Vægtet alfa
Vægtet alfa måler effektiviteten af en sikkerhed over en bestemt periode, normalt et år, med større vægt på den nylige aktivitet.
Key takeaways
- Vægtet alfa måler effektiviteten af en sikkerhed over en bestemt periode, normalt et år, med større vægt på den nylige aktivitet.
- En positiv vægtet alfa viser, at sikkerheden frembragte et afkast, der var større end benchmarket, en negativ måling indikerer det omvendte, og en til nul indebærer, at sikkerheden havde afkast på niveau med benchmark.
- Vægtet alfa kan identificere virksomheder, der har vist en stærk tendens i det forløbne år, og nærmere bestemt virksomheder, hvis fart bygger på.
Forståelse af vægtet alfa
Som antydet i navnet er vægtet alfa et vægtet mål for, hvor meget en sikkerhed, f.eks. En bestand, er steget eller faldet over en defineret periode, normalt et år. Generelt lægges der mere vægt på nyere aktivitet ved at tildele højere vægt til senere ydelsesmålinger end dem, der er tildelt til tidligere målinger. Dette hjælper med at give et returtal, der har et større fokus på den mest aktuelle periode, hvilket skulle vise sig at være mere relevant, når man analyserer denne sikkerhed. Denne beregning er ret populær blandt tekniske analytikere og dem, der har tendens til at stole på analytics for at øge deres handelsbeslutning.
Vægtet alfa bruger vægtede matematiske beregninger til at nå frem til et alfa-ydeevne. Alpha er et mål for risikojusteret ydelse i forhold til en benchmark. Inden for kapitalforvaltning er alpha ofte en af proxy for fondsforvalterens dygtighed. Denne begrundelse kan også være gyldig, når man analyserer en bestand, der til dels er en afspejling af effektiviteten af et firmas ledelsesteam.
For eksempel har en aktie, der havde afkast på niveau med benchmarket, justeret for det påtagne risikoniveau, en alfa på nul. En positiv alfa viser, at bestanden gav et afkast, der er større end benchmark, mens en negativ alfa indikerer det omvendte.
Vægtet alfa-beregning
Vægtede beregninger giver en tildelt vægt baseret på forskellige faktorer. Indekser bruger vægtning for at give værdipapirerne højere vægt efter pris eller markedsværdi. I en vægtet alfa-beregning gives højere vægt typisk til en nyere tidsperiodeudkast over en tidsserie.
Vægtede alfa-beregninger fokuserer normalt på et år efter sikkerhedsafkastet. Generelt, hvis en sikkerhed har en positivt vægtet alfa, kan en investor antage, at dens pris er steget i det forløbne år. I modsat fald, hvis en værdipapirs pris har en negativ vægtet alfa, kan investorer antage, at etårsprisafkastet er lavere.
Vægtet Alfa = ∑ (W × α) nwhere: W = Vægt tildelt hvert datapunktα = Alfan = Antal dage i defineret tidsserie \ begynde {justeret} & \ tekst {Vægtet Alfa} = \ frac {\ sum (W \ times \ alpha)} {n} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & W = \ text {Vægt tildelt hvert datapunkt} \\ & \ alpha = \ text {Alpha} \\ & n = \ text { Antal dage i defineret tidsserie} \\ \ slutning {justeret} Vægtet Alfa = n∑ (W × α) hvor: W = Vægt tildelt hvert datapunktα = Alfan = Antal dage i defineret tidsserie
I en vægtet alfa-beregning kan vægtene variere baseret på præferencer eller tekniske analysesoftwareprogrammer. Nogle vægtede alfaberegninger tildeler muligvis vægte efter kvartiler, mens andre bruger en standardmindringsmetodik til faldende vægt.
Vægtede alfafejl
Vægtet alfa bruges af en række investorer. De mest almindelige tekniske analytikere vil bruge vægtet alfa som en indikator til understøttelse af køb og salg af signaler. Tekniske analytikere bruger denne foranstaltning til at identificere virksomheder, der har vist en stærk tendens i det forløbne år, og mere specifikt for at fokusere deres opmærksomhed på virksomheder, hvis fart bygger på. Når vægtet alfa er positivt, kan det understøtte et bullish købsignal. Når vægtet alfa er negativt, kan det understøtte et bearish salgssignal.
Som et eksempel skal du overveje en bestand, der har oplevet flere højder og lavheder i det sidste år gennem både bullish og bearish trendmønstre. En teknisk analytiker, der bruger en Bollinger Band-kanal, kan se, at prisen nærmer sig sin supporttrendline. Hvis bestanden har en positiv vægtet alfa, kan det være en bekræftelse af, at aktiens pris stort set har været stigende i det sidste år, hvilket understøtter et andet bullish skub højere.
I et andet scenario kan en erhvervsdrivende se en aktiekurs nå og begynde at overskride dens modstandsbånd i en Bollinger Band-kanal. Ofte er dette et signal om en reversering og vil indikere et salgssignal. Men hvis denne sikkerhed har en positiv vægtet alfa, er det mere sandsynligt, at det går ud over dets modstandsniveau og bevæger sig højere. Derfor kan den vejede alfa understøtte en købshandel i dette scenarie.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.