Emerging Markets Bond Index (EMBI)

Hvad er obligationsindeks for Emerging Markets?

Obligationsindekset for fremvoksende markeder er et benchmarkindeks til måling af den samlede afkastudvikling af internationale statsobligationer udstedt af nye markedslande, der betragtes som suveræne (udstedt i noget andet end lokal valuta), og som opfylder specifikke likviditets- og strukturelle krav.

Forståelse af Emerging Markets Bond Index (EMBI)

Et voksende marked beskriver et udviklingsland eller en økonomi, der skrider frem mod at blive mere avanceret ved hurtigt at industrialisere og vedtage frie markedsøkonomier. De største nye markeder inkluderer Nigeria, Kina, Indien, Brasilien, Sydafrika, Polen, Mexico, Tyrkiet, Argentina osv. For at drage fordel af den hurtige vækst, der forekommer i disse lande, ser investorer på obligationer udstedt af disse nationers regering.

Emerging market gæld eller obligationer betragtes som statsgæld. Disse statsobligationer udstedes typisk i udenlandsk valuta, enten i amerikanske dollars, euro eller japanske yen. På grund af den øgede økonomiske og politiske risiko, der findes i disse lande, har kreditvurderingen på nye obligationer en tendens til at være lavere end på udviklede markedsobligationer. På grund af den opfattede højere risiko for at investere i disse aktiver har de suveræne obligationer højere afkast for investorer end for mere stabile obligationer i udviklede lande. For eksempel leverede PIMCO Emerging Local Bond Fund et samlet afkast på mere end 14% i de første ni måneder af 2017, mens iShares Core US Aggregate Bond ETF opnåede 3, 1% i samme periode. Investorer, der ønsker eksponering for nye økonomier, og som er villige til at påtage sig en yderligere risiko, gør det typisk gennem gensidige fonde eller børshandlede fonde (ETF'er), der sporer resultaterne af et benchmark-indeks, som f.eks.

Sådan bruges EMBIs

Obligationsindekser for nye markeder bruges som benchmarks for obligationsudviklingen på nye markeder. De mest populære obligationsindekser for nye markeder er JP Morgan EMBI + -indekset, JP Morgan EMBI Global Index og JP Morgan EMBI Global Diversified Index. EMBI + -indekset måler Brady-obligationer, der er obligationer i dollar denomineret primært af latinamerikanske lande. EMBI + inkluderer også lån i euro og euro-obligationer og udvides til JP Morgan's originale Emerging Markets Bond Index (EMBI), som blev indført i 1992, da det kun dækkede Brady-obligationer. Lande i EMBI + -indekset vælges i henhold til et suverent kreditvurderingsniveau. Indekset vægtes på grundlag af markedsværdien af ​​statsobligationer, men det er underindekset med de største likviditetskrav, så nogle markeder er udelukket. For at kvalificere sig til indeksmedlemskab skal gælden være mere end et år til udløb, have mindst en udestående pålydende værdi af $ 500 millioner og overholde strenge handelsretningslinjer for at sikre, at priseffektivitet ikke påvirker indekset.

JP Morgan EMBI Global Index er en udvidet version af EMBI + -indekset. EMBI Global har de samme kriterier som EMBI +. Det vælger dog ikke lande baseret på deres suveræne kreditvurderingsniveau. I stedet inkluderer indekset et antal lande med højere karakter gennem en formel, der kombinerer Verdensbankens definerede indkomstklammer og hvert lands gældsstruktureringshistorie. Derfor er det noget mere omfattende, bredere og dermed mere repræsentativt end EMBI + -indekset.

EMBI Global Diversified begrænser vægten i lande med større gældslager ved kun at inkludere en specificeret del af disse landenes støtteberettigede nuværende udestående gældsbeløb. De store markeder vægtes lavere, og de små markeder vægtes højere end i EMBI Global Index.

JP Morgan-indekserne er et populært benchmark for pengeadministratorer, der handler med gældsgæld, så investorer kan se, at indekset bruges som en sammenligning for deres investeringsfonde eller børshandlede fonde. På grund af deres højere rentesatser kan nye obligationer markant overgå amerikanske statsobligationer. Andre indekser for nye obligationer inkluderer Barclays USD Emerging Market GovRIC Cap Index, DB Emerging Market USD Liquid Balanced Index og Bloomberg USD Emerging Market Sovereign Bond Index.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad er MSCI Emerging Markets Index? MSCI Emerging Markets Index blev oprettet af Morgan Stanley Capital International og er designet til at måle resultater på nye markeder. mere Hvad er en international obligation? Internationale obligationer udstedes i lande uden for De Forenede Stater i deres hjemlands valuta. Oplev mere om disse gældsinvesteringer. mere Global obligation En global obligation er en type obligation, der kan handles på et hjemmemarked eller europæisk marked. Det er en obligation udstedt og handlet uden for det land, hvor obligationens valuta er denomineret i. Flere Brady-obligationer Brady-obligationer er obligationer, der udstedes af regeringerne i udviklingslandene. mere Emerging Market Fund En Emerging Market Fund er en fond, der investerer størstedelen af ​​sine aktiver i værdipapirer fra lande klassificeret som nye. mere Eurobond En eurobond er en obligation udstedt i en anden valuta end valutaen i det land eller marked, hvor den er udstedt. flere Partner Links