Skala ordre
En skalaordre omfatter flere grænseordrer til stigende eller sænkende priser trinvist. Hvis det er en købsskalaordre, falder grænseordrene i pris, hvilket udløser køb til lavere priser, når prisen begynder at falde. Med en salgsordre stiger grænseordrene i pris, hvilket giver den erhvervsdrivende mulighed for at drage fordel af stigende priser og derved låse et højere afkast.
Key takeaways
- En skaleringsordre er en, der inkluderer flere ordrer til forskellige priser for at undgå markedspåvirkningen af at udstede en stor ordre. Det kan også bruges til at få en bedre gennemsnitspris, når du går ind eller forlader en position.
- En købsskalaordre er en række købsordrer til faldende priser.
- En salgsskalaordre er en række salgsordrer til stigende priser.
- At købe mere efterhånden som prisen stiger eller forkortes mere efterhånden som prisen falder kaldes undertiden pyramiding.
Forståelse af skalaordrer
Forhandlere bruger ofte skalaordrer som en strategi for at købe eller sælge store blokke af værdipapirer, som kan være genstand for ekstra prisvolatilitet, hvis hele blokken blev købt eller solgt i en enkelt markedstransaktion. Skalaordrer lader forhandlere opdele store transaktioner i mindre, mere håndterbare volumener, hvilket desuden holder markedet mere stabilt, da en stor blokordre kan skabe negativ prisvolatilitet.
Antag, at en bestand gør en million aktier i det daglige gennemsnitlige volumen. En hedgefond skal købe en million aktier. Hedgefonden vil ikke bare gå ind og købe alle aktierne på én gang, da det kan få prisen til at bevæge sig markant, hvilket tvinger prisen op, mens de køber, hvilket øger deres gennemsnitlige indgangspris (reducerer fremtidig fortjenestepotentiale). I stedet splittede de ordren op og købte 100.000 aktier hver dag og opdelte denne ordre yderligere i 10.000 aktieblokeringskøb på 10 forskellige tidspunkter eller priser i løbet af hver dag.
Generelt findes skalerordrer som køber eller sælger. En købsskalaordre introducerer en række købsgrænseordrer, der udløses efterhånden som prisen på sikkerheden falder. Salgsskalaordrer fungerer baglæns, med salgsgrænser placeret på efterfølgende højere niveauer, der bliver fyldt, når priserne stiger.
Hvis en erhvervsdrivende mener, at en bestand vil falde i løbet af dagen, vil en skaleringsordre hjælpe dem med at drage fordel af den lavere pris, hvis forudsigelsen er korrekt. Hvis den erhvervsdrivende ønsker at købe 1.000 aktier i virksomheden, kan han eller hun skalere grænseværdierne, så der købes 100 aktier for hvert 0, 50 dollar fald i pris.
Husk kommissioner, når du skalerer. Trinene skal være store nok til at udligne omkostningerne ved opdeling af ordren. For eksempel, hvis provisionomkostninger er $ 10 pr. Handel, er det ikke noget formål at opdele en ordre på 300 aktier i tre forskellige 100 aktieafstander $ 0, 10 fra hinanden. 10 $ -provisionen for hver ordre ophæver den bedre pris.
Forhandlere kan også skalere i en position på den modsatte måde. Dette kaldes undertiden pyramidering eller skalering, og når en erhvervsdrivende øger deres position, når prisen bevæger sig i deres retning. F.eks. Kan en erhvervsdrivende købe en del af deres fulde position hver gang prisen stiger 0, 25 $ eller et andet stigning. Tilsvarende kan en erhvervsdrivende tilføje til en kort position og kortslutte en del af deres fulde position hver gang prisen falder $ 0, 25 eller et andet stigning.
Eksempel på, hvordan skaleringsordrer fungerer
Overvej en erhvervsdrivende, der gerne vil sælge 100.000 aktier i Alphabet Inc. (GOOG). På tidspunktet for handlen er gennemsnittet i gennemsnit lidt over en million aktier pr. Dag. Forsøg på at sælge 100.000 aktier repræsenterer en betydelig del af det daglige volumen. Sælgeren ønsker at nedbryde ordren, så de ikke nedsætter prisen (hvilket resulterer i en samlet lavere salgspris) med en stor salgsordre.
Prisen på aktien stiger i øjeblikket, så den erhvervsdrivende ønsker at drage fordel af dette ved at sælge, når prisen stiger. I stedet for at placere en enkelt blokordre, kan man i stedet placere en god-til-annulleret (GTC) sælgerskalaordre:
- Samlet ordrestørrelse = 100.000 aktier
- Skala orderstørrelse = 10.000 aktier
- Prisforøgelse = $ 1
- Startpris = 1.200 $
- Afsluttende pris = 1.210 $
- Bud / spørg spredning = $ 1.199, 35 med $ 1, 199, 90
Aktien er i øjeblikket lige under $ 1.200. Når ordren er indtastet, vil de første 10.000 aktier blive solgt til $ 1.200. En anden ordre vil blive placeret til $ 1, 201, $ 1, 202 osv., Indtil hele ordren er solgt, når prisen bevæger sig over $ 1.210.
Prisen når måske ikke $ 1.210, og den udfylder muligvis ikke engang ordren til $ 1.200. Hvis ordren ikke er udfyldt eller kun delvist udfyldt, er den erhvervsdrivende nødt til at revidere deres strategi og muligvis justere priserne på deres skaleringsordre.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.