Standardkurs om swapindeks for lånekredit (Markit LCDX-definition)
Lånekredits default swap-indeks - Markit LCDX er et specialiseret indeks af kun-udstedte kredit-default swaps (CDS), der dækker 100 individuelle nordamerikanske virksomheder, der har handel med usikrede gæld på de brede sekundære markeder. LCDX handles over disk og administreres af et konsortium af store investeringsbanker, der giver likviditet og hjælper med at prissætte de individuelle credit default-swaps. IHS Markit Ltd, med hovedkontor i London, er indeksudbyderen.
Forståelse af standard swap-indeks for lånekredit (Markit LCDX fungerer)
Indekset begynder med en fast kuponrente (225 basispoint); handel flytter prisen og ændrer udbyttet, ligesom en standardobligation. Indekset ruller hver sjette måned. Købere af indekset betaler kuponrenten (og køber beskyttelsen mod kreditbegivenheder), mens sælgere modtager kuponen og sælger beskyttelsen. Det, der er beskyttet i dette tilfælde, er en "kreditbegivenhed" hos et bestemt firma i indekset, såsom dets misligholdelse af et lån eller erklæring om konkurs.
Hvis en sådan kreditbegivenhed finder sted i et af de underliggende virksomheder, udbetales beskyttelsen via fysisk levering af gælden eller gennem en kontantafvikling mellem de to parter. Den underliggende virksomhed fjernes derefter fra indekset, og en ny erstattes for at returnere indekset til endnu 100 medlemmer.
Credit default swaps lægger i det væsentlige en pris på risikoen for, at en bestemt gældsudsteder kan misligholde. Virksomheder med stærk kreditvurdering har præmier med lav risiko, så beskyttelse kan købes mod et minimalt gebyr, vurderet som en procentdel af den underliggende gælds nominelle værdi (dollar). Virksomheder med lav kreditvurdering koster mere at beskytte imod, så kredit-default-swaps, der dækker dem, kan koste flere yderligere procentpoint af det nominelle beløb.
Minimumskøb for LCDX kan beløbe sig til millioner af dollars, så de fleste investorer er store institutionelle firmaer, såsom kapitalforvaltere, banker, hedgefonde og forsikringsselskaber, der investerer enten som en hedge eller som et spekulativt spil. Fordelen ved LCDX for disse investorer er, at de kan få adgang til en diversificeret gruppe af virksomheder for meget mindre, end det ville koste dem at købe kredit default swaps individuelt.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.