligere fortjeneste. Det er en afvejning mellem risiko og potentiel belønning, der appellerer til mange erhvervsdrivende.
Key takeaways
- Bear call-spreads oprettes ved at købe to opkaldsmuligheder, en lang og en kort, til forskellige strejkepriser, men med samme udløbsdato.
- Spredning af bæreopkald betragtes som begrænset risiko og begrænset belønning, fordi erhvervsdrivende kan indeholde deres tab eller realisere reduceret fortjeneste ved at bruge denne strategi. Grænserne for deres overskud og tab bestemmes af strejkepriserne for deres call optioner.
Eksempel på Bear Call Spread
Lad os antage, at en bestand handles til $ 30. En optionshandler kan bruge en bæreopkaldsspredning ved at købe en call-optionskontrakt med en strejkurs på $ 35 og en omkostning / præmie på $ 50 ($ 0, 50 * 100 aktier / kontrakt) og sælge en calloptionskontrakt med en strejkurs på $ 30 for $ 2, 50 eller $ 250 ($ 2, 50 * 100 aktier / kontrakt). I dette tilfælde tjener investoren en kredit på $ 200 for at oprette denne strategi ($ 250 - $ 50). Hvis prisen på det underliggende aktiv lukkes under $ 30 ved udløbet, realiserer investoren et samlet overskud på $ 200 (($ 250 - $ 50) - ($ 35 - $ 30 * 100 aktier / kontrakt)).
Fortjenesten fra bjørneopkaldet spænder maksimalt ud, hvis den underliggende sikkerhed lukker $ 30 - den lavere strejkepris - ved udløbet. Hvis det lukker under $ 30, vil der ikke være nogen yderligere fortjeneste. Hvis det lukker mellem de to strejkepriser, vil der være et reduceret overskud, mens lukning over den højere strejke, $ 35, vil resultere i et tab af forskellen mellem de to strejkepriser reduceret med størrelsen af den kredit, der blev modtaget ved starten.
Maks fortjeneste = $ 200 (kredit)
Maksimaltab = $ 300 ($ 500 fordelt mellem strejkepriserne minus den indledende kredit)
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.