9 aktier, der kan overgå som bullmarkalder: Goldman

Investorer bør se til virksomheder, der investerer meget for at forbedre deres fremtidige vækstmuligheder, ifølge forskning fra Goldman Sachs Group Inc. (GS). I 2017 overgik deres kurv med 50 bestande med de højeste forhold mellem F & U-udgifter og vækstkapitaludgifter til pengestrøm fra operationer S&P 500-indekset (SPX) med 200 basispoint, 24% til 22%.

Ser man frem til 2018, finder Goldman, at virksomheder i denne kurv har et højere forventet salg og EPS-vækst end S&P 500 som helhed. Det kan give en vigtig fordel for investorerne, i betragtning af at Goldman forudsiger, at S&P 500 når 2.850 i 2018, kun 4, 8% over åbningen den 5. januar.

Ni aktier at se på

Goldman projicerer også, at medianbeholdningen i denne kurv vil slå den median S&P 500-aktie med 500 basispoint, 16% til 11%, langs dimensionen af ​​forventet likviditet på investeret kontant (CROCI), som sammenligner EBITDA med den samlede værdi af egenkapital.

Blandt de 50 bestande i deres kurv med høj vækstinvestering er disse ni med deres treårige vækstinvesteringsforhold (GIR), faktiske afkast af 2017 og CROCI-prognoser i 2018:

• Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% 2017 afkast, 3% CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% 2017 afkast, 21% CROCI
• Costco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% 2017 afkast, 15% CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% 2017 afkast, 24% CROCI
• Eli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017 afkast, 19% CROCI
• Nvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% 2017 afkast, 67% CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% 2017 afkast, ikke meningsfuldt CROCI
• Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% afkast 2017, 27% CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% 2017 afkast, ikke meningsfuldt CROCI

Kilden til disse data var den 2. januar-udgaven af ​​Goldman Sachs US Weekly Kickstart-rapport. Deres kurv samles på sektorneutral basis. Den medianbestand deri har en GIR på 91% sammenlignet med en median på 18% for S&P 500 pr. Goldman.

Nødvendigt for investering

I en tidligere rapport fandt Goldman, at dens kurv med høj vækstinvestering siden begyndelsen af ​​2016 har betydeligt bedre end aktier, der sender mest kontanter til aktionærerne i form af udbytte og tilbagekøb af aktier. De forventer, at denne tendens fortsætter ind i 2018.

I betragtning af, at aktiver, der ejes af amerikanske virksomheder nu, har den største gennemsnitsalder set i mere end fem årtier, ser Goldman en særlig presserende rolle til modernisering, og mener, at virksomheder, der gør det, vil tjene profit. De fandt også, at deres høje investering for vækstaktier har en lavere median fremadrettet P / E-ratio end ikke-finansielle S&P 500-virksomheder som helhed. Bemærk, at Goldman med jævne mellemrum ændrer komponenterne i dens kurve. (For mere, se også: 9 Aktier, der er bedre end ved at investere i vækst: Goldman .)