Forskellen mellem ROI og ROCE

Afkast på beskæftiget kapital (ROCE) og investeringsafkast (ROI) er to rentabilitetsforhold, der går ud over et virksomheds grundlæggende fortjenstmargener for at give en mere detaljeret vurdering af, hvor succesfuldt en virksomhed driver sin virksomhed og returnerer værdi til investorerne.

Især undersøger begge virksomheden med hensyn til, hvor effektivt det bruger kapital til at drive, investere og vokse. ROCE og ROI sammen med andre evalueringer kan være nyttige for investorer, der vurderer et virksomheds aktuelle økonomiske forhold og dets evne til at generere fremtidig fortjeneste.

ROCE Formel

ROCE undersøger, hvor effektivt en virksomhed bruger tilgængelig kapital med følgende ligning:

ROCE = EBITKapital beskæftiget hvor: EBIT = Resultat før renter og skatterKapital beskæftiget = Samlede aktiver minus kortfristede forpligtelser \ begynde {justeret} & \ tekst {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ tekst {Kapital beskæftiget}} \ \ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {EBIT} = \ tekst {Indtjening før renter og skatter} \\ & \ text {Anvendt kapital} = \ tekst {Samlede aktiver minus kortfristede forpligtelser} \\ \ slutning { justeret} ROCE = beskæftiget kapitalEBIT hvor: EBIT = Resultat før renter og skatterKapital beskæftiget = Samlede aktiver minus kortfristede forpligtelser

Anvendt kapital er på de enkleste vilkår det samlede beløb på virksomhedens aktiver minus kortfristede forpligtelser. Det er synonymt med tilgængelig kapital fra nettoresultatet. Jo højere værdien der er afledt ved hjælp af ovenstående formel, desto mere effektivt bruger virksomheden sin kapital. Det er kritisk, at ROCE overstiger kapitalomkostningerne - finansieringsomkostninger - eller at virksomheden kan have økonomiske problemer.

ROCE kan være meget nyttig til sammenligning af brug af kapital fra forskellige virksomheder, der beskæftiger sig med den samme virksomhed, især med hensyn til kapitalintensive industrier såsom energiselskaber, bilfirmaer og telekommunikationsfirmaer.

F.eks. Genererede ABC Energy Co. $ 100 millioner i EBIT sidste år fra dens gasrørledninger. Virksomheden har $ 750 millioner i samlede aktiver og kortfristede forpligtelser på $ 100 millioner. Dets ROCE er 15, 4%. I mellemtiden genererede XYZ Oil Drillers Inc. $ 400 mio. I EBIT med $ 4 mia. Aktiver og $ 200 mio. I kortfristede forpligtelser. XYZ har en ROCE på 10, 5% på trods af at have skabt mere i EBIT og har en aktivbase, der er næsten fem gange så stor som ABC. Kort sagt er ABC mere effektive til at tjene penge med sin kapital.

ROI-formel

ROI er en populær fortjenstmetrik, der bruges til at evaluere virksomhedsinvesteringer og deres økonomiske konsekvenser med hensyn til pengestrøm. Formlen for ROI resulterer i en procentdel og beregnes som følger:

ROI = Fortjeneste fra InvestmentCost of Investment × 100 \ begynde {justeret} & \ text {ROI} = \ frac {\ text {Profit from Investment}} {\ text {Investeringens omkostninger}} \ gange 100 \\ \ end { justeret} ROI = Omkostninger ved investeringProfit fra investering × 100

Enhver værdi, der er større end nul, afspejler nettolønnsomheden, og højere værdier indikerer en mere effektiv anvendelse af kapitalinvesteringer. En negativ værdi anses for at være et vigtigt advarselstegn for ekstremt dårlig kapitalstyring.

ROI kan internt anvendes af virksomheder til at evaluere rentabiliteten i produktionen af ​​et produkt versus et andet for at bestemme, hvilket produkts fremstilling og distribution repræsenterer virksomhedens mest effektive brug af kapital.

ROCE versus ROI

Begge foranstaltninger er med til at bestemme effektiviteten af, hvor godt en virksomhed udnytter sin kapital. ROCE er en mere specifik afkastmål end ROI, men det er kun nyttigt, når det bruges med virksomheder inden for samme branche. De anvendte numre skal også dække den samme periode.

I modsætning til ROCE er ROI lidt mere fleksibel, da det kan bruges til at sammenligne produkter, men også projekter og forskellige investeringsmuligheder. Afkastet af ROI er, at det ikke tager højde for tidsfaktoren. En investering kan have den samme ROI, og alligevel kan man give det afkast om et år, mens en anden tager et årti. ROI-beregningen tager heller ikke højde for gebyrer eller skatter, som er vigtige for et virksomheds bundlinje.