Advarselsskilte fra et firma i problemer

Som finansiel rådgiver er det dit tillidsansvar at holde øje med din klients investeringer og være på udkig efter investeringer, der kan mislykkes. Lær hvordan du bestemmer, om et firma er på randen af ​​konkurs eller på vej mod nogle alvorlige økonomiske vanskeligheder. Det er også et øjeblik at lære, hvordan man også analyserer indtjeningen.

Advarselsskilte om et uroligt firma

Dæmpende kontanter eller tab

Virksomheder, der mister penge kvartal efter kvartal, brænder hurtigt gennem deres kontanter. Sørg for at gennemgå virksomhedens balance og dens pengestrømsopgørelse for at bestemme, hvordan kontanterne bruges. Sammenlign også de aktuelle pengestrømme og likvide beholdninger med den samme periode det foregående år for at afgøre, om der er en tendens.

Hvis virksomheden brænder gennem kontanter på grund af stigninger i investeringsaktiviteter, kan det betyde, at virksomheden investerer i sin fremtid. Hvis virksomheden i pengestrømsopgørelsen overfører sine kontanter til driftsaktiviteter og stadig ikke tjener noget, kan det være et problem. Vær også opmærksom på store stigninger i kontanter, fordi virksomheden muligvis har solgt et aktiv og således oppustet deres kontante position til at dække tab.

Virksomheder skal også have tilbageholdt indtjening, hvilket er de penge, der er tilbage, når de har tjent en fortjeneste i en periode. Effektivt er RE sparekontoen for virksomheder, der akkumulerer overskud over tid, der skal bruges til at geninvestere i virksomheden, udstede udbytte eller købe aktier tilbage. Hvis RE ikke stiger eller ikke eksisterer, er virksomheden enten i mangel af udbytte og tilbagekøb enten ikke rentabel eller knap nok.

De pågældende rentebetalinger

Et virksomheds resultatopgørelse viser, hvad det betaler for at betjene sin gæld. Kan virksomheden fortsat miste penge og stadig have nok tilbage til at foretage rentebetalinger? Genererer de aktuelle indtægtsstigninger tilstrækkelig indkomst til at betjene selskabets gæld?

Der er målinger og nøgletal, der måler et virksomheds evne til at dække sine gældsforpligtelser. Den aktuelle ratio (eller kontantprocent) er en beregning, der hjælper med at bestemme et virksomheds evne til at betale kortsigtede gældsforpligtelser. Det beregnes ved at dividere kortfristede aktiver med kortfristede forpligtelser. Et forhold, der er højere end en, indikerer, at et selskab vil have en stor chance for at kunne betale af sin gæld, mens et forhold på mindre end en angiver, at et selskab ikke vil være i stand til at betale af sin gæld. Syre-testforholdet kan også bruges, idet forskellen er dets ekskludering af lager og forudbetalte konti fra omsætningsaktiver.

Skiftende revisorer

Alle offentlige virksomheder skal have deres bøger revideret af et eksternt regnskabsfirma. Og selvom det ikke er ualmindeligt, at virksomheder fra tid til anden skifter firmaer, skal en pludselig afskedigelse af en revisor eller et regnskabsfirma uden nogen åbenbar grund oplyse røde flag. Det er normalt et tegn på, at der er en uenighed om, hvordan man booker indtægter eller konflikter med medlemmer af ledergruppen. Det er heller ikke et godt tegn.

Gennemgå også revisors brev. Som en del af fuldmagtopgørelsen (virksomheder inkluderer undertiden også disse oplysninger i 10-K'er og årsrapporter), vil revisorer skrive et brev om, at de mener, at oplysninger om indtægter, pengestrømme eller balance blev præsenteret retfærdigt og nøjagtigt beskriver virksomhedens økonomiske status, i det mindste efter deres bedste viden. Hvis en revisor imidlertid sætter spørgsmålstegn ved, om virksomheden har evnen til at fortsætte "som en løbende virksomhed" eller bemærker en anden uoverensstemmelse i regnskabspraksis, især hvordan det bogfører indtægter, skal dette også tjene som et alvorligt advarselsskilt.

Udbytte udskåret

Virksomheder, der reducerer eller eliminerer deres udbytte til aktionærerne er ikke nødvendigvis på randen af ​​konkurs. Men når virksomheder gennemgår svære tider, er udbytte normalt en af ​​de første poster, der går. Det er sandsynligt, at ledelsen ikke vil reducere et udbytte, medmindre det er absolut nødvendigt, da enhver nedskæring sandsynligvis vil reducere selskabets aktiekurs betydeligt. Som et resultat kan du se eventuelle nedskæringer i udbyttet eller eliminering af et udbytte som et tegn på, at vanskelige tider ligger foran os.

Det er vigtigt at overveje andre underbyggende beviser for at afgøre, om et udbytteudskæring signaliserer mørke tider for et firma. Hold øje med faldende eller variabel rentabilitet, udbytteudbyttet sammenlignet med andre virksomheder i samme branche og negativ fri pengestrøm. Visse investorer er også forsigtige; Sørg for, at dit udbytte ikke er i fare .

Top Management Defections

Når ting tager alvorligt ned ad bakke mod et firma, forlader seniormedlemmer i managementteamet at tage et job i et andet firma. I mellemtiden indtager nuværende medarbejdere med mindre anciennitet pladsen til de øverste ledere. Hvis ledelsesafvigelser er stabile, er det sjældent gode nyheder.

Big Insider Selling

De smarte pengeinvestorer, der betyder institutionelle og udøvende indehavere af aktien, dumper typisk deres aktier forud for en konkurs arkivering eller virkelig vanskelige tider. Vær på udkig efter insider-salg.

I det normale forretningsforløb kan nogle insidere dog sælge aktien fra tid til anden. I det væsentlige skal du være opmærksom på usædvanligt store eller hyppige transaktioner, især dem, der opstår i eller omkring det tidspunkt, hvor negative nyheder frigives.

Sælger flagskibsprodukter

Hvis du gennemgik nogle hårde tider, ville du sandsynligvis trykke på dine besparelser. Og når du gennemgik det, ville du sandsynligvis overveje at sælge nogle af dine aktiver for at skaffe penge. Men du ville ikke sælge dine personlige huskelister, medmindre du skulle. Nå, den samme logik gælder for et firma. Så hvis du ser, at virksomheden sælger en større division eller en produktlinie for at skaffe kontanter, så pas på!

Nedskæringer i frynsegoder

Virksomheder vil forsøge at foretage dybe nedskæringer i deres sundhedsmæssige fordele, pensionsplaner eller andre frynsegoder i vanskelige tider. Dybe og pludselige nedskæringer, især når de finder sted i forbindelse med et af de andre ovennævnte problemer, er et tegn på, at der kan være problemer foran os.

Bundlinjen

Det er ikke ualmindeligt, at virksomheder rammer ujævnheder i vejen og er nødt til at stramme deres bælter. Men hvis et firma strammer dette bælte for meget, eller hvis der forekommer mere end et af ovenstående scenarier, skal du passe på.

Vær opmærksom på, at disse varer er i en nyhedsmeddelelse eller det årlige prospekt.