Vejr fremtid
Vejret fremtid er en type vejrderivat, hvor udbetalingen er baseret på den samlede forskel i den målte vejrvariabel, normalt den registrerede temperatur, over en fast periode.
Key takeaways
- Vejret fremtid er en type vejrderivat, hvor udbetalingen er baseret på den samlede forskel i den målte vejrvariabel, normalt den registrerede temperatur, over en fast periode.
- Vejr futures dukkede op i de tidlige 1990'ere som en måde for virksomheder at afdække deres vejreksponering baseret på ændringer i indekser, der måler ændringer i gennemsnitlige daglige temperaturer.
- Den mest almindelige fremtidige vejrkontrakt gælder for den registrerede temperatur, målt i HDD eller CDD, på en fremtidig dato, og afregningsprisen er typisk lig med værdien af den relevante måneds HDD / CDD ganget med $ 20.
Forstå Vejret Futures
Vejret futures giver virksomhederne mulighed for at beskytte sig mod tab forårsaget af uventede skift i vejrforhold. Selvom virksomheder kan have forsikringspolitikker til ulykker til dækning af fysiske skader forårsaget af relativt sjældne vejrrelaterede begivenheder, såsom en storm eller hagl, dækker disse forsikringer ikke økonomiske tab, hvis kunderne ikke er i stand til at dukke op på grund af kraftigt regn eller hvis afgrøder ikke trives i varmt vejr. Vejr futures dukkede op i de tidlige 1990'ere som en måde for virksomheder at afdække deres vejreksponering baseret på ændringer i indekser, der måler ændringer i gennemsnitlige daglige temperaturer.
I det væsentlige forpligter en vejrfremtid køberen til at købe kontantværdien af det underliggende vejrindeks. Den mest almindelige fremtidige vejrkontrakt gælder for den registrerede temperatur, målt i opvarmningsgradsdage (HDD) eller afkølingsgradsdage (CDD), på en fremtidig dato. Afviklingsprisen for det underliggende vejrindeks er typisk lig med værdien af den relevante måneds HDD / CDD ganget med $ 20.
En HDD er defineret som antallet af grader, som en dags gennemsnitstemperatur er under 65 o Fahrenheit (18 o Celsius). Omvendt er en CDD antallet af grader, som en dags gennemsnitstemperatur er over 65 o Fahrenheit (18 o Celsius). 65 0 blev valgt som benchmark af energisektoren til at afgrænse temperaturen, hvor minimal opvarmning eller afkøling finder sted i kontorbygninger. Udbetalingen afhænger af den kumulative forskel i de daglige temperaturer i forhold til benchmark (65 0 ) over en fast periode.
Køberen af en HDD-vejr futurekontrakt vil vinde, hvis den kumulative temperatur er under det specificerede niveau, da opvarmning opstår, når temperaturerne er lavere. Det modsatte ville være tilfældet for køberen af en CDD-vejr-futurekontrakt, hvor de vil vinde, hvis den kumulative temperatur er over det specificerede niveau, da køling opstår, når temperaturerne er højere.
Vejretur Futures popularitet vokser hurtigt og bliver en mere almindelig metode for energiselskaber eller landbrugsproducenter til at afdække sig mod en ændring i efterspørgsel på grund af temperaturændringer. For eksempel, hvis oktobermåneden er varmere end forventet, bruger kunderne ikke så meget varme. Dette vil medføre tab for energiselskabet. Hvis energiselskabet dog har solgt en vejrfremtid for oktober måned, modtager energiselskabet værdien af oktober's HDD, hvilket giver kompensation for sine tab.
Det er blevet anslået, at ca. 20% af den amerikanske økonomi er tilbøjelig til at blive påvirket direkte af vejret, og at rentabiliteten for næsten enhver industrisektor - f.eks. Landbrug, energi, rejser og underholdning og byggeri, for blot at nævne nogle få - afhængig af udsving i temperatur, vind og nedbør. Under sværget vidnesbyrd til kongressen i 1998 foreslog den tidligere handelssekretær William Daley: "Vejret er ikke kun et miljøspørgsmål, det er en vigtig økonomisk faktor. Mindst 1 billioner dollars af vores økonomi er vejrfølsom."
Vejr Futures og CME
I 1999 introducerede Chicago Mercantile Exchange (CME) børshandlede vejr Futures samt optioner på disse futures for første gang. Tidligere blev over-the-counter (OTC) vejderivater privat forhandlet, individualiserede aftaler indgået mellem to parter.
CME-vejr futures og optioner på futures er standardiserede kontrakter, der handles offentligt på det åbne marked i en elektronisk auktionstype af miljø, med kontinuerlig forhandling om priser og komplet prisgennemsigtighed, målt i opvarmningsgradsdage (HDD) eller afkølingsgradsdage (CDD) .
CME-noterede vejr futures bruger sådanne indekser til at afspejle månedlige og sæsonbestemte gennemsnitstemperaturer for 15 amerikanske og fem europæiske byer og er kontantafviklede futures. Disse aftalers afviklingspriser bestemmes af den endelige månedlige eller sæsonbestemte indeksværdi beregnet af Earth Satellite (EarthSat) Corp, et globalt selskab med speciale i geografiske informationssystemer (GIS). Andre virksomheder bestemmer værdier for ikke-CME-handlede futureskontrakter.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.