En introduktion til sektorfonde

Der er flere forskellige måder, man kan diversificere en portefølje på, f.eks. De forskellige kategorier i Morningstar-stilboksen, som indeholder flere forskellige aktivklasser. Men en anden almindelig måde at diversificere på er mellem de forskellige sektorer i økonomien. Dette opnås normalt med gensidige fonde, der koncentrerer sig om en af ​​de største sektorer, f.eks. Naturressourcer eller forsyningsselskaber. (Se også: Valg af gensidige gensidige midler.)

Denne artikel vil undersøge arten og sammensætningen af ​​sektorfonde og fordele og ulemper, som de udgør for investorer. (Se også: Industrihåndbogen .)

Hvad er en sektor gensidig fond?

Som navnet antyder er en sektorfond en gensidig fond, der investerer i en bestemt sektor i økonomien, såsom energi eller forsyningsselskaber. Sektorfonde findes i mange forskellige varianter og kan variere betydeligt med hensyn til markedskapitalisering, investeringsmål (dvs. vækst og / eller indkomst) og klasse af værdipapirer i porteføljen. Sektorfonde falder ikke ind i en bestemt kategori i Morningstar-stilboksen, såsom storkapitalværdi eller mid-cap-vækst; i stedet rangerer og analyserer Morningstar sektorfonde i de følgende otte kategorier. (Se også: Forstå stilkassen og Morningstar lyser vejen .)

1. Fonde med naturressourcer: Disse fonde investerer i olie og gas og andre energikilder samt træ og skovbrug. Disse fonde er normalt egnede til langsigtede vækstinvestorer.

2. Hjælpefond: Disse fonde investerer i værdipapirer fra forsyningsselskaber. De er normalt designet til at betale stabilt udbytte til konservative fastindkomstinvestorer, selvom de også kan have et vækstelement. (Se også: Allokering af aktiver inden for fast indkomst .)

3. Ejendomsfonde: Disse fonde giver mulighed for mindre investorer at deltage i gevinsterne fra fast ejendom uden at skulle købe fast ejendom. De giver ofte både vækst og indkomst. (Se også: En guide til ejendomsafledte derivater .)

4. Finansielle fonde: Disse fonde investerer i den finansielle sektor. Beholdninger vil omfatte værdipapirer i investerings-, forsikrings-, bank-, realkredit- og regnskabsfirmaer.

5. Fonde til sundhedsvæsenet: Disse fonde kan dække enhver form for profit-medicinsk institution, såsom farmaceutiske virksomheder. Mange af disse fonde fokuserer også på bioteknologi og de virksomheder, der gør banebrydende fremskridt inden for denne branche.

6. Teknologifonde: Disse fonde søger at give eksponering i tech-sektoren. Denne sektor fokuserer primært på computere, elektronik og anden informationsteknologi, der bruges i en lang række applikationer.

7. Kommunikationsfonde: Disse fonde fokuserer på telekommunikationssektoren, men kan også omfatte internetrelaterede virksomheder.

8. Ædelmetalfonde: Disse fonde giver eksponering for en række forskellige metaller, såsom guld, sølv, platin, palladium og kobber.

Nogle sektorfonde fokuserer på en bestemt delsektor af økonomien, såsom bank- eller halvledere. Morningstar klassificerer disse midler i større peer-grupper til analytiske formål.

Historisk præstation

Investorer, der overvejer sektorfonde, skal være parat til at acceptere større risiko og volatilitet end hvad de vil udholde i de bredt baserede fonde og indeksfonde. De forskellige sektorer i den amerikanske økonomi har historisk set haft højere højder og lavere lave priser end økonomien som helhed.

Delsektorer, såsom bioteknologi, kan være endnu mere flygtige. Sektorer fungerer forskelligt på forskellige punkter i den samlede økonomiske cyklus. Nogle sektorer klarer sig godt på tyremarkeder, men dårligt på bjørnemarkeder, mens andre kan vokse indtjeningen, selv i svage perioder og recessioner. Sektorfonde har også en tendens til at have en højere omsætning end andre typer af fonde, så skattebevidste investorer bør være nøje opmærksomme på fordelingen af ​​kapitalgevinster. (Se også: En langsigtet tankegang overholder frygtet kapitalgevinstskat .)

Hvorfor investere i sektorfonde?

Sektorfonde er designet til at give markedsdeltagelse for investorer, hvis porteføljer mangler eksponering i en given sektor. De kan også give et større mål for diversificering inden for en given sektor end det ellers er muligt. Den vigtigste grund til, at en investor ønsker at overveje en sektorfond, er den samme som for en bestemt individuel aktie: Investoren mener, at sektoren er ved at opleve en periode med stærk vækst.

I stedet for at investere direkte i aktien i et selskab, der netop har frigivet en revolutionerende ny teknologi, kunne investoren overveje at allokere aktiver til en teknologifond, der holder selskabets aktie i sin portefølje. Sektorfonde kan også tjene til at afdække en portefølje, da nogle sektorer har tendens til at bevæge sig modsat økonomien som helhed. For eksempel kan høje energipriser være et afløb for resten af ​​økonomien men en velsignelse for energiselskaberne selv. Investorer, der søger at drage fordel af denne betingelse, ville drage fordel af at investere en lille del af deres porteføljer i en energifond. (Se også: Strategier for allokering af aktiver .)

Investering i fornuftig sektor

Vigtige tærskler for enhver investor, der overvejer fokuserede sektorsatsninger, er at eje en diversificeret mainstream-portefølje. For at diversificere effektivt, skal planlæggere omhyggeligt undersøge mulig overlapning mellem enhver potentiel sektorfond og klientens nuværende portefølje, så enhver sektorfond, der vælges, indeholder færrest mulige aktier, der allerede holdes direkte eller holdes i en anden fond.

Mange af sikkerhedsbeholdningerne inden for en sektorfond findes også ofte i mainstream-fonde for denne fondsfamilie. F.eks. Findes store oliebeholdninger som ExxonMobil sandsynligvis ikke kun i et givet fondsfirma for energisektorfond, men også i dets flagskibs store kapitalværdi. Derfor kan sektorfonde, der investerer i en bestemt delsektor, såsom alternative energikilder, muligvis give større diversificering end en bredere fond i nogle tilfælde.

Gennemsnit i sektorfonde

Investorer, der tilføjer sektorfonde til deres porteføljer, bør også være opmærksomme på, at timingen af ​​bestemte sektorer på markedet kan være mere risikable og vanskeligere end at prøve at tidsbestemme markedet som helhed. Som nævnt tidligere er delsektorfonde endnu mere ustabile af karakter end bredere baserede fonde, da deres indsnævre fokus vil gøre dem endnu mere sårbare over for de økonomiske cyklusser, der kan påvirke en bestemt branche, såsom bank- eller realkreditlån.

Morningstar anbefaler, at investorer begrænser deres eksponering for en given sektor til 5% af deres portefølje. Brug af sådanne aktiv- og sektorfordelingsstrategier som gennemsnit af dollar-omkostninger eller periodisk porteføljeudbalancering anbefales også stærkt. Disse metoder kan effektivt reducere volatiliteten i sektorfonde. Sektorfonde har imidlertid en tendens til at være passende for mere aggressive investorer, der søger højere afkast over tid.

Det vigtigste er måske, at sektorfondsinvestorer skal være parat til at forblive investeret i mindst 5-10 år, så de kan opleve hele konjunkturopgangen og faldet i sektoren. Investorer med tidsrammer på mindre end fem år står over for betydelige markedsrisici.

Sektorfondsomkostninger og gebyrer

Sektorfondsinvestorer bør nøje overvåge, hvad de betaler med hensyn til salgsomkostninger og årlige udgifter til sektorfonde, der løber højere end fonde i mere generelle kategorier. Dette skyldes, at sektorfonde (i enhver kategori) mangler den aktivbase, der findes i mainstream-fonde, såsom en flagskibsvækst eller indkomstfonde. Som et resultat nyder de ikke den efterfølgende prisfastsættelse i økonomisk skala, som større fonde kan tilbyde.

Investorer, der deltager i markedsindstillingsstrategier, ville være klogt at udforske den verden af ​​sektor-edderkopper og børshandlede fonde (ETF'er), der er tilgængelige. Disse giver lignende diversificering som gensidige fonde, men handler som aktier og kan købes meget billigere end traditionelle åbne fonde. Mange af disse kan også forkortes for de investorer, der bruger short salg som en del af en samlet afdæknings- eller investeringsstrategi. (Se også: Hvad er en edderkop, og hvorfor skal jeg købe en ?)

Bundlinjen

Sektorfonde er passende for aggressive investorer, der søger eksponering inden for enten en hel sektor af økonomien eller et specifikt underafsnit deraf. Overeksponering til en given markedssektor kan udsætte investorer for unødig risiko og volatilitet, og passende foranstaltninger bør træffes for at undgå dette.