Alt-A
Alt-A er en klassificering af prioritetslån med en risikoprofil, der falder mellem prime og subprime. De kan betragtes som høj risiko på grund af hensættelsesfaktorer, der er tilpasset af långiveren.
Alt-A-lån falder mellem prime og subprime kreditkvalitet, efter at have set forbedringer i både oprindelseskvalitet og -mængde siden finanskrisen.
Forståelse af Alt-A
Alt-A-lån betragtes generelt i en långiver's diversificering af risikostyringen. Historisk set har disse lån været kendt for høje misligholdelsesniveauer, og deres udbredte misligholdelser var en nøglefaktor, der førte til finanskrisen i 2008.
Key takeaways
- Risikoen for en Alt-A-låntager falder typisk mellem prime og subprime.
- Alt-A-lån var populære under finanskrisen og har siden da været forbedringer takket være Dodd-Frank-reguleringen og en forbedret økonomi.
- Alt-A-lån har typisk højere udlån til værdi, gæld til indkomst og lavere nedbetalinger end primære lån med højere risiko og dermed højere renter.
Fordele og ulemper ved Alt-A
Mens Alt-A-lån er blevet mindre udbredt på realkreditmarkedet, er de stadig en klasse af låntagere, som långivere vælger at give lån, fordi de er villige til at tage risikoen. Ud over de lavere dokumentationsstandarder, der blev taget op fra nye regler, havde disse lån også andre alternative egenskaber.
Disse egenskaber inkluderer højere udlåns-nøgletal, lave (e) nedbetalinger og højere accepterede gæld til indkomstforhold. Gæld til indkomstforhold er normalt højere end standard 36% og kan endda overstige 43%.
De alternative egenskaber kan hjælpe nogle låntagere med højere kreditværdier, men lavere indkomst til at få pantelån til et huskøb. Disse lån gavner også långivere, da de opkræver højere renter og kan hjælpe med at øge indtjeningen. Samlet set er Alt-A-lån fortsat med højere risiko end prioritetslån og er sårbare over for spidser i misligholdelse, når en økonomisk nedgang rammer.
Alt-A og den finansielle krise
En af de højere risici forbundet med Alt-A-lån er mindre lånedokumentation. Disse typer lån var især fremtrædende frem til finanskrisen i 2008. Långivere af Alt-A-lån udstedte disse lån uden væsentlig dokumentation af indkomst og heller ikke verifikation af beskæftigelse fra låntageren. Alt-A-lån var en væsentlig faktor, der førte til subprime-krisen, der nåede sit højdepunkt i 2008, hvor mange låntagere misligholdte deres realkreditlån. Dodd-Frank-forordninger, implementeret som en reaktion på nedfaldet fra krisen, har bidraget til forbedret dokumentation og verifikationssvagheder, der var fremherskende inden disse nye regler.
Dodd-Frank-reglerne kræver større dokumentation for alle typer lån (specifikt prioritetslån). Lovgivningen har indført bestemmelser for kvalificerede prioritetslån, der er prioritetslån af høj kvalitet, der opfylder specifikke standarder og således kvalificerer sig til særlig behandling på både det primære og det sekundære marked.