Analyser investeringer hurtigt med forhold

Forhold kan være uvurderlige værktøjer til at tage beslutninger om virksomheder, du måske ønsker at investere i. På tværs af branchen bruges de af individuelle investorer og professionelle analytikere, og der er en række forhold, der skal bruges. Finansielle forhold er typisk fordelt på fire kategorier:

• Rentabilitetsforhold
• Likviditetsforhold
• Solvensforhold
• Værdiansættelsesforhold

I denne artikel skal vi kigge på hver kategori og give eksempler på brugervenlige forhold, der kan hjælpe dig med let at få vigtig indsigt i virksomheder, du måske ønsker at investere i.

Rentabilitetsforhold

Rentabilitet er et centralt aspekt at analysere, når man overvejer at investere i en virksomhed. Dette skyldes, at høje indtægter alene ikke nødvendigvis kan omsættes til høj indtjening eller højt udbytte. Generelt søger rentabilitetsanalyse at analysere virksomhedens produktivitet fra flere vinkler ved hjælp af et par forskellige scenarier. Rentabilitetsforhold hjælper med at give indsigt i, hvor meget overskud en virksomhed genererer, og hvordan denne fortjeneste relateres til andre vigtige oplysninger om virksomheden.

Nogle vigtige rentabilitetsforhold inkluderer:

• Bruttomargin
• Driftsmargin
• Nettomargin
• EBITDA margin
• Pengestrømsmargin
• Afkastningsgrad
• Afkast på egenkapitalen
• Afkast på investeret kapital

En af de førende nøgletal, som investorer bruger til en hurtig kontrol af rentabiliteten, er nettovinstmargenen.

Nettoresultatmargen beregnes som følger:

Dette forhold sammenligner en virksomheds nettoresultat med dens indtægter. Generelt, jo højere en virksomheds fortjenstmargen, desto bedre. En nettovinstmargin på 1 betyder, at et selskab konverterer alle sine indtægter til nettoindtægter. Overskudsgradniveauer varierer på tværs af brancher og tidsperioder, da dette forhold kan påvirkes af flere faktorer. Således er det også nyttigt at se på overskudsgraden i forhold til branchen og virksomhedens historiske gennemsnit.

Med nettoresultatmargin kan der være et par røde flag, som du skal passe på, især hvis virksomheden ser faldende fortjenstmargener år over år. Ofte tyder dette på ændrede markedsforhold, stigende konkurrence eller stigende omkostninger.

Hvis en virksomhed har en rigtig lav fortjenstmargen, kan det være nødvendigt at fokusere på faldende udgifter gennem omfattende strategiske initiativer. En rigtig høj fortjenstmargen i forhold til branchen kan indikere en betydelig fordel i stordriftsfordele eller potentielt nogle regnskabsordninger, der muligvis ikke er bæredygtige på lang sigt.

Analyser investeringer hurtigt med forhold

Likviditetsforhold

Likviditet måler, hvor hurtigt et selskab kan tilbagebetale sin gæld. Dette viser også, hvor godt virksomhedens aktiver dækker udgifter. Likviditet giver investorer en idé om et virksomheds operationelle effektivitet. Det viser også, hvor dygtigt et firma er i at skaffe kontanter til at købe yderligere aktiver eller til at tilbagebetale kreditorer hurtigt, enten i en nødsituation eller i løbet af normal forretning.

Nogle af de vigtigste likviditetsforhold inkluderer:

• Nuværende forhold
• Hurtigt forhold
• Kontantprocent
• Kontantkonverteringscyklus
• Operativt pengestrømsforhold
• Tilgodehavender omsætning
• Varebeholdning
• Arbejdskapitalomsætning

De nuværende og hurtige forhold er gode måder at vurdere et selskabs likviditet på. Begge forhold er meget ens.

Den aktuelle ratio beregnes ved at dividere kortfristede aktiver med kortfristede forpligtelser. Da kortfristede aktiver og kortfristede forpligtelser repræsenterer aktivitet i de kommende 12 måneder, kan dette forhold give indblik i virksomhedens kortsigtede likviditet. En højere kortfristet aktiv er relativt, da det repræsenterer antallet af gange, hvor kortfristede aktiver kan dække kortfristede forpligtelser.

Det hurtige forhold er stort set det samme. Dette forhold trækker imidlertid beholdningen fra de aktuelle aktiver. Dette giver bedre indsigt i virksomhedens kortsigtede likviditet ved at indsnævre de aktuelle aktiver for at ekskludere lagerbeholdning. Igen er et højere hurtigforhold bedre.

Solvensforhold

Solvensforhold, også kendt som gearingsforhold, bruges af investorer til at få et billede af, hvor godt en virksomhed kan håndtere sine langsigtede økonomiske forpligtelser. Som du måske forventer, er et selskab, der vejes med gæld, sandsynligvis en mindre gunstig investering end et med et minimalt antal gæld på dets bøger.

Nogle af de mest populære solvensforhold inkluderer:

• Gæld til samlede aktiver
• Gæld til egenkapitalen
• Optjent rente
• Rentedækningsforhold
• Nettoindkomst til forpligtelser
• Tider optjent rente

Gæld til aktiver og gæld til egenkapital er to øverste forhold, der ofte bruges til en hurtig kontrol af et virksomheds gældsniveauer. Begge gennemgår, hvordan gælden stables sammen med andre kategorier i balancen. Den samlede gæld til samlede aktiver bruges til at bestemme, hvor meget af et virksomheds aktiver, der er bundet af gæld.

Samlet gæld til samlede aktiver beregnes som følger:

Som hovedregel er et tal tættere på nul generelt bedre, fordi det betyder, at et selskab bærer mindre gæld sammenlignet med dets samlede aktiver. Jo mere opløsningsmiddel aktiverne er, jo bedre. Husk, at långivere typisk har det første krav på et virksomheds aktiver, når det kræves afviklet; Derfor indikerer en lavere gæld / aktiver-forhold typisk mindre risiko.

Når du bruger dette forhold til at analysere en virksomhed, kan det hjælpe med at se på både virksomhedens vækstfase og industrien som helhed. Det er ikke urealistisk for et yngre selskab at have en gæld til forholdet mellem aktiver tættere på en (med flere af sine aktiver finansieret af gæld), da det ikke har haft en chance for at eliminere sin gæld.

Værdiansættelsesforhold

Værdiansættelsesforhold er nogle af de mest citerede og let anvendte forhold til analyse af en investering i en virksomheds tiltrækningskraft. Disse nøgletal integrerer selskabets børsnoterede aktiekurs for at give investorerne en forståelse af, hvor billigt eller dyrt virksomheden er på markedet. Generelt, jo lavere forholdsniveau, jo mere attraktiv bliver en investering i en virksomhed.

Populære værdiansættelsesforhold inkluderer:

• Pris-til-indtjening
• Pris-til-bog
• Pris-til-salg
• Pris-til-pengestrøm

Pris / indtjening (P / E) -forholdet er en af ​​de mest kendte værdiansættelsesforhold. Det sammenligner selskabets aktiekurs med dens indtjening pr. Aktie. Som andre værdiansættelsesanalyser viser prisen til indtjeningen den præmie, som markedet er villig til at betale.

P / E-forholdet beregnes som følger:

Dette forhold omdanner ethvert selskabs indtjening til et let sammenligneligt mål. Grundlæggende fortæller det dig, hvor meget investorer er villige til at betale for $ 1 af indtjeningen i dette selskab. Jo højere forhold, jo flere investorer er villige til at bruge. Men tro ikke, at et højere P / E-forhold for et selskab nødvendigvis antyder, at dens aktie er overpris. Forskellige industrier har væsentligt forskellige P / E-forhold; så det er vigtigt at sammenligne P / E-forholdet med branchen.

Hvad du har brug for at vide

Nøgletal er sammenligningspunkter for virksomheder. De vurderer lagre inden for en branche. På samme måde måler de et selskab i dag mod dets historiske antal. I de fleste tilfælde er det også vigtigt at forstå variablerne, der driver forholdet, da ledelsen har fleksibilitet til til tider at ændre sin strategi for at gøre sine aktie- og virksomhedsforhold mere attraktive. Generelt anvendes forhold ikke typisk isoleret, men snarere i kombination med andre forhold. Når du har en god idé om forholdene i hver af de fire tidligere nævnte kategorier, vil du give dig et omfattende overblik over virksomheden fra forskellige vinkler og hjælpe dig med at få øje på potentielle røde flag.

Bundlinjen

De oplysninger, du har brug for til beregning af nøgletal, er lette at komme med, da hvert enkelt tal eller tal kan findes i et selskabs årsregnskab (som kan findes på selskabets websted eller på de fleste aktiekurser-steder). Når du har de rå data, kan du sætte dem direkte i dit økonomiske analyseværktøj og placere disse numre til at fungere for dig.

Alle vil have en fordel i at investere, men et af de bedste værktøjer misforstås ofte og undgås af nye investorer. At forstå, hvad forholdstallene fortæller dig, samt hvor du kan finde alle de oplysninger, du har brug for for at beregne dem, kan give dig større tillid til dine investeringsbeslutninger og potentielt hjælpe dig med at undgå store tab.