Indeks tilføjet formue (WAI)

Hvad betyder indeks tilføjet rigdom?

Wealth Added Index (WAI) er en metrisk designet af Stern Stewart & Co, et konsulentfirma, der forsøger at måle værdi skabt (eller ødelagt) for aktionærer af et selskab. I henhold til denne beregningsmetode oprettes formue kun, hvis et selskabs afkast inklusiv kursgevinster og udbytte overstiger dets egenkapitalomkostninger.

Forståelse af velstand tilføjet indeks (WAI)

Det konceptuelle fundament for Wealth Added Index er, at en virksomheds omkostning for egenkapitalen skal være større end det tilgængelige afkast på risikofri værdipapirer som statsobligationer, fordi et selskab er mere risikabelt (jo større risiko investoren påtager sig, jo større er retur kræves). Hvis et selskabs afkast ikke overstiger dets egenkapitalomkostninger, bør aktionærerne investere deres penge andetsteds. Med andre ord, ifølge WAI, hvis afkastet er mindre end omkostningerne ved egenkapital, ødelægger virksomheden faktisk aktionærværdien; hvis afkastet overstiger omkostningen ved egenkapital, tilføjer virksomheden formue til sine aktionærer.

WAI ligner økonomisk værditilvækst (EVA), en anden Stern Stewart-foranstaltning, idet kapitalomkostningerne sammenlignes med afkast. Traditionelle regnskabsmæssige afkastmetriks som Return on Equity (ROE) og Return on Assets (ROA) overvejer ikke den anden side - kapitalomkostningerne for at opnå disse afkast over en bestemt periode. Et firma kan for eksempel vise en høj ROE, men hvis kapitalomkostningerne for at opnå denne ROE var endnu større, blev værdien ødelagt af virksomheden.

Men der er to centrale forskelle mellem WAI og EVA. For det første og vigtigst er EVA bagudvendt og beregner kun resultater, der allerede er vist. WAI derimod tager højde for både fortidens aktiekursudvikling og fremtidige resultater. Da en virksomheds egenkapital er nutidsværdien af ​​alle fremtidige pengestrømme, vil den aktuelle aktiekurs på et selskabs aktie afspejle det fremtidige udsigt til værdiskabelse eller tilføjelse af formue. For det andet er EVA begrænset til at levere grænseoverskridende sammenligninger, fordi det er afhængig af regnskabsmetoder i de enkelte lande. Derfor er EVA for et forsyningsselskab i USA ikke direkte sammenligneligt med EVA for et forsyningsselskab i Spanien, fordi forskellige regnskabsstandarder bruges til at udlede rapporterede overskud. Med fokus på bevægelsen af ​​aktiekursen og udbytte, let tilgængelig til beregning overalt, er WAI i stand til at overvinde denne begrænsning.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Økonomisk værditilvækst (EVA) Økonomisk værditilvækst er en økonomisk præstationsmetrik, der er baseret på restformue, beregnet ved at trække et virksomheds kapitalomkostninger fra driftsresultatet. mere Definition af investeret kapital Investeret kapital er det samlede beløb, der blev tildelt et selskab af aktionærerne, obligationsejerne og alle andre interesserede parter. mere Sådan bruges afkast på aktiver ved analyse af et selskab Afkast på aktiver (ROA) er en indikator for, hvor rentabelt et selskab er i forhold til dets samlede aktiver, og hvor effektiv ledelse bruger dem til at generere indtjening. mere MVA-værdi (MVA) Definition Markedsværditilvækst er en beregning, der viser forskellen mellem markedsværdien af ​​en virksomhed og den kapital, som alle investorer bidrager med. mere Sådan bruges påkrævet afkastgrad - RRR til vurdering af aktier Den krævede afkastrate (RRR) er det mindste afkast, som en investor vil acceptere for en investering som kompensation for et givet risikoniveau. mere Forståelse af afkast på investeret kapital Afkast på investeret kapital (ROIC) er en måde at vurdere et virksomheds effektivitet ved at allokere kapital under dens kontrol til rentable investeringer. flere Partner Links