Hvordan Wells Fargo blev en af ​​de største banker i Amerika

Hvordan tjener Wells Fargo & Company (WFC) normalt penge? De låner det ud til en højere sats, end de låner det til. De er en bank. Der skal ikke være meget mere til det.

Bankvirksomhed er den ultimative immaterielle branche, der flytter aktiver fra lavere værdsat til højere værdsat brug på den mest uovervindelige måder, men det efterlader stadig masser, der adskiller Wells Fargo fra sine største amerikanske konkurrenter. Start med dens størrelse og rækkevidde. Fra den 29. marts 2019 har Wells Fargo en markedsværdi på 222, 96 milliarder dollars og er den fjerde største bank i USA. Det beskæftiger 259.000 mennesker og tjener en ud af tre amerikanske husstande. Wells Fargo rapporterede for 2018 et nettoresultat på 22, 4 milliarder dollars indtjening sammenlignet med $ 22, 2 milliarder i 2017.

Store, regionale erhvervelser

Wells Fargo blev skabt ved en fusion af store superregionale banker. Grundlæggerne Wells og Fargo skabte deres navnebror i 1852 for at imødekomme den voksende befolkning af guldgruvearbejdere og beslægtede bøjler i Californien, som dengang var i de tidlige stadier af sin overgang fra fjernt bagvand til den mest folkerige og økonomisk magtfulde stat i unionen . Efter tæt på et halvt århundrede med konstant vækst fusionerede Wells Fargo i 1998 med Norwest Corp. Et årti senere købte Wells Fargo East Coast-giganten Wachovia. Tilføj dem alle sammen, og Wells Fargo kan nu kræve over 70 millioner kunder fra kyst til kyst.

Officielt opdeler Wells Fargo sine aktiviteter i tre kategorier med henblik på ledelsesrapportering. Disse segmenter er velstand og investeringsstyring; Engros bankvirksomhed; og Community Banking.

Serverer de rige og massemarkedet

Rigdom og investeringsstyring betyder finansielle tjenester for rige mennesker. Denne afslutning på Wells Fargos forretning udleverer ikke bare rådgivning, f.eks. Om, hvordan man minimerer skatter, men hjælper også med at oprette stiftelser, løse arvsproblemer, inden der måtte opstå osv. Enhver skør rig person kender i det mindste i USA, At bevare ens velstand kan være næsten lige så meget arbejde som det var at blive velhavende i første omgang. Alt i alt rapporterede Wells Fargo 2, 6 milliarder dollars nettoindkomst fra formuesforvaltning, mægling og pension i 2018. Hvis det lyder betydeligt, er det let det mindst indbringende for bankens tre driftsområder.

Hvad angår "engroshandel", har dette ord en lidt anden betydning i banken end det gør andre steder. Masser af banker bruger ikke engang udtrykket, men hos Wells Fargo er det en opsamling til forsikring og salg af aktiver, der er støttet af værdipapirer, sammen med andre banktyper til store virksomheder og endda andre banker.

Ikke kun Retail Banking

Faktisk begynder det ikke engang at dække det. Wholesale Banking inkluderer fx udstyrsfinansiering. Hvis du vil købe en træklinje til dit projekt for overflademining, og ikke har $ 35 millioner til rådighed for at betale for det med kontanter, kan Wells Fargo fronte dig pengene. Wells Fargo håndterer også afgrødeforsikring, erhvervsejendom, energisyndikeret lån og mere. Mange af Fortune 500-virksomhederne foretager mindst nogle engrosbanker med Wells Fargo. Det er når de ikke overfører deres risiko.

Når en multinational med titusinder af millioner dollars i kontanter i sin balance har brug for et sted at gemme disse kontanter, er Wells Fargo engroshandel, hvor de handler. For at være Wells Fargo engros-kunde har du brug for en årlig indtægt på mindst $ 5 millioner. Wells Fargos engrosvirksomhed har endnu større rækkevidde end dens samfundsdrift. Banken har engroskontorer i 42 stater, bemandet med 32.000 ansatte. Det er ikke noget af dets engroskontorer over hele kloden fra Santiago til Seoul, Calgary til Kairo og Sydney til St. Helier. Alt i alt udgjorde nettoindtægterne fra engrossalg 11 mia. Dollars i 2018, langt mere end formue, mæglervirksomhed og pensionering.

Community Banking, frem for alt

Som efterlader samfundsbank. Fællesskabets bankindtægter var $ 10, 4 milliarder i 2018 på en omsætning på 47 milliarder dollars. Denne margen kan virke høj, men den er det virkelig ikke. Hvis du nogensinde har været skeptisk over, hvordan du muligvis kan være et så stort profitcenter for en bank, hvad med din beskedne kontrolkonto og din tilbageholdende brug af dit betalingskort, skal du forstå, at samfundsbank er mere end bare almindelige mennesker, der indbetaler deres lønsedler og måske købe lejlighedsvis pantelån. I henhold til årsrapporten for 2018 inkluderer community banksegmentet "kontrol- og opsparingskonti, kredit- og betalingskort samt bil-, studerende-, pantelånsforhold, udlån til små virksomheder" ud over "resultaterne af vores virksomheds finansministeriums aktiviteter netto af allokeringer (inklusive prissætningsoverførsler, kapital, likviditet og visse virksomhedsudgifter) til støtte for andre segmenter og resultater af investeringer i vores tilknyttede venturekapital og private equity-partnerskaber. "

Skandaler

I februar 2018 pålagde Fed et loft på Wells Fargo's aktiver på grund af dets "udbredte forbrugsmisbrug." Hætten forventes at forblive på plads gennem slutningen af ​​2019, da banken korrigerer problemer. Her er en lang, men ikke udtømmende liste over virksomhedens skandaler. Spænd sikkerhedsselen.

I december 2013 blev det afsløret af LA Times, at nogle falske konti og kreditkort var blevet åbnet af bankansatte, der var desperate efter at imødekomme deres salgskvoter. På tidspunktet for historien benægtede Wells Fargo påstandene. Det var kun tre år senere i 2016, at virksomheden ville indrømme, at der blev åbnet over 3, 5 millioner uønskede konti.

Her er, hvad der skete: For at få bonusser havde Wells Fargo-medarbejdere brug for at nå store salgsmål, som mange mente var urealistiske. I stedet for at finde virkelige kunder oprettede medarbejdere netop konti i eksisterende navne på Wells Fargo-kunder, selv ved hjælp af falske e-mail-konti og PIN-numre til at tilmelde dem, håber tilsyneladende ingen ville lægge mærke til det. Små mængder af penge blev endda overført til disse konti for at få dem til at se reelle ud. Naturligvis var folk ikke glade for dette, og Wells Fargo har mistet meget af den tillid, den havde brugt år på at opbygge.

Wells Fargo lovede at tilbagebetale kunder, der havde uretmæssige gebyrer som følge af denne forretningspraksis, fyrede 5.300 ansatte og fik sin administrerende direktør afskediget. Ifølge New York Times betalte det "mere end 1, 5 milliarder dollars i sanktioner til føderale og statslige myndigheder og 620 millioner dollars for at løse retssager fra kunder og aktionærer."

Den 20. april 2018 blev det annonceret, at Consumer Financial Protection Bureau og Office of the Controller of Currency samlet vil bøde Wells Fargo $ 1 milliard dollar for sin behandling af sine autolån og realkreditforbrugere.

I juni 2018 afslørede SEC en undersøgelse, der konstaterede, at Wells Fargo havde støttet aktiv handel med mæglerklienter på gældsprodukter med høj gebyr, der skulle holdes til udløb. Banken uden at indrømme eller nægte skyld, afviklede ved at acceptere at tilbagebetale $ 1, 1 millioner $ i dårligt opnåede gevinster og renter samt $ 4 millioner i straf.

I august 2018 betalte virksomheden en bøde på 2 milliarder dollars for påstået forkert repræsentation af kvaliteten af ​​boliglån et årti tidligere.

Wells Fargo-direktør Tim Sloan, der tilbragte 31 år hos långiveren og forsøgte at genoprette tilliden til mærket, trak sig uventet ned i marts 2019. ”Det er blevet klart for mig, at vores evne til at flytte Wells Fargo fremad herfra vil gavne fra en ny administrerende direktør og friske perspektiver, ”skrev han i en erklæring. Sloan havde været udsat for pres for at fratræde regulatorer og kritikere, der så ham som for meget af en insider til at reformere bankens kultur. (For relateret læsning, se "De 10 største banker i verden")