Systemisk risiko
Systemisk risiko er muligheden for, at en begivenhed på virksomhedsniveau kan udløse alvorlig ustabilitet eller kollapse en hel industri eller økonomi. Systemisk risiko var en stor bidragyder til finanskrisen i 2008. Virksomheder, der betragtes som en systemisk risiko, kaldes "for stor til at mislykkes."
Disse institutioner er store i forhold til deres respektive brancher eller udgør en betydelig del af den samlede økonomi. En virksomhed, der er meget sammenkoblet med andre, er også en kilde til systemisk risiko. Systemisk risiko bør ikke forveksles med systematisk risiko; systematisk risiko vedrører hele det finansielle system.
Forståelse af systemisk risiko
Den føderale regering bruger systemisk risiko som en begrundelse - ofte korrekt - for at gribe ind i økonomien. Grundlaget for denne intervention er overbevisningen om, at regeringen kan reducere eller minimere ringvirkningen fra en virksomhedsniveau ved målrettede regler og handlinger.
Selvom nogle virksomheder betragtes som "for store til at mislykkes, " vil de gøre det, hvis regeringen ikke griber ind i turbulente økonomiske tider.
Dog nogle gange vil regeringen vælge ikke at gribe ind, blot fordi økonomien på det tidspunkt havde gennemgået en stor stigning, og det generelle marked har brug for en pusterum. Dette er oftere undtagelsen end reglen, da det kan destabilisere en økonomi mere end forventet på grund af forbrugernes stemning.
Eksempler på systemisk risiko
Dodd-Frank-loven fra 2010, fuldt kendt som Dodd-Frank Wall Street-reform og forbrugerbeskyttelseslov, indførte et enormt sæt nye love, der formodes at forhindre, at en anden stor recession opstår ved tæt regulering af nøgleinstitutter til at begrænse systemisk risiko. Der har været meget debat om, hvorvidt der er behov for ændringer i reformerne for at lette væksten i små virksomheder.
Lehman Brothers 'størrelse og integration i den amerikanske økonomi gjorde det til en kilde til systemisk risiko. Da firmaet kollapsede, skabte det problemer i hele det finansielle system og økonomien. Kapitalmarkeder frøs op, mens virksomheder og forbrugere ikke kunne få lån, eller kun kunne få lån, hvis de var ekstremt kreditværdige, hvilket udgør minimal risiko for långiveren.
Samtidig led AIG også af alvorlige økonomiske problemer. Ligesom Lehman gjorde AIGs sammenkobling med andre finansielle institutioner det til en kilde til systemisk risiko under finanskrisen. AIGs portefølje af aktiver, der er bundet til subprime-prioritetslån og dens deltagelse i markedet for boliglånstøttet værdipapirer (RMBS) gennem sit værdipapirudlånsprogram, førte til sikkerhedsopkald, et tab af likviditet og en nedjustering af AIGs kreditvurdering, når værdien af disse værdipapirer faldet.
Mens den amerikanske regering ikke kasserede Lehman, besluttede den at redde AIG med lån på mere end 180 milliarder dollars, hvilket forhindrede virksomheden i at gå konkurs. Analytikere og tilsynsmyndigheder mente, at en AIG-konkurs også ville have fået mange andre finansielle institutioner til at kollapse.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.