Hvad er driftskapitalomkostninger?
Omkostninger til driftskapital (WCC) henviser til omkostningerne ved vedligeholdelse af den daglige drift i en organisation. Disse omkostninger tager højde for to forskellige faktorer: virksomhedens kortsigtede gældsposition og den aktuelle del af den langsigtede gæld, som generelt er den del af gælden, der forfalder inden for de næste 12 måneder. Begge typer omkostninger findes på virksomhedens balance i afsnittet om kortfristede passiver.
Key takeaways
- Arbejdskapital finansierer den daglige drift og repræsenterer en virksomheds evne til at betale sine kortfristede forpligtelser med dets aktuelle aktiver
- Omkostningerne ved driftskapital er relateret til en virksomheds kortfristede forpligtelsesudgifter i forhold til dets aktuelle aktiver.
- Målet med styring af driftskapital er at maksimere operationel effektivitet og reducere kapitalomkostninger.
Hvilke poster er inkluderet i driftskapitalomkostninger?
De fleste virksomheder har mindst to kontotyper i afsnittet med kortfristede forpligtelser i deres balance: leverandørkonti og lønudbetaling. Ud over disse varierer de specifikke poster klassificeret som kortfristede forpligtelser på tværs af virksomheder og sektorer, da de er mere afhængige af hvilke daglige aktiviteter er kernen i virksomheden.
I fremstillingssektoren beskrives WCC ofte som omkostningerne ved konvertering af råvarer til færdigt produkt. Væsentlige dele af producentens driftsbudget kan tilskrives køb og opbevaring af råvarer. En softwarevirksomhed kan på den anden side have større dele af sine aktuelle forpligtelser domineret af omkostninger til forskning og udvikling (F&U) og markedsføring.
Måling af arbejdskapital til likviditetsformål
Arbejdskapital (WC) måler virksomhedens evne til at finansiere den daglige drift fra dens mest likvide aktiver. Beregnet som forskellen mellem et virksomheds kortfristede aktiver og dets kortfristede forpligtelser er WC blandt de mest almindelige finansielle målinger, der bruges til at afgøre, om et selskab har tilstrækkelig likviditet til rådighed til at opfylde sine kortsigtede krav.
Virksomheder, hvis omløbsmæssige aktiver overstiger deres kortfristede forpligtelser siges at have et positivt WC, mens det siges, at virksomheder, hvis kortfristede forpligtelser overstiger deres kortfristede aktiver, har negativt WC.
Betydningen af styring af arbejdskapital
Arbejdskapital er en daglig nødvendighed for virksomhederne, da de kræver et regelmæssigt kontant beløb for at foretage rutinemæssige betalinger, dække uventede omkostninger og købe basismaterialer, der bruges i produktionen af varer.
Når et selskab ikke har tilstrækkelig driftskapital til at dække sine forpligtelser, kan økonomisk insolvens resultere og føre til juridiske problemer, likvidation af aktiver og potentiel konkurs. Derfor er det vigtigt for alle virksomheder at have en tilstrækkelig styring af driftskapital.
Styring af driftskapital er i det væsentlige en regnskabsstrategi med fokus på opretholdelse af en tilstrækkelig balance mellem et virksomheds nuværende aktiver og forpligtelser. Et effektivt styring af driftskapital hjælper virksomheder ikke kun med at dække deres økonomiske forpligtelser, men også øge deres indtjening.
Forvaltning af driftskapital betyder styring af varebeholdninger, kontanter, tilgodehavender og tilgodehavender. Et effektivt styring af driftskapital bruger ofte nøgleprestationsforhold, såsom arbejdskapitalforholdet, lageromsætningsgraden og indsamlingsgraden, til at hjælpe med at identificere områder, der kræver fokus for at opretholde likviditet og rentabilitet.
Eksempel på driftskapital: Coca-Cola
For regnskabsåret, der sluttede den 31. december 2017, havde Coca-Cola Company (KO) omsætningsaktiver værdiansat til $ 36, 54 milliarder. De omfattede likvide beholdninger, kortvarige investeringer, omsættelige værdipapirer, tilgodehavender, varebeholdninger, forudbetalte omkostninger og aktiver, der er bestemt til salg.
Coca-Cola havde kortfristede forpligtelser for regnskabsåret, der sluttede december 2017, svarende til 27, 19 milliarder dollars. De kortfristede forpligtelser omfattede tilgodehavender, påløbne omkostninger, udlån og sedler, kort løbetid på langfristet gæld, påløbne indkomstskatter og forpligtelser, der er bestemt til salg.
I henhold til ovenstående oplysninger er virksomhedens nuværende forhold 1, 34:
- 36, 54 milliarder dollars ÷ $ 27, 19 milliarder = 1, 34