10 Aktier med lav volatilitet til vilde markeder

Investorer, der er urolige med øget volatilitet på aktiemarkedet, kan overveje aktier med en track record med en stabil måned-til-måned-præstation. Faktisk er den såkaldte lavvolatilitetsanomali fundet, at lagre med lav volatilitet ofte genererer højere afkast på lang sigt end bestande med bredere prissvingninger, finder akademisk forskning. I sin Barrons spalte citerer Mark Hulbert, udvikler af Hulbert-ratingsystemet for finansielle nyhedsbreve, denne undersøgelse og anbefaler 10 lavvolatilitetslagre: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE), Berkshire Hathaway Inc. Klasse B (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG) ) og Procter & Gamble Co. (PG).

Den omfattende undersøgelse, der er nævnt ovenfor, kiggede på 33 aktiemarkeder over hele kloden fra 1990 til 2011. Forfatterne bemærker, at lignende resultater blev præsenteret i tidligere artikler, der dækkede perioderne 1926–1970 og 1970–1990. Med Investopedia Anxiety Index (IAI), der registrerer ekstremt høje niveauer af nervøsitet over værdipapirmarkederne blandt vores millioner af læsere over hele kloden, hovedsageligt på grund af tilbagevenden af ​​volatilitet, kommer disse observationer på et passende tidspunkt. CBOE Volatility Index (VIX) lukkede 26. februar kl. 15.85, hvilket var 68% nede i sit højdag på 50.30 den 6. februar. (For mere, se også: 4 Top Low Volatility Stocks for 2018. )

Ydelsesdata

Her er prisbevægelserne for disse aktier fra slutningen den 9. marts 2009 til lukket den 26. februar og under den nylige korrektion mellem lukkerne den 26. januar og 8. februar. Afslutningen den 9. marts 2009 anerkendes generelt som slutningen af det foregående bjørnemarked. Disse beregninger er baseret på justerede slutkursdata fra Yahoo Finance:

• Aflac Inc. (AFL), + 892%, -8, 5%
• Amdocs Ltd. (DOX), + 355%, -8, 5%
• BCE Inc. (BCE), + 306%, -5, 7%
• Berkshire Hathaway Inc. Klasse B (BRK.B), + 356%, -11, 9%
• Coca-Cola Co. (KO), + 234%, -11, 2%
• Honeywell International Inc. (HON), + 740%, -11, 5%
• Loews Corp. (L), + 197%, -13, 9%
• PepsiCo Inc. (PEP), + 213%, -9, 5%
• Republic Services Inc. (RSG), + 435%, -9, 5%
• Procter & Gamble Co. (PG), + 145%, -8, 6%

S&P 500-indekset (SPX) er steget 311% siden starten af ​​det nuværende oksemarked og faldt med 10, 2% under den nylige korrektion. Ovenfor er de 10 laveste volatilitetslagre, der også anbefales af mindst en af ​​de bedst fungerende investeringsrådgivere som vurderet af Hulbert Financial Digest. Med hensyn til volatilitet stolte Hulbert på et websted oprettet af den afdøde finansprofessor Robert Haugen, medforfatter af de ovennævnte papirer, der præsenterer en liste over aktier, hvis priser havde de laveste månedlige standardafvigelser i de foregående 24 måneder. (For mere, se også: Lav volatilitet kan forårsage markedsnedbrud: Filia .)

Undersøgelsesresultater

Baseret på data siden 31. maj 1988 har MSCI USA Minimum Volatility Index overgået S&P 500 med et gennemsnit på 30 basispoint om året, inklusive geninvesteret udbytte, ifølge analyse fra Ned Davis Research præsenteret af Hulbert. På tykkermarkeder blev lavvolatilitetsindekset i gennemsnit 3, 0 procentpoint pr. År, men på bjørnemarkeder overgik det gennemsnitligt et robust 10, 39 procentpoint pr. År.

I perioder med lav volatilitet generelt gør bestande med lav volatilitet noget værre. I løbet af det nuværende tyremarked har MSCI USA Minimum Volatility Index underpresteret S&P 500 med et fuldt procentpoint pr. År i gennemsnit. I 2017 steg underskuddet til 2, 6 procentpoint, tilføjer Hulbert.

Likviditetsstraf

På kort sigt, som under den nylige korrektion, kan aktier med lav volatilitet faktisk lide de største prisfald, konstaterer Hulbert. Nardin Baker, chefstrateg ved South Street Investment Advisors i Boston, samarbejdede med Haugen om undersøgelser af lagre med lav volatilitet. Han fortalte Hulbert, at lagre med lav volatilitet også har tendens til at være de mest likvide lagre, og at de derfor ofte tiltrækker unødvendigt salgspress fra institutioner, der har brug for at skaffe kontanter i en nedtur. Han tilføjer imidlertid, at de har tendens til at rebound inden for et par måneder.