Gennemsnitlig årlig vækstrate (AAGR)
Den gennemsnitlige årlige vækstrate (AAGR) er den gennemsnitlige stigning i værdien af en individuel investering, portefølje, aktiv eller kontantstrøm i løbet af et år. Det beregnes ved at tage det aritmetiske gennemsnit af en række vækstrater. Den gennemsnitlige årlige vækstrate kan beregnes for enhver investering, men den inkluderer ikke noget mål for investeringens samlede risiko, målt ved dens prisvolatilitet.
Den gennemsnitlige årlige vækstrate anvendes i mange studieretninger. For eksempel bruges det i økonomi til at give et bedre billede af ændringerne i den økonomiske aktivitet (f.eks. Vækstrate i det reale BNP).
Key takeaways
- Dette forhold hjælper dig med at finde ud af, hvor meget gennemsnitligt afkast du har modtaget over flere perioder.
- AAGR beregnes ved at tage det aritmetiske gennemsnit af en række vækstrater.
- AAGR er en lineær måling, der ikke tager højde for virkningerne af sammensætning.
Formlen for den gennemsnitlige årlige vækstrate (AAGR) er
AAGR = GRA + GRB +… + GRnNwhere: GRA = Væksthastighed i periode AGRB = Væksthastighed i periode BGRn = Væksthastighed i periode nN = Antal betalinger \ begynde {justeret} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} {N} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & GR_A = \ tekst {Væksthastighed i periode A} \\ & GR_B = \ tekst {Væksthastighed i periode B} \\ & GR_n = \ tekst {Væksthastighed i periode} n \\ & N = \ tekst {Antal betalinger} \\ \ ende {justeret} AAGR = NGRA + GRB +… + GRn hvor: GRA = Væksthastighed i periode AGRB = Vækstrate i periode BGRn = Vækstrate i periode nN = Antal betalinger
Sådan beregnes AAGR
AAGR en standard til måling af gennemsnitligt afkast på investeringer over flere tidsperioder. Du finder dette tal på mæglereopgørelser, og det er inkluderet i en gensidig fonds prospekt. Det er i det væsentlige det enkle gennemsnit for en række periodiske afkastvækstrater. Én ting at huske er, at de anvendte perioder alle skal have samme længde, for eksempel år, måneder eller uger - og ikke at blande perioder med forskellig varighed.
Hvad fortæller AAGR dig?
Den gennemsnitlige årlige vækstrate er nyttigt til at bestemme langsigtede tendenser. Det gælder for næsten enhver form for økonomisk foranstaltning, herunder vækstrater for indtjening, indtægter, pengestrøm, udgifter osv. For at give investorerne en idé om, i hvilken retning virksomheden går. Forholdet fortæller dig, hvad dit årlige afkast har været i gennemsnit.
Den gennemsnitlige årlige vækstrate kan beregnes for enhver investering, men den inkluderer ikke noget mål for investeringens samlede risiko, målt ved dens prisvolatilitet. Derudover står AAGR ikke for periodisk sammensætning.
Eksempel på, hvordan man bruger den gennemsnitlige årlige vækstrate (AAGR)
AAGR måler den gennemsnitlige afkast- eller vækstrate over en række tidsintervaller med lige stor afstand. Antag som et eksempel, at en investering har følgende værdier i løbet af fire år:
- Begyndelsesværdi = $ 100.000
- Ultimo året 1 værdi = $ 120.000
- Årets slutning 2 = $ 135.000
- Ultimo året 3 værdi = $ 160.000
- Ultimo året 4 værdi = $ 200.000
Formlen til at bestemme den procentvise vækst for hvert år er:
- Enkel procentdel vækst eller afkast = slutning af værdi for begyndelsesværdi − 1 \ tekst {Simpel procentvis vækst eller afkast} = \ frac {\ text {slutværdi}} {\ tekst {startværdi}} - 1 Simpel procentvis vækst eller afkast = startværdi -1
Således er vækstraterne for hvert af årene som følger:
- Års vækst = $ 120.000 / $ 100.000 - 1 = 20%
- Årgang 2 vækst = $ 135.000 / $ 120.000 - 1 = 12.5%
- Årgang 3 vækst = $ 160.000 / $ 135.000 - 1 = 18.5%
- Års vækst = $ 200.000 / $ 160.000 - 1 = 25%
AAGR beregnes som summen af hvert års vækstrate divideret med antallet af år:
- AAGR = 20% + 12, 5% + 18, 5% + 25% 4 = 19% AAGR = \ frac {20 \% + 12, 5 \% + 18, 5 \% + 25 \%} {4} = 19 \% AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%
I de økonomiske og regnskabsmæssige indstillinger bruges typisk start- og slutpriser, men nogle analytikere foretrækker muligvis at bruge gennemsnitspriser, når de beregner AAGR afhængigt af hvad der analyseres.
Gennemsnitlig årlig vækstrate sammenlignet med den årlige sammensatte vækstrate
AAGR er en lineær måling, der ikke tager højde for virkningerne af sammensætning. Ovenstående eksempel viser, at investeringen gennemsnitligt voksede med 19% om året. Den gennemsnitlige årlige vækstrate er nyttig til at vise tendenser; det kan imidlertid være vildledende for analytikere, fordi det ikke nøjagtigt skildrer skiftende økonomi. I nogle tilfælde kan det overvurdere væksten i en investering.
Overvej for eksempel en værdi ved slutningen af året for år 5 på $ 100.000. Den procentvise vækstrate for år 5 er -50%. Den resulterende AAGR ville være 5, 2%; men det fremgår af begyndelsesværdien for år 1 og slutværdien for år 5, at ydelsen giver et afkast på 0%. Afhængig af situationen kan det være mere nyttigt at beregne den sammensatte årlige vækstrate (CAGR). CAGR udjævner investeringens afkast eller formindsker effekten af periodiske afkast.
Formlen for CAGR er
CAGR = Ending BalanceBeginning Balance1 # Years − 1CAGR = \ frac {\ text {Ending Balance}} {\ text {Beginner Balance}} ^ {\ frac {1} {\ text {\ # Years}}} - 1CAGR = Begyndende BalanceEnding Balance # Years1 −1
Ved hjælp af ovenstående eksempel i år 1 til 4 er CAGR lig med:
CAGR = $ 200.000 $ 100.00014−1 = 18.92% CAGR = \ frac {\ $ 200.000} {\ $ 100.000} ^ {\ frac {1} {4}} - 1 = 18.92 \% CAGR = $ 100.000 $ 200.000 41 −1 = 18, 92%
I de første fire år er AAGR og CAGR tæt på hinanden. Men hvis år 5 skulle indregnes i CAGR-ligningen (-50%), ville resultatet ende med at være 0%, hvilket skarpt kontrasterer resultatet fra AAGR på 5, 2%.
Begrænsninger af den gennemsnitlige årlige vækstrate (AAGR)
Da AAGR er et simpelt gennemsnit af periodisk årligt afkast, inkluderer måling ikke noget mål for den samlede risiko, der er involveret i investeringen, beregnet ved volatiliteten i dens pris. For eksempel, hvis en portefølje vokser med et netto på 15% et år og 25% i det næste år, beregnes den gennemsnitlige årlige vækstrate til at være 20%. Med henblik herpå tælles ikke de udsving, der forekommer i investeringens afkastprocent mellem begyndelsen af det første år og slutningen af året, i beregningerne, hvilket fører til nogle fejl i målingen.
Et andet problem er, at det som et simpelt gennemsnit ikke er ligeglad med tidspunktet for afkast. For eksempel, i vores eksempel ovenfor, har et stærkt fald på 50% i år 5 kun en beskeden indflydelse på den samlede gennemsnitlige årlige vækst. Imidlertid er timing vigtig, og derfor kan CAGR være mere nyttig til at forstå, hvordan tidsforankrede vækstrater er vigtige.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.