Hvorfor Amazons aktie kan stige 45%

Efter en mere end seks gange større gevinst på fem år spekulerer mange på Wall Street lige over, hvor meget yderligere Amazon.com Inc. (AMZN) kan stige. Svaret - meget længere, i det mindste i henhold til et spekulativt "bull case" -scenarie leveret af analytikere på Morgan Stanley. Indtægter fra reklame, cloud computing og e-handelsgigantens Prime service kunne skubbe aktiens pris til så højt som $ 2.600, hvilket indebærer en 45% opadgang fra torsdagens afslutning, ifølge Barron's.

Stærk vækst

Mens Morgan Stanleys kursmål på $ 1.700 er under Amazons nuværende aktiekurs, ser bankens analytikere en måde, hvorpå denne pris kan ramme den markant mere optimistiske prognose på $ 2.600. Dette bull case-scenarie hviler på en sum-of-parts-værdiansættelse, værdiansætter virksomhedens separate forretninger på individuelt grundlag og tilføjer dem derefter for at få en samlet samlet værdi. Ved $ 2.600 pr. Aktie ville den samlede markedskapitalisering være $ 1, 3 billioner.

Styrkerne i Amazons reklame, cloud computing og Prime-virksomheder "gør det muligt for Amazon at fortsætte med at investere så hårdt som nogensinde og samtidig levere højere rentabilitet og revisioner, " skrev bankens analytikere.

De ser Amazons indtjening før renter og skatter (EBIT) fra reklame, Amazon Web Services (AWS) og abonnementer for året, der kommer ind på 17 gange, hvad selskabets samlede EBIT var i 2010. Mellem 2017 og 2020 antyder analytikerne et muligt scenarie, hvor AWS-omsætningen vokser med en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på 39% og annonceomsætningen med 61% ifølge Barron's.

Handel med et højt 88, 85 fremadrettet pris / indtjeningsforhold (P / E-forhold) kan Amazon se dyre ud. Men med betydelige potentielle vækstmuligheder, ud af 52 af analytikerne, der dækker den gigantiske e-detailhandler, fandt Bloomberg for nylig, at alle undtagen én anbefalede at eje sine aktier. (For at læse mere, se: Amazon er nu i Value Stock Territory: Bloomberg. )

Flere lave udsigter

Amazon står dog stadig overfor mange udfordringer. Efterhånden som virksomheden er vokset, er deres ledere blevet mål for opstart af e-handel, der søger at poachet top talent. International vækst vil også blive stadig sværere med fremkomsten af ​​den kinesisk-baserede internationale rival Alibaba.

Ikke alle er dog lige så optimistiske. Amazon kunne tabe så meget som 15% baseret på flere tekniske indikatorer, der blev påpeget sent i sidste uge. En sådan indikator var en bearish teknisk stigende kile, der betragtes som et vendemønster. Også det relative styrkeindeks (RSI) for bestanden var i stigende grad siden midten af ​​juni, en indikator på, at bestanden mister noget momentum. Volumenniveauerne er også faldet støt, hvilket antyder mindre købsaktivitet.