Hvorfor er en gensidig fonds udgiftsforhold vigtig for investorer?

En gensidig fonds udgiftsforhold er meget vigtig for investorerne, fordi fonds drifts- og administrationsgebyrer kan have en stor indflydelse på nettolønnsomheden. Omkostningsprocenten for en fond beregnes ved at dividere den samlede dollarværdi af fondets aktiver med det samlede beløb for fondgebyrer - både administrationsgebyrer og driftsudgifter - der opkræves til investorerne i fonden.

Udgiftsforhold for gensidige fonde varierer normalt mellem 0, 1% og 2, 5%. Gennemsnitskvoter for indeksfonde er markant lavere end for aktivt forvaltede porteføljefonde, normalt højst ca. 0, 25%. Udgiftsforhold for aktivt forvaltede fonde falder oftest i intervallet fra 0, 75% til 1, 25%, men nogle fonde har meget højere udgiftsforhold.

De fleste investorer er ikke klar over den betydelige indflydelse af en tilsyneladende lille procentvis forskel i gensidige fondsudgiftsforhold, men et eksempel viser let, at selv en relativt lille forskel har en betydelig indvirkning på nettoinvesteringen.

Overvej to gensidige fonde, som begge genererer et gennemsnitligt årligt investeringsafkast på 5%, hvor den ene fond opkræver gebyrer på 1% og den anden opkræver 2%. Den enkelte procentpointforskel synes muligvis ikke signifikant for de fleste investorer, men det er fordi gebyrbeløbet er baseret på aktiver under forvaltning og ikke den indtjente fortjeneste.

Antag, at to investorer begynder året med respektive $ 100.000-investeringer i 1% og 2% omkostningsprocentfondene, og hver fond genererer et 5% afkast af investeringen, før gebyrer fratrækkes. Investereren, der bliver opkrævet 1% i gebyrer, mister $ 1.000 (1% af $ 100.000) af hans $ 5.000 fortjeneste til gebyrer. Investereren, der betaler 2% i gebyrer, betaler $ 2.000 af hans $ 5.000 overskud. Således betyder den lille forskel på 1% i udgiftsforhold til en enorm forskel på 10% i nettoresultatet.

(For relateret læsning, se "Vær opmærksom på din fonds udgiftsforhold.")