Hvad er det ideelle antal aktier at have i en portefølje?

For det første er der ikke et enkelt korrekt svar på dette spørgsmål - det vil afhænge af en række faktorer, såsom dit opholdsland og investering, dit investeringstid og din tilbøjelighed til at læse markedsnyheder og holde dig ajour om dit beholdninger.

Investorer diversificerer deres kapital i mange forskellige investeringskøretøjer af den primære årsag til at minimere deres risikoeksponering. Specifikt giver diversificering investorer mulighed for at reducere deres eksponering for, hvad der kaldes usystematisk risiko, hvilket kan siges at være risikoen forbundet med en bestemt virksomhed eller branche. Investorer er ikke i stand til at diversificere væk systematisk risiko, såsom risikoen for en økonomisk recession, der trækker hele aktiemarkedet ned, men akademisk forskning inden for moderne porteføljeteori har vist, at en veldiversificeret aktieportefølje effektivt kan reducere usystematisk risiko til tæt -niveauniveauer, mens du stadig opretholder det samme forventede afkastniveau, som en portefølje med overskydende risiko ville have.

Med andre ord, mens investorer skal acceptere større systematisk risiko for potentielt højere afkast (kendt som trade-return tradeoff), nyder de generelt ikke et øget afkastpotentiale for at bære usystematisk risiko. Jo flere aktier du har i din portefølje, jo lavere er din usystematiske risikoeksponering. En portefølje på 10 aktier, især dem fra forskellige sektorer eller brancher, er langt mindre risikabel end en portefølje på to. Selvfølgelig kan transaktionsomkostningerne ved at holde flere lagre tilføjes, så det er generelt optimalt at besidde det mindste antal lagre, der er nødvendige for effektivt at fjerne deres usystematiske risikoeksponering. Hvad er dette nummer? Der er ikke noget konsensus svar, men der er et rimeligt bestemt interval.

For investorer i USA, hvor aktier bevæger sig rundt på egen hånd (er mindre korrelerede med det samlede marked) end andre steder, er antallet ca. 20 til 30 aktier. Overvejende forskning i området blev foretaget før revolutionen af ​​onlineinvesteringer (når provisioner og transaktionsomkostninger var meget højere), og de fleste forskningsartikler satte antallet i området 20-30. Nyere forskning antyder, at investorer, der drager fordel af de lave transaktionsomkostninger, som online mæglere har, bedst kan optimere deres porteføljer ved at holde nærmere 50 aktier, men igen er der ingen konsensus.

Husk, at disse påstande er baseret på historiske historiske data fra det samlede aktiemarked og derfor ikke garanterer, at markedet udviser nøjagtigt de samme egenskaber i de næste 20 år, som det gjorde tidligere 20. Som en generel regel tommelfinger, men de fleste investorer (detailhandel og professionelle) besidder mindst 15-20 aktier mindst i deres porteføljer. Hvis du er skræmt af ideen om at skulle undersøge, vælge og bevare opmærksomheden på omkring 20 eller flere aktier, kan du overveje at bruge indeksfonde eller ETF'er til at levere hurtig og nem diversificering på tværs af forskellige sektorer og markedskapitalgrupper, da disse investeringer køretøjer giver dig effektivt mulighed for at købe en kurv med lagre med en transaktion.

(For yderligere læsning, se betydningen af ​​diversificering og diversificering ud over aktier .)

Rådgiver Insight

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Antallet af aktier i en portefølje er i sig selv uden betydning. Det skyldes, at en portefølje kunne koncentreres i et par brancher snarere end spredt over et komplet spektrum af sektorer. I et sådant tilfælde kunne du besidde snesevis af lagre og stadig ikke være diversificeret. Hvis aktierbeholdningen på den anden side var diversificeret over en lang række industrier, skulle to eller tre dusin være tilstrækkelige. Også her vil korrekt valg af aktier gøre en stor forskel. Det hjælper normalt med at fokusere på de stærkere aktører i hver branche for at drage fordel af det potentiale, som hver branche giver. Se på komponenterne i Dow Jones Industrial Average: Disse er 30 af de mest kendte navne i den amerikanske virksomhedsverden.