ETF aktiver aktiverer $ 4 billioner milepæl

Efterhånden som aktiemarkedet øges til nye rekordhøjder, har en stadig mere populær måde at investere passeret en ny milepæl, hvor aktiver under forvaltning (AUM) nu passerer $ 4 billioner mærket for amerikansk-baserede ETF-sponsorer, ifølge en rapport fra ETF .com. Mens stærke aktiemarkedsgevinster har været en stor faktor i den stigende værdi af ETF'er i egenkapitalen, har ETF'er med fast indkomst også haft en kraftig indstrømning, viser rapporten.

Væksten i ETF-aktiver er betagende. Det tog 8 år for den amerikanske ETF-branche at nå 1 billion dollar i aktiver, men det tog kun 2 år at gå fra $ 3 billioner til $ 4 billioner. ETF-markedet begyndte at begynde for alvor efter finanskrisen i 2008, da bankerne begyndte at kaste værdipapirer fra deres balance og mishandlede detailinvestorer var ivrige efter at finde billige måder at opbygge diversificerede porteføljer fremover, bemærker Bloomberg.

Tabellen nedenfor opsummerer den nylige ETF-boom.

Key takeaways

• USA-baserede ETF'er har ramt en ny milepæl i aktiver.
• Investorer køber både kapitalandele og fastindkomst ETF'er i et hurtigt tempo.
• Både individuelle og institutionelle investorer er ETF-købere.

Betydning for investorer

SPDR S&P 500 Index Trust (SPY), der blev lanceret i 1993, er den ældste, største og mest likvide ETF med næsten 276 milliarder dollars i aktiver og en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på $ 18, 3 milliarder pr. 9. juli 2019 pr. Data fra FactSet Research Systems rapporteret af ETF.com. BlackRock, Vanguard og State Street dominerer det amerikanske ETF-marked og kombinerer for at kontrollere ca. 80% af aktiverne pr. Samme kilder. SPDR'er tilbydes af State Street, mens BlackRock er firmaet bag iShares.

Passivt styrede ETF'er, såsom SPY, har været populære hos individuelle investorer, der er skuffede over de høje omkostninger og vedvarende underprestation hos aktive investeringsforvaltere. Ifølge en undersøgelse foretaget af Charles Schwab, angiver 79% af de adspurgte, at ETF'er er deres "investeringsmiddel, der vælges", som ETF.com udtrykker det.

Sammenlignet med ETF'er har den gennemsnitlige storkapitalfond ikke lykkedes at slå S&P 500-indekset (SPX) i hvert kalenderår siden 2009 pr. Undersøgelse fra S&P Dow Jones-indekser, der er citeret i rapporten. Blandt 4.600 amerikanske baserede kapitalandele, obligationer og ejendomsfonde med en samlet $ 12, 8 billioner i AUM, slog kun 24% passive alternativer i løbet af de 10 år, der sluttede 31. december 2018, pr. Morningstar Inc.

I mellemtiden bruger et stigende antal institutionelle investorer ETF'er som et værktøj til allokering af aktivallokeringer, nævner rapporten. Faktisk var næsten 25% af disse professionelle pengehåndteres porteføljer i ETF'er ved udgangen af ​​2018, pr. En undersøgelse foretaget af Greenwich Associates. SPY har for eksempel et omkostningsprocent på kun 0, 09%.

Mens den største kategori af ETF'er efter aktiver er passive køretøjer, der er knyttet til aktieindeks, stiger antallet af aktivt styrede og såkaldte smart beta-ETF'er. ETF'er udgør 19% af de samlede ETF-aktiver, og 5 af de 10 ETF'er, der nyder det største nettotilstrømning i første halvdel af 2019, var fast indkomst, bemærker ETF.com.

Jay Jacobs, leder af forskning og strategi hos ETF-udsteder Global X Funds, finder ud af, at en betydelig mængde af nettotilstrømningen til ETF'er i løbet af 2019 har været i mere risikofyldte fonde, der lovede høje udbytter. ”Vi tror, ​​at denne bevægelse i år, en masse af dette skifte til ETF-aktiver, leder efter udbytte, ” sagde han til CNBC. Hans firma bruger forskellige metoder til at producere ETF'er, der giver 9% eller mere, f.eks. Ved at opsøge aktier med det højeste udbytte i verden og ved at bruge dækkede call-strategier til at øge porteføljeindtægterne, samtidig med at de ofrer nogle potentielle gevinster.

Ser frem til

Rimelige passive investeringsalternativer som ETF'er er forpligtet til at nyde fortsat hurtig vækst, så længe aktive ledere fortsætter med at underprestere. Deres popularitet kan dog aftage under et bjørnemarked. Det skyldes, at langt de fleste ETF'er ikke isolerer investorerne fra de tab, der følger med fald i værdien af ​​deres beholdninger, og panikfulde investorer kan muligvis begynde at dumpe deres ETF-beholdninger i løbet af den næste vedvarende markedsnedgang, hvilket udløser endnu større tab.