Weekendeffekt
Weekendeffekten er et fænomen på de finansielle markeder, hvor aktieafkast på mandage ofte er markant lavere end på den umiddelbart foregående fredag.
Weekendeffekten er også kendt som mandagseffekten.
Weekendeffekt forklaret
I en perfekt verden er mennesker perfekt rationelle og er i stand til at behandle al information og træffe optimale valg med perfekt information. Kapitalmarkederne afspejler imidlertid deltagernes irrationalitet i betragtning af den høje volatilitet i aktiekurser og markeder. Eksterne faktorer, der spiller, påvirker investorernes beslutninger, undertiden ubevidst. En adfærdsteori, der viser irrationaliteten for spillere på markedet, er weekendeffekten.
I 1973 rapporterede Frank Cross for første gang afvigelsen af negativ mandagsafkast gennem en artikel med titlen ”Opførslen ved aktiekurser på fredage og mandage, ” offentliggjort i Financial Analysts Journal. I artiklen viser han, at det gennemsnitlige afkast på fredage oversteg det gennemsnitlige afkast på mandage, og at der er en forskel i mønstrene for prisændringer mellem disse dage. Weekendeffekten er en afvigelse, der ser, at aktiekurserne falder på mandage efter en stigning på den foregående handelsdag, normalt fredag. Tidspunktet svarer til et tilbagevendende lavt eller negativt gennemsnitligt afkast fra fredag til mandag på aktiemarkedet.
Nogle teorier, der forklarer effekten, peger på tendensen hos virksomheder til at frigive dårlige nyheder på en fredag efter, at markederne lukker, hvilket derefter presser aktiekurserne på mandag. Andre hævder, at weekendeffekten kan være knyttet til short selling, hvilket vil påvirke aktier med høje kortrentepositioner. Alternativt kan effekten simpelthen være et resultat af erhvervsdrivendes falmende optimisme mellem fredag og mandag.
Modsætning til forskning om "omvendt weekendeffekt" er blevet foretaget af et antal analytikere, der viser, at mandagsafkast faktisk er højere end afkastet på andre dage. Nogle af de undersøgelser, der er foretaget, viser eksistensen af flere effekter på weekenden, afhængigt af firmaets størrelse, hvor små virksomheder har mindre afkast på mandage og store virksomheder har højere afkast på mandage. Den modsatte weekendeffekt er også blevet postuleret til kun at forekomme på de amerikanske aktiemarkeder.
Weekendeffekten har været et regelmæssigt træk i aktiemarkedsmønstre i mange år. Ifølge en undersøgelse foretaget af Federal Reserve var der før 1987 et statistisk signifikant negativt afkast i weekenderne. Undersøgelsen nævner dog, at dette negative afkast var forsvundet i perioden efter 1987 indtil 1998. Siden 1998 er volatiliteten i weekenderne steget igen, og fænomenet weekendeffekt er stadig et meget omdiskuteret emne.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.