Hvorfor Microsofts lager bryder sammen

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager. Han og hans klienter ejer andele i GOOGL.)

Microsoft Corp's. (MSFT) -bestanden har holdt sig relativt godt midt i et bredere salg, hvilket er faldet 12% fra sit høje, mens andre megatekniske aktier som Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) og Facebook Inc. (FB) har lidt langt mere dramatiske fald. Men det kan være lidt trøst for investorerne. Teknisk analyse viser, at Microsoft måske kan falde 6% længere fra dagens niveauer, hvilket ville skubbe aktien til 17% fra sine højder - med flere potentielle fald, der kommer.

Derudover understøtter bearish optioner ved udløb i december retligt det svage tekniske diagram.

Disse nøgterne udsigter for Microsoft står i kontrast til stærke regnskabsresultater i første kvartal, der fik analytikere til at hæve deres skøn.

MSFT-data fra YCharts

Svagt diagram

Diagrammet viser, at bestanden er faldet under en langsigtet stigning, en bearish indikation. Derudover flirter Microsoft med et teknisk supportniveau på omkring $ 102. Hvis aktien falder under dette niveau, kunne aktierne falde til det næste støtteniveau på $ 96, et fald på 6% fra deres nuværende kurs på omkring $ 102, 70.

Det relative styrkeindeks er også lavere, hvilket er et tegn på, at bullish momentum forlader bestanden.

En anden negativ indikation er bearish optioner, der satser på udløb den 21. december. Putene opvejer opkaldene med et forhold på 5 til 1 til $ 100-strejkursen med 10.000 åbne putkontrakter. Sæt antyder, at bestanden kan falde til $ 96, 30.

Højere skøn

På trods af de bearish forventninger til aktien rapporterede Microsoft om stærke regnskabsresultater i første kvartal, hvor indtjeningen slo anslag med 18% og omsætningen steg 4% bedre. På grund af de stærke resultater hævede analytikere indtægter og indtægter med ca. 1%.

Analytikere har også øget skøn over helåret, og ser nu indtjeningen stige i år med 14% fra tidligere skøn for vækst for 11%, en slående kontrast til mange højprofilerede teknologiske aktier med faldende indtjening og skåret prognoser fra analytikere. Det samme er tilfældet med Microsofts omsætning, som nu forventes at vokse med 13% fra tidligere skøn på 11%. Disse vækstrater forventes at forblive relativt stabile gennem året 2021.

MSFT EPS estimater for aktuelle regnskabsårsdata fra YCharts

Det ser ud til, at Microsofts aktie uundgåeligt er blevet mere og mere trukket ind i det bredere tech-lagerudtræk. Men virksomhedens robuste indtjening og omsætningsvækst kan muligvis give en firewall mod de værste fald, som mange af dens store konkurrenter har oplevet.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.