Usystematisk risiko
Usystematisk risiko er unik for en bestemt virksomhed eller branche. Også kendt som "ikke-systematisk risiko", "specifik risiko", "diversificerbar risiko" eller "restrisiko" i forbindelse med en investeringsportefølje, kan usystematiske risici reduceres gennem diversificering.
Dette kan modsættes med systematisk risiko, der er iboende i markedet.
01:25Usystematisk risiko
Forståelse af usystematisk risiko
Usystematisk risiko kan beskrives som usikkerheden i en virksomheds eller brancheinvestering. Typer af usystematiske risici inkluderer en ny konkurrent på markedet med potentiale til at tage betydelig markedsandel fra det selskab, der er investeret i, en lovgivningsmæssig ændring (som kan nedbringe virksomhedens salg), et skift i ledelsen og / eller en produktgenkaldelse.
Mens investorer muligvis kan forudse nogle kilder til usystematisk risiko, er det umuligt at være opmærksom på alle, eller hvornår / hvordan disse kan forekomme. For eksempel kan en investor i sundhedsbestande være opmærksom på, at et stort skift i sundhedspolitikken er i horisonten, men alligevel kan hun / han ikke på forhånd vide oplysningerne om de nye love og hvordan virksomheder og forbrugere vil reagere. Den gradvise vedtagelse og derefter potentielle ophævelse af Affordable Care Act, der først blev skrevet i loven i 2010, har gjort det meget udfordrende for nogle investorer i sundhedsaktier at forudse og placere sikre indsatser i retning af industrien og / eller specifikke virksomheder.
Eksempler inkluderer ting som strejker, resultater af retssager eller naturkatastrofer. Denne risiko kaldes også diversificerbar risiko, da den kan elimineres ved tilstrækkelig diversificering af en portefølje. Der er ikke en formel til beregning af usystematisk risiko; I stedet skal den ekstrapoleres ved at trække den systematiske risiko fra den samlede risiko.
Key takeaways
- Usystematisk risiko eller specifik risiko er den, der er forbundet med en bestemt investering, sådan et selskabs aktie.
- Usystematisk risiko kan mindskes gennem diversificering, og det kaldes også diversificerbar risiko.
- Når de er diversificeret, er investorer stadig underlagt en systematisk risiko på markedet.
Virksomhedsspecifik risiko
To faktorer forårsager virksomhedsspecifik risiko:
- Forretningsrisiko: Både interne og eksterne problemer kan forårsage forretningsrisiko. Intern risiko vedrører virksomhedens driftseffektivitet. For eksempel ville ledelse, der undlader at indgå et patent for at beskytte et nyt produkt, være en intern risiko, da det kan resultere i tab af konkurrencefordel. Food and Drug Administration (FDA), der forbyder et specifikt lægemiddel, som en virksomhed sælger, er et eksempel på ekstern forretningsrisiko.
- Finansiel risiko: Finansiel risiko vedrører en virksomheds kapitalstruktur. En virksomhed skal have et optimalt niveau af gæld og egenkapital for at fortsætte med at vokse og opfylde sine økonomiske forpligtelser. En svag kapitalstruktur kan føre til inkonsekvent indtjening og pengestrøm, der kan forhindre et selskab i at handle. (Se spørgsmål og spørgsmål for mere: Hvad er de vigtigste kategorier af økonomisk risiko for en virksomhed? )
Driftsmæssige risici kan være resultatet af uforudsete og / eller uagtsomme begivenheder, såsom en sammenbrud i forsyningskæden eller en kritisk fejl, der overses i fremstillingsprocessen. Et sikkerhedsbrud kan udsætte fortrolige oplysninger om kunder eller andre typer nøgleoplysninger til kriminelle.
En strategisk risiko kan opstå, hvis en virksomhed sidder fast ved at sælge varer eller tjenester i en døende industri uden en solid plan for at udvikle virksomhedens tilbud. Et selskab kan også støde på denne risiko ved at indgå et fejlagtigt partnerskab med et andet firma eller en konkurrent, der skader deres fremtidsudsigter for vækst.
Juridiske og regulatoriske risici kan udsætte en virksomhed for et utal af forpligtelser og potentielle retssager fra kunder, leverandører og konkurrerende virksomheder. Håndhævelseshandlinger fra regeringsorganer og ændringer i love kan også være vanskelige at beskytte imod.
Eksempel på usystematisk risiko
Ved at eje en række selskabslager på tværs af forskellige brancher samt ved at eje andre typer af værdipapirer i en række aktivklasser, såsom statskasser og kommunale værdipapirer, vil investorer blive mindre påvirket af enkeltbegivenheder. F.eks. Ville en investor, der ejede andet end luftfartslager, have et højt niveau af usystematisk risiko. Hun ville være sårbar, hvis de ansatte i luftfartsindustrien f.eks. Besluttede at gå i strejke. Denne begivenhed kunne også sænke flyselskabets aktiekurser, selv midlertidigt. Bare forventningen til denne nyhed kan være katastrofal for hendes portefølje.
Ved at tilføje ukorrelerede beholdninger til hendes portefølje, såsom aktier uden for transportbranchen, ville denne investor sprede luftfartsspecifikke bekymringer. Usystematisk risiko påvirker i dette tilfælde ikke kun specifikke flyselskaber, men også flere af brancherne, såsom store fødevarevirksomheder, som mange flyselskaber driver forretning med. I denne henseende kunne hun diversificere sig væk fra offentlige aktier helt ved at tilføje amerikanske statsobligationer som en ekstra beskyttelse mod udsving i aktiekurserne.
Selv en portefølje af veldiversificerede aktiver kan imidlertid ikke undgå enhver risiko. Porteføljen vil stadig være eksponeret for systematisk risiko, der henviser til usikkerheden, som står over for markedet som helhed og inkluderer forskydninger i renter, præsidentvalg, finansielle kriser, krige og naturkatastrofer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.