Variance vs. Covariance: Hvad er forskellen?

Variance og covariance er matematiske udtryk, der ofte bruges i statistik og sandsynlighedsteori. Variance refererer til spredningen af ​​et datasæt omkring dets gennemsnitlige værdi, mens en samvariation refererer til måling af retningsforholdet mellem to tilfældige variabler.

Ud over deres generelle anvendelse i statistikker har begge disse udtryk også specifik betydning for investorer, der henviser til målinger foretaget på aktiemarkedet og aktivallokering, som begge er anført nedenfor.

varians

Variance bruges i statistikker til at beskrive spredningen mellem et datasæt fra dets gennemsnitlige værdi. Det beregnes ved at finde det sandsynlighedsvægtede gennemsnit af kvadratiske afvigelser fra den forventede værdi. Så jo større variansen er, jo større er afstanden mellem tallene i sættet og middelværdien. Omvendt betyder en mindre varians, at tallene i sættet er tættere på gennemsnittet.

Sammen med dets statistiske definition kan udtrykket varians også bruges i en finansiel sammenhæng. Mange aktieeksperter og økonomiske rådgivere bruger en akties varians til at måle dens volatilitet. At være i stand til at udtrykke, hvor langt en given akties værdi kan rejse væk fra gennemsnittet i et enkelt tal, er en meget nyttig indikator for, hvor stor risiko en bestemt aktie kommer med. En aktie med en højere varians kommer normalt med mere risiko og potentialet for højere eller lavere afkast, mens en aktie med en mindre varians kan være mindre risikabel, hvilket betyder, at det kommer med gennemsnitligt afkast.

kovarians

En samvariation refererer til måling af, hvordan to tilfældige variabler vil ændre sig, når de sammenlignes med hinanden. I finansiel eller investeringsmæssig sammenhæng beskriver udtrykket samvariation imidlertid afkastet på to forskellige investeringer over en periode sammenlignet med forskellige variabler. Disse aktiver er normalt omsættelige værdipapirer i en investors portefølje, såsom aktier.

En positiv samvariation betyder, at begge investeringers afkast har en tendens til at bevæge sig opad eller nedad i værdi på samme tid. En omvendt eller negativ samvariation betyder på den anden side afkastene vil bevæge sig væk fra hinanden. Så når den ene rejser sig, falder den anden.

Kovarians kan måle bevægelserne af to variabler, men det indikerer ikke, i hvilken grad disse to variabler bevæger sig i forhold til hinanden.

Covariance kan også bruges som et redskab til at diversificere en investors portefølje. For at gøre dette bør en porteføljeforvalter se efter investeringer, der har en negativ samvariation over for hinanden. Det betyder, at når et aktivs afkast falder, stiger et andet (relateret) aktivs afkast. Så at købe aktier med en negativ samvariation er en fantastisk måde at minimere risikoen i en portefølje. De ekstreme toppe og dale i bestandenes præstationer kan forventes at annullere hinanden, hvilket efterlader en stabil afkastrate gennem årene.

• I statistikker er en varians spredning af et datasæt omkring dets gennemsnitlige værdi, mens en samvariation er målene for retningsforholdet mellem to tilfældige variabler.
• Variance bruges af finansielle eksperter til at måle et aktivs volatilitet, mens covariance beskriver to forskellige investeringsafkast over en periode sammenlignet med forskellige variabler.
• Porteføljeforvaltere kan minimere risikoen i en investors portefølje ved at købe investeringer, der har en negativ samvariation over for hinanden.