4 Afledte salgskarriereveje

Udtrykket "derivat" dækker meget territorium. Rent teknisk får derivater deres navn, fordi de henter deres værdi fra det instrument, de er baseret på. De inkluderer swaps, futures og optioner. Dette marked blev estimeret til at være omkring $ 1, 2 quadrillion, hvilket giver en række muligheder for fagfolk inden for finansiering. Lad os tage et kig på derivater markedet fra perspektivet fra en person, der måske overvejer karrieremuligheder her.

Typer af derivater

Afledte instrumenter kan handles enten på en børs, såsom Chicago Mercantile Exchange, eller over-the-counter på et forhandlermarked. Følgende er en prøve af den type derivater, du ofte støder på:

• Aktierederivater er ofte forbundet med futureskontrakter på forskellige indekser som S&P 500, Nasdaq, FTSE (UK), CAC (Frankrig) eller DAX (Tyskland).
• Gæld / rentederivater ville være finanskomplekset på Chicago Board of Trade eller Treasury bills, eurodollars og renteswaps på Chicago Mercantile Exchange. Kontrakter om renteswaps og kreditderivater handles også over-the-counter på et forhandlermarked.
• Valutaderivater er ofte de mest populære handelsmuligheder, og som nævnt ovenfor kan de handles enten i futurekontrakter på Chicago Mercantile Exchange eller over-the-counter på et forhandlermarked.
• Fysiske råvarederivater er oftest futurekontrakter for landbruget og for nylig energifutures.
• Optionskontrakter handles med alt, hvad du kan forestille dig, fra kontante aktier til futurekontrakter.

Fire sælg sidekarrierer

Mennesker uden for virksomheden har mange misforståelser om de job og karriereveje, de har til rådighed på den sælgende side af investeringsbranchen. Generelt er der fire spillesteder, hvor man kunne starte:

1. Salg

Offentligheden er mest fortrolig med sælgere eller mæglere. Sælgere er ansvarlige for at bringe kunder (og deres aktiver) ind og udføre deres forretning. Sælgere betales ikke for at være markedsguruer eller profeter, selvom det bestemt hjælper, hvis du kan guide dine klienter mod at tage gode beslutninger. Inden for salgsfunktionen er der to meget brede kategorier: detailhandel og institutionel.

Detail

Den typiske afledte afledte klient er næsten helt sikkert en spekulativ konto. På disse konti placerer investorer handler (normalt i futureskontrakter) med det eneste formål at opnå en gevinst på deres positioner. Udbrændingshastigheden er ret høj, så konstant opfordring til nye klienter er en grundpille i jobbet.

Institutionel

Institutionelle konti bruger næsten altid afledte instrumenter til at afdække en position i den tilsvarende kontante sikkerhed. Konsekvensen af ​​dette er, selv om det er vanskeligere at få deres forretning, har disse kunder en tendens til at have en betydelig længere periode.

2. Handel

Forhandlere er de mennesker, der handler med det egentlige instrument, hvad enten det er over-the-counter eller på et børsgulv. Forhandlere pålægges ansvaret for "at skabe et marked." Dette betyder at afgive konkurrencedygtige bud (hvis kunden sælger) eller tilbud (hvis kunden køber). Forhandlere har ofte en opgørelse over positioner til at skabe et likvide marked for kunder.

3. Analytics

Analytikere er de mennesker, der forudsiger fremtidige begivenheder eller analyserer aktuelle for deres indflydelse på markederne. Du har sandsynligvis set forskningsrapporter om et hvilket som helst antal poster fra obligationer eller aktier til fremmed valuta eller fysiske råvarer og analytikernes efterfølgende prognose om mulige resultater og interaktion mellem forskellige sektorer på markederne.

4. Back Office

Folk i back-office inkluderer alle fra compliance-officerer til regnskabsførere. Din personlighedstype bestemmer, hvilken position der appellerer mest til dig. Mennesker i disse positioner, mens de har lignende uddannelsesmæssig baggrund, har meget forskellige psykologiske sammensætninger. Hvor ekstrovert, indadvendt og cerebral du spiller en afgørende rolle i hvilken position der passer bedst til dig og måske vil blive tilbudt dig.

Hvem man skal arbejde for

Med sløret af linjer mellem investeringsbanker og forretningsbanker er dine muligheder betydelige; det kommer mere eller mindre ned på et valg af, hvad virksomhedskultur passer bedst til dig. Overvej følgende som bare en lille prøve:

Større banker: Hver større pengecentralbank, indenlandske eller udenlandske, har et handelsdisk og et investeringsbanks datterselskab. For eksempel ejer Citibank, hvad der tidligere var Salomon Brothers ud over sine egne handelsfunktioner. Store canadiske, britiske, franske, tyske, japanske og hollandske banker er også store spillere.

Regionale banker: Ud over de større banker har mindre regionale banker været med i derivater-spillet.

Store investeringsbanker og mæglerforhandlere: Der er mange af disse virksomheder, men nogle få eksempler er Goldman Sachs, Merrill Lynch og Morgan Stanley. De er større og mindre afhængige af dine individuelle meninger. De giver dig også større adgang til større virksomheder og kunder.

Regionale mægler-forhandlere: Størrelsen på det firma, du vælger, vil have indflydelse på dit arbejdsmiljø, det arbejde, du udfører, og støtteniveauet vs. autonomi, du får. I disse regionale mægler-forhandlerstillinger har du mere individuelt ansvar end hos Merrill Lynch, men mindre end i en selvstændig stilling.

Futures Commission merchants (FCMs): Disse organisationer har en tendens til at fokusere på detailkonti. De kan arbejde for sig selv eller en organisation og kan håndtere futuresaftaler for kunder og tilbyde dem kredit til at købe futureskontrakter. På grund af øgede lovkrav er antallet af FCM'er faldet siden 2010.

Selvstændigt arbejde som udvekslingsmedlem og uafhængig erhvervsdrivende: Der er ingen formelle uddannelsesmæssige krav til denne stilling, men du skal have en korrekt licens. Du skal også vide, at udvekslinger lægger stigende vægt på markedsproduktionen ovenpå i modsætning til pit-handel, så hvis du arbejder uafhængigt på handelsgulvet, kan der være mange tilbud, du ikke har adgang til, hvilket kan sætte dine kunder til en ulempe.

Uddannelsesmæssig baggrund

Langt de fleste mæglere, forhandlere og analytikere har erhvervsuddannelse. Undergraduate grader i erhvervslivet er næsten universelle og kandidatgrader i erhverv bliver mere almindelige. Generelt vil du uden tvivl kræve en MBA og oftere end ikke en fra en Ivy League-skole, hvis du planlægger at komme ind i den store institutionelle forretning med en større investerings- eller forretningsbank. Vittigheden på Wall Street er en Ivy League-uddannelse er som et "fagforeningskort."

Arbejdsverdenen

Hvis du antager, at du går på salgssiden, er dit engagement i derivater markeder en funktion af størrelsen på firmaet, dets risikoprofil (eller tilbøjelighed til at tage eller placere risiko) og den type klient, du dækker. Nogle virksomheder er mere specialiserede efter produkt eller klienttype, mens andre er meget generelle. Nogle virksomheder begrænser dig til børshandlede derivater, såsom futures og optioner, mens andre fokuserer på over-the-counter eller forhandlerderivater. Dette er den type forretning, som intet skolemængde kan forberede dig på. Som sådan er det meget almindeligt, at når du først er i marken, vil du finde dig selv trukket til et bestemt aspekt eller specialitet. Det kan være alt fra futures til råolie til renteswaps.

Når du er ansat, vil du blive trænet i værdipapirer og afledte markeder og blive pålagt at bestå en test for at modtage din licens til praksis. For eksempel skal du i USA videregive, hvad der er kendt som en serie 7 for generelle værdipapirer og en serie 3 for derivater. Men den virkelige uddannelse begynder, når du har fået dit skrivebord og begynder at påtage dig klienter.

Succes på afledte markeder

Selvom mæglere har en tendens til at antage, at investorer er mest bekymrede for at tjene penge, handler mange investorer med en bestemt mægler, fordi de kan lide og stole på personen.

De tilbudte markeder og produkter er i konstant udvikling, og det koncept er fortsat en grundlæggende del af arbejdet som mægler. Derfor er det rigtige produkt niveauet for kundeservice og rådgivningskvalitet. Uanset om det er detailhandel eller institutionelt, vil dine kunder håndtere dig, hvis de kender dig, som dig og stoler på dig. Hovedreglen i investeringsbranchen er: "Kend din kunde."

Bundlinjen

Derivatmarkedet tilbyder nogle unikke muligheder for karrieresøgende, ikke mindst hvor den voksende interesse i og kompleksiteten af ​​disse værdipapirer er. Hvis du håber at arbejde på dette marked, skal du huske, ligesom de fleste job inden for finansiering, det vil tage uddannelse, ambitioner og lange timer at stige til toppen.

(For relateret læsning, se: Finansielle karriereindstillinger for fagfolk .)