10 tidløse regler for investorer

Som leder af forskning i årtier hos Merrill Lynch etablerede Bob Farrell sig som en af ​​de førende markedsanalytikere på Wall Street. Hans indsigt i teknisk analyse og generelle markedstendenser blev senere kanoniseret som "10 markedsregler at huske" og er blevet distribueret bredt siden. Her gennemgår vi disse tidløse aksiomer, og hvordan de kan hjælpe dig med at opnå bedre afkast.

1. Markeder vender tilbage til gennemsnittet over tid

Uanset om de står over for ekstrem optimisme eller pessimisme, vender markederne til sidst tilbage til mere vurde- rende langtidsværdiansættelsesniveauer. For individuelle investorer er lektionen klar: Lav en plan og hold dig til den. Bliv ikke smidt af markedets daglige skrav og uro.

2. Overskydende fører til et modsat overskud

Som en drejelig bil, der er drevet af en uerfaren ungdom, kan vi forvente overkorrektion, når markederne overskrider. Afstemte investorer vil være opmærksomme på dette og vil have tålmodighed og knowhow til at tage målte handlinger for at beskytte deres kapital.

3. Overskridelser er aldrig permanente

Tendensen blandt selv de mest succesrige investorer er at tro, at når ting bevæger sig i deres favør, er overskuddet ubegrænset. Det er ikke sandt. Som de to første regler angiver, vender markeder tilbage til gennemsnittet.

4. Markedskorrektioner må ikke gå sidelæns

Markeder med skarpt bevægelse har en tendens til at korrigere skarpt, hvilket kan forhindre investorer i at overveje deres næste træk i ro. Lektionen her er at være afgørende ved handel med markeder, der bevæger sig hurtigt, og at stoppe dine handler for at undgå følelsesmæssige reaktioner.

5. Offentligheden køber mest øverst og mindst nederst

Den typiske investor, John Q, læser de seneste nyheder på sin mobiltelefon, ser markedsprogrammer og tror på det, han har fortalt. Desværre, når den økonomiske presse er kommet rundt i at rapportere om en given prisbevægelse (op eller ned), er bevægelsen allerede afsluttet, og en tilbageførsel er normalt i gang. Dette er netop det øjeblik, hvor John Q beslutter at købe (øverst) eller sælge (i bunden).

Behovet for at være kontrar understreges af regel nr. 5. Uafhængig tænkning vil altid overgå flokmentaliteten.

6. Frygt og grådighed er stærkere end langvarig løsning

Grundlæggende menneskelig følelse er måske den største fjende ved succesfuld investering. I modsætning hertil er en disciplineret tilgang til handel - uanset om du er en langsigtet investor eller en dagsforhandler - nøglen til overskuddet. Du skal have en handelsplan med enhver handel. Du skal vide nøjagtigt på hvilket niveau du er sælger af dit lager — på hovedet og nedad.

At vide, hvornår man skal komme ud af en handel, er langt vanskeligere end at vide, hvornår man skal komme ind. At vide, hvornår man skal tjene penge eller nedskære et tab, er meget let at finde i abstraktet, men når man holder en sikkerhed, der er på en hurtig bevægelse, frygt og grådighed vil hurtigt handle for at adskille dig fra virkeligheden og dine penge.

7. Markeder er stærkest, når de er brede og svageste, når de er smalle

Mens der er meget at hente ved at fokusere på populære indeks gennemsnit, styrkes en markedsbevægelse af den underliggende styrke i markedet som helhed.

Bredere gennemsnit giver et bedre udbytte af markedets styrke. Overvej at se Wilshire 5000-indekset eller nogle af Russell-indekserne for at få en bedre påskønnelse af sundheden ved enhver markedsbevægelse.

8. Bæremarkeder har tre faser: Skarp ned, refleksiv rebound og en udtrukket grundlæggende downtrend

Markedet teknikere finder almindelige mønstre i både tyre og bjørne marked handling. Det typiske bjørnemønster, som beskrevet her, involverer en skarp udsalg, en "sucker's rally" og en endelig, torturøs maling ned til niveauer, hvor værdiansættelserne er mere fornuftige, og en generel depression er overhovedet gældende for investeringerne generelt.

9. Når alle eksperter og prognoser er enige, sker der noget andet

Dette er ikke magi. Når alle, der vil købe, har købt, er der ikke flere købere. På dette tidspunkt skal markedet vende lavere ... og vice versa.

10. Bull Markets er sjovere end Bear Markets

Dette gælder for de fleste investorer - medmindre du er en kort sælger.