Verdens Top 10 forsyningsselskaber

Hjælpefirmaer leverer strøm - et af de mest basale behov hos husholdninger og industrivirksomheder. Her er vores top ti-liste (efter markedsværdi) over de største udbydere af elektricitet, naturgas og multiline-strøm. Interessant nok er et flertal af dem baseret i enten USA eller Europa. (Omkostningerne til at bygge og vedligeholde den nødvendige infrastruktur til produktion og distribution af energi er en af ​​de største udfordringer for de nye lande.)

1. Duke Energy

Duke Energy Corporation (DUK) er et af de største holdingselskaber for elektrisk kraft i det amerikanske hovedkvarter i Charlotte, NC, og dens forretningsenhed med regulerede forsyningsvirksomheder betjener 7, 4 millioner elektriske detailkunder i seks stater i Sydøst- og Midtvestregionerne med ca. 57.700 megawatt elektrisk genereringskapacitet. Næsten al sin elektricitetsproduktion kommer fra kul, naturgas og olie. Fra midten af ​​2018 har det 28.798 ansatte, $ 23, 9 milliarder i driftsindtægter, ca. $ 52 milliarder markedskapitalisering og $ 133 milliarder i samlede aktiver. Det er også kendt for konsekvent at tilbyde højt udbytte til aktionærerne (det aktuelle udbytte er 4, 78%).

Hjælpeprogrammer er blandt de tilgængelige værdipapirer med lav risiko, der normalt har mere end tilstrækkelige pengestrømme og fremragende kreditvurderinger.

Duke Energy driver 32.200 miles over de samlede transmissionslinjer, 268.700 miles af de samlede distributionsledninger og 32.900 miles af den samlede gasoverførsels- og distributionsrørledning.

2. Engie

Tidligere kendt som GDF Suez, er Engie SA (ENGI) et multinationalt forsyningsselskab med hovedkontor i Frankrig. Det har aktiviteter inden for produktion og distribution af elektricitet, naturgas og vedvarende energi. Navneændringen afspejler selskabets afgang fra det statsejede nationaliserede gasmonopol. Ved udgangen af ​​2017 har virksomheden 154.950 ansatte og en omsætning på 65 milliarder €. Virksomhedens markedskapitalisering var 31, 52 mia. EUR pr. Juni 2018.

3. Nationalnet

Hovedkvarter i London, National Grid PLC (NGG), er et multinationalt el- og gasforsyningsfirma med hovedaktiviteter i Storbritannien og det nordøstlige USA. Virksomheden ejer og vedligeholder højspændingsoverførselsnet i England og Wales. Som ejer og operatør af den eneste gasoverførselsinfrastruktur i Storbritannien passerer al landets naturgas gennem National Grid's nationale transmissionssystem. Fra juni 2018 har National Grid cirka 25.000 ansatte, $ 20 milliarder i omsætning og en $ 37, 99 milliarder markedskapitalisering.

4. NextEra

Baseret i Juno Beach, Fla., Er NextEra Energy Inc. (NEE) et investeringsselskab med interesser i elproduktion, transmission og distribution i USA og Canada. I 2018 opererer NextEra med 45.900 megawatt genererende kapacitet, har 14.700 ansatte og 16, 6 milliarder dollars i omsætning. Virksomheden har en markedsværdi på cirka $ 76 milliarder pr. Juni 2018.

5. EDF

Fransk statsejet Électricité de France SA (EDF) leverer kraftproduktion, transmission, distribution og energiforsyning og handel. Det er involveret i alle aspekter af elektricitetsindustrien. Gruppevirksomheder opererer i mange lande over hele verden og beskæftiger cirka 155.000 mennesker. Virksomheden konsoliderer sine aktiviteter i Frankrig og Europa og øger sin tilstedeværelse i vigtige nye lande, såsom Brasilien, Kina og Rusland. EDF ejer og driver tre af verdens Top 10 atomkraftværker efter kapacitet og er den største producent af elektricitet med lavt kulstofindhold i Det Forenede Kongerige. EDF havde 69, 63 mia. EUR i årlig omsætning i 2017 og har i øjeblikket en $ 33 mia. Markedskapitalisering.

6. Enel

Med base i Rom er Enel (ENEL) et multinationalt elselskab og en førende integreret aktør på verdens magt- og gasmarkeder med særligt fokus på Europa og Latinamerika. Med over 64 millioner brugere på verdensplan har det den største kundebase blandt europæiske virksomheder. Enel Group opererer i over 30 lande på tværs af fem kontinenter og producerer energi gennem en kapacitet på 83.000 megawatt og distribuerer elektricitet og gas gennem et netværk, der dækker over en million miles.

Enel opererer inden for vandkraft, termoelektrisk, nuklear, geotermisk, vind, solenergi og andre vedvarende kilder. Næsten halvdelen af ​​den elektricitet, den producerede i 2017, var fri for kuldioxidemissioner, hvilket gør det til en af ​​verdens største producenter af ren energi. Ved udgangen af ​​2017 har det 63.500 ansatte, 74, 64 mia. Euro i indtægter og i juni 2018, en 49, 12 mia. Markedskapitalisering.

7. Dominion Resources

Baseret i Richmond, Va., Er Dominion Resources Inc. (D) en af ​​de største producenter og transportører af energi i USA. Det har en 25.700 megawatt produktionskapacitet, 15.000 miles naturgasledning og 6.600 miles af elektriske transmissionsledninger. Virksomheden driver et af landets største oplagringssystemer for naturgas med 928 milliarder kubikmeter lagerkapacitet, der betjener energi- og detailkundekunder i 14 stater. Dominion har 16.200 ansatte, cirka 13 milliarder dollars i salg og en $ 42, 93 milliarder markedskapitalisering.

8. Iberdrola

Iberdrola SA (IBE) er et spansk offentligt multinationalt elektricitetsselskab med base i Bilbao. Datterselskaber inkluderer Scottish Power, Iberdrola USA og Elektro (Brasilien). Det har en ca. 31.000 ansatte på fire kontinenter, der betjener ca. 32 millioner kunder. Virksomheden omsatte for 31 mia. Euro i 2017 og en markedsværdi på 42 mia. € i juni 2018.

9. Det sydlige selskab

The Southern Company (SO) er en elproducent og distributør med base i Atlanta, der konstruerer, erhverver, ejer og forvalter aktiver og sælger elektricitet på engrosmarkedet. Det opererer gennem datterselskaber, herunder Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power og Mississippi Power. Det betjener cirka ni millioner kunder og har en 46.000 MW genererende kapacitet. Virksomheden har 32.000 ansatte, $ 23, 78 mia. I driftsindtægter fra 2018 og en $ 45, 28 mia. Markedsværdi.

10. Exelon

Chicago-baserede Exelon Corporation (EXC) er en af ​​de største amerikanske strømgeneratorer med mere end 35.500 MW nukleare, gas-, vind-, sol- og vandkraftproduktionskapacitet. Exelon driver forretning i USA og Canada; det havde 2018-indtægter på $ 34, 48 milliarder, cirka 34.000 ansatte i USA og en $ 40, 38 milliarder markedskapitalisering.

Værktøjsinvestering

Sektoren udviser en høj grad af geografisk segmentering på grund af virksomheder, der nyder virtuel monopolstatus på deres markeder. Hjælpefirmaer pådrager sig betydelige forhåndsomkostninger for at begynde at levere forsyningstjenester ved at købe strøm og vandudstyr og installere et distributionsnetværk. På grund af høje faste omkostninger og relativt stabile og lave efterfølgende marginale omkostninger til produktion af yderligere produktenheder, bliver forsyningsselskaber naturlige monopolister i specifikke geografiske områder. Installation af et duplikat distributionsnetværk med bygning af kraft- og vandanlæg fra andre virksomheder resulterer i højere omkostninger for samfundet sammenlignet med en enkelt naturlig monopolist.

På grund af denne monopolstatus regulerer regeringer over hele verden kraftigt forsyningsselskaber og bestemmer priser, som forsyningsselskaber har lov til at opkræve kunder. Fordi tjenester er meget reguleret, er væksten i sektoren meget afhængig af, at den lokale regering tillader virksomhederne at hæve priserne.

Som et resultat deltager disse virksomheder typisk ikke i store udvidelser og har sjældent eksponentielle vækstmuligheder. På grund af deres fokus på stabile indtægter snarere end på vækst, føler ledelsesteamene generelt ikke behov for at beholde store beløb, der skal geninvesteres i virksomheden. Derfor står disse virksomheder frit til at uddele større procentdel af deres indtjening i form af udbytte til aktionærerne.

3% til 4%

Det gennemsnitlige udbytte, der tilbydes af topfirmaer i forsyningssektoren, som traditionelt har været kendt for at tilbyde en høj udbytte.

Ideelle investeringsværktøj

Forsyningssektorens primære appel til investorer er dens modstand mod økonomiske op- og nedture. Selvom det ikke tilbyder aggressive gevinster i løbet af tyremarkeder, har den en tendens til at holde sin værdi meget bedre end det bredere marked under nedture og recessioner. Som inden for enhver markedssektor overgår selvfølgelig konsekvent andre virksomheder.

Den generelle stabilitet i deres indtægter sammen med deres konstant stærke udbytte gør værktøjer af særlig interesse for indkomstinvestorer, især i et lavere rentemiljø. Det er også velegnet til konservative, købe-og-hold-investorer, der snarere end at forsøge at blive rig hurtigt ønsker at akkumulere formue langsomt og samtidig undgå en betydelig risiko.

Sektorens manglende volatilitet sammenlignet med det bredere aktiemarked udelukker imidlertid ikke, at den helt udsættes for markedets op- og nedture. Som sådan kan en investor, der forudsiger markedsudviklingen korrekt, drage fordel af et fald i forsyningsselskaber ved at anvende spekulationsmetoder såsom short selling og forskellige futures og optioner strategier, såsom put-optioner (salg af en aktie i fremtiden, men til en pris, der er aftalt i dag ).

Så når de afdækker eksponering for forsyningsselskaber, søger investorer sektorer, der gør det modsatte - vinder mere end det bredere marked under tyrefællinger og taber mere under bjørnemarkeder. De finder disse sektorer ved at se efter betas, der er større end 1.

Sektorer, der har høje betas - der giver stærke gevinster i faser af den økonomiske cyklus, når forsyningsselskaber ikke gør det - inkluderer lastbilindustrien (1.32), internet-software (1.29) og hjemmebygning (1.29).