De 3 største misforståelser af udbyttebeholdninger

En af de første ting, som de fleste nye investorer lærer, er, at udbyttebeholdninger er en klog mulighed. Generelt betragtet som en sikrere mulighed end vækstaktier eller andre aktier, der ikke betaler et udbytte, udbytter udbyttelagre et par steder i selv de mest nybegynderes investorporteføljer. Alligevel er udbyttebeholdninger ikke alle de søvnige, sikre muligheder, som vi har fået til at tro. Som alle investeringer kommer udbyttebeholdninger i alle former og farver, og det er vigtigt at ikke male dem med en bred børste.

Her er de tre største misforståelser af udbytte aktier. At forstå dem skal hjælpe dig med at vælge bedre udbyttebeholdninger.

High Yield er King

Den største misforståelse af udbyttebeholdninger er, at et højt udbytte altid er en god ting. Mange udbytteinvestorer vælger simpelthen en samling af det højeste udbyttebetalende lager og håber på det bedste. Af flere årsager er det ikke altid en god ide.

Se f.eks. På SureDividends ugentlige liste over månedlige udbetalte aktier. Når du screener denne liste efter virksomheder med det højeste udbytte, er de øverste navne ikke altid de mest populære på et samlet afkastbasis. Fra 17. oktober 2018 er Corus Entertainment det øverste udbytte, der giver et udbytte på 26, 9%, men det har et tiårigt årligt samlet afkast på -1, 81% og et treårigt årligt samlet afkast på -18, 54%. Således er totalafkast altid vigtigt. (Se også de 3 bedste aktier, der betaler månedligt udbytte). Husk, at et udbytte er en procentdel af en virksomheds fortjeneste, som den betaler til dens ejere (aktionærer) i form af kontanter, der også er citeret som dens udbetalingsgrad. Alle penge, der udbetales i udbytte, geninvesteres ikke i virksomheden. Hvis en virksomhed betaler aktionærerne for stor en procentdel af sit overskud, kan det være et tegn på, at den har lidt plads til at vokse ved geninvestering i sin forretning, og virksomheden har muligvis ikke meget opside. Derfor er udbyttebetalingsgraden, som måler procentdelen af ​​overskuddet, som et selskab udbetaler til aktionærerne, en nøglemetrik, der skal overvåges, fordi det er et tegn på, at en udbytterbetaler stadig har fleksibilitet til at geninvestere og vokse sin forretning. Nogle sektorer på markedet har en standard for høje udbetalinger og det er også en del af sektorens virksomhedsstruktur. Investeringer i ejendomsinvesteringer og begrænset partnerskab er to eksempler. Disse virksomheder har høje udbetalingsforhold og stort udbytte, fordi det er indgroet i deres struktur. (Se mere: Sådan bruges Dividend Capture-strategien for mere ).

5 Almindelige misforståelser om udbytte

Udbyttebeholdninger keder sig altid

Når det kommer til høje udbyttebetalinger, tænker de fleste af os på forsyningsselskaber og andre langsomme vækstvirksomheder. Disse virksomheder kommer først i tankerne, fordi investorer alt for ofte fokuserer på de aktier, der giver det højeste niveau. Hvis du sænker betydningen af ​​udbyttet, kan udbyttebeholdningerne blive meget mere spændende.

Nogle af de bedste træk, som et udbyttebeholdning kan have, er annonceringen af ​​et nyt udbytte, høje udbytter med hensyn til vækst i de seneste år eller potentialet til at forpligte sig mere og hæve udbyttet (selvom det nuværende udbytte er lavt). Enhver af disse meddelelser kan være en meget spændende udvikling, der kan ryste aktiekursen og resultere i et større samlet afkast. Selvfølgelig, det er ikke let at prøve at forudsige ledelsens udbytte og om en udbytte vil stige i fremtiden, men der er flere indikatorer.

1. Finansiel fleksibilitet . Hvis en aktie har et lavt udbyttebetalingsforhold, men det genererer høje niveauer af fri pengestrøm, har det naturligvis plads til at øge udbyttet. Lavt niveau for gæld og gæld er også ideelt. På den anden side, hvis et selskab optager gæld for at opretholde sit udbytte, er det ikke et godt tegn.
2. Organisk vækst . Indtjeningsvækst er en indikator, men følg også med på cash flow og indtægter. Hvis en virksomhed vokser organisk (dvs. øget fodtrafik, salg, marginer), kan det kun være et spørgsmål om tid, før udbyttet øges. Hvis et virksomheds vækst kommer fra investeringer i højrisiko eller international ekspansion, kan et udbytte dog være mindre sikkert.

Udbyttebeholdninger er altid sikre

Udbyttebeholdninger er kendt for at være sikre, pålidelige investeringer. Mange af dem er virksomheder af højeste værdi. Aristokraterne med udbytte danner også en liste over virksomheder, der har øget deres udbytte årligt i løbet af de sidste 25 år, og disse betragtes ofte som sikre virksomheder. Når du ser på S&P 100, der indeholder en liste over de største og mest etablerede virksomheder i USA, finder du også en overflod af sikre og voksende udbyttebetalinger.

Bare fordi et selskab producerer udbytte, er det ikke altid en sikker indsats. Ledelsen kan bruge udbyttet til at placere frustrerede investorer, når aktien ikke bevæger sig, og mange virksomheder er blevet kendt for dette. Derfor er det altid vigtigt at i det mindste overveje, hvordan ledelsen bruger udbyttet i sin forretningsstrategi for at undgå udbyttefælder. Udbytte, der er trøstepræmier til investorer for en mangel på vækst, er næsten altid dårlige ideer. I 2008 blev mange finansielle aktiers udbytteudbytter presset kunstigt højt på grund af fald i aktiekurserne. Et øjeblik så udbytteudbyttet fristende ud, men da de finansielle kriser blev uddybet, og overskuddet faldt, blev mange udbytteprogrammer helt nedskåret. En pludselig nedskæring til et udbytteprogram sender ofte aksjer til at tumle, som det var tilfældet med så mange bankaktier i 2008.

Bundlinjen

I sidste ende tjener investorer bedst ved at se ud over udbytteudbyttet på et par nøglefaktorer, der kan hjælpe med at påvirke deres investeringsbeslutninger. Udbytteudbytte sammen med det samlede afkast kan være en topfaktor, da der ofte regnes med udbytte for at forbedre det samlede afkast af en investering. Hvis man kun ser på sikre udbyttebetalinger, kan det også reducere universet af udbytteinvesteringer markant. Mange udbyttebeholdninger er sikre og har produceret udbytte årligt i over 25 år, men der er også mange virksomheder, der dukker op i udbytteområdet, som kan være dejligt at identificere, når de begynder at bryde ind, da det kan være et tegn på, at deres forretninger er stærke eller væsentligt stabilisering på længere sigt, hvilket gør dem til store porteføljetilskud.