Hvilke faktorer tages der for at kvantificere kreditrisikoen?

Kvantificering af kreditrisiko ved tildeling af målbare og sammenlignelige tal til sandsynligheden for misligholdelse eller spredningsrisiko er en vigtig grænse for moderne finansiering. De faktorer, der påvirker kreditrisikoen, spænder fra låntager-specifikke kriterier, såsom gældskvoter, til markedsdækkende overvejelser, såsom økonomisk vækst. Tanken er, at forpligtelser objektivt kan værdsættes og forudsiges for at hjælpe med at beskytte mod økonomisk tab.

Der er flere vigtige variabler at overveje: låntagers økonomiske helbred; alvorligheden af ​​konsekvenserne af en misligholdelse for låntageren og kreditoren størrelsen på kreditforlængelsen historiske tendenser i standardrater; og en række makroøkonomiske overvejelser. Blandt alle de mulige faktorer identificeres tre konsekvent som at have et stærkere korrelativt forhold til kreditrisiko.

Sandsynlighed for standard

Sandsynligheden for misligholdelse, undertiden forkortet til POD eller PD, udtrykker sandsynligheden for, at låntager ikke opretholder den økonomiske kapacitet til at foretage planlagte gældsindbetalinger. For individuelle låntagere repræsenteres misligholdelsessandsynlighed mest som en kombination af to faktorer: gæld-til-indkomstforhold og kreditværdighed. Kreditvurderingsbureauer estimerer sandsynligheden for misligholdelse for enheder, der udsteder gældsinstrumenter, såsom erhvervsobligationer. Generelt svarer højere POD'er til højere renter og højere krævede forskud på et lån. Låntagere kan hjælpe med at dele standardrisikoen ved at pantsætte sikkerhed mod et lån.

Tab givet standard

Forestil dig to låntagere med samme kreditværdighed og identiske forhold mellem gæld og indkomst. Den første person optager et $ 5.000 lån og den anden optager et $ 500.000 lån. Selv hvis den anden person har 100 gange indkomst for den første, repræsenterer hans eller hendes lån en større risiko. Dette skyldes, at långiveren mister meget flere penge i tilfælde af misligholdelse af et $ 500.000-lån. Dette princip ligger til grund for det givne tab eller LGD-faktor i kvantificering af risiko.

Tab givet som standard virker som et ligetil koncept, men der er faktisk ingen universelt accepteret metode til beregning af LGD. De fleste långivere beregner ikke LGD for hvert enkelt lån; I stedet gennemgår de en hel portefølje af lån og estimerer den samlede eksponering for tab. Flere faktorer kan påvirke LGD, herunder eventuelle sikkerhedsstillelser i lånet og den juridiske evne til at forfølge de misligholdte midler gennem konkursbehandling.

Eksponering som standard

På samme måde som LGD er eksponering ved standard eller EAD en vurdering af den samlede tabseksponering, som en långiver er udsat for på ethvert tidspunkt. Selvom EAD næsten altid bruges som reference til en finansiel institution, er den samlede eksponering et vigtigt koncept for enhver enkeltperson eller enhed med udvidet kredit. Formlen for EAD beregnes normalt ved at multiplicere hver kreditforpligtelse med en bestemt procentdel justeret for specifikke detaljer for hver forpligtelse.