Variable livrenter: en god pensionering?

En af de største bekymringer for ældre investorer er udsigten til at overleve deres aktiver. Med mange mennesker i den udviklede verden, der nu lever 20 år eller mere før pensionering, er denne frygt ofte berettiget.

Alt om livrenter

Livrenter har længe været en populær strategi til styring af denne såkaldte "lang levetidsrisiko." En standard fast annuitet er en forsikringskontrakt, der giver en enkeltperson mulighed for at betale præmier - enten i et engangsbeløb eller ved månedlige rater - og opnå faste indkomstbetalinger for liv.

En ulempe for nogle forbrugere var imidlertid den beskedne vækstrate på bidragene. Historisk set har den interne afkastrate været tæt på de lange renter på statsobligationer, ofte i de lave enkeltcifre. Med andre ord er du heldig, hvis de penge, du lægger, holder trit med inflationen.

Så i løbet af de sidste par årtier har forsikringsbranchen været mere kreativ med et alternativt produkt, der tilbyder større vækstpotentiale: variable livrenter. Med en variabel annuitet vælger du flere underkonti, som i det væsentlige er gensidige fonde, der investerer i aktier, obligationer eller andre instrumenter. Værdien af ​​din konto - hvilket betyder størrelsen af ​​dine betalinger i udbetalingsfasen - afhænger af udførelsen af ​​disse underliggende investeringer.

De, der betaler for en længe nok periode, før de foretager udbetalinger eller annuitiserer, klarer sig ofte bedre, end de ville have med det faste afkast, de ellers ville modtage. Det er især tilfældet, hvis de vælger investeringer, der passer til deres alder og økonomiske mål. Men hvis markederne tager et dyk, er der også muligheden for, at din konto kan miste værdi.

Variable livrenter: fordele og ulemper

Variable livrenter deler visse funktioner med IRA'er og 401 (k) planer, herunder skatteudskudt vækst. Som et resultat kan du holde af med at betale skat på gevinster, indtil du begynder at modtage udbetalinger. Som disse andre pensionsplaner kan du normalt ikke foretage tilbagetrækning inden 59½ års alderen uden at have påført en stejl 10% straf.

Livrenter kan også give fordele, som andre pensionskøretøjer ikke har, såsom en dødsfordel for kære. Typisk vil den person, du vælger som din modtager, enten modtage saldoen på din konto eller en garanteret mindstebetaling.

Desværre har livrenter også nogle mindre tiltalende egenskaber. Blandt dem er mindre gunstig skattebehandling, når du har ramt annuitiseringsfasen. Enhver vækst i din livrente ud over dine bidrag behandles som almindelig indkomst. Hvis du befinder dig i en højere skatteklasse, kan dette aspekt alene tage en enorm bid af din indtjening.

Yderligere erodering af din konto er de notorisk høje gebyrer, som forsikringsselskaber opkræver deres livrente kunder. Du vil virkelig føle klemmen, hvis du tager penge ud af politikken inden for de første par år og pådrager dig en "overgivelse" -afgift. Dette gebyrs størrelse er normalt baseret på det beløb, du trækker ud, med procentdelen gradvist faldende over en periode over flere år. For eksempel kan det at tage midler i år ét pådrage sig en afgift på 8%, mens en tilbagetrækning i år otte kun får et 1% -slag.

Figur 1. Eksempel på overgivelsesgebyrer forbundet med en variabel annuitet.

Selv hvis du ikke tager penge ud i overgivelsesperioden - hvor som helst fra seks til 10 år efter tilmelding, afhængigt af livrente - står du stadig over temmelig stive årlige gebyrer. Disse kan omfatte:

• Gebyrer for dødelighed og udgiftsrisiko - Disse udligner risikoen for, at forsikringsselskabets kunder lever længere end forventet.
• Underliggende fondeudgifter - Disse dækker omkostningerne ved forvaltning af midler inden for livrenten.
• Administrationsgebyrer - Disse kompenserer transportøren for journalføring og andre udgifter i forbindelse med servicering af kontrakten.

I henhold til Financial Industry Regulatory Authority kan disse årlige udgifter nemt udgøre 2% eller mere af annuitets værdi. Og hvis du leder efter yderligere funktioner med din variable livrente, såsom en garanteret minimumsindkomstydelse eller en forstærket dødsfradrag, vil du sandsynligvis konfrontere endnu højere gebyrer.

I modsætning hertil tilbyder mange investeringsselskaber ingen-load eller indeksfonde med gebyrer under 0, 50%. Selv aktivt forvaltede fonde ser relativt billigere ud med en gennemsnitlig omkostningsprocent på omkring 1, 25%.

Når variable livrenter kan give mening

På grund af de ekstraomkostninger, som livrenter har tendens til at pådrage sig, fraråder eksperter generelt at placere disse kontrakter i en IRA eller en 401 (k). Disse planer tilbyder allerede skatteudskudt vækst; der er ingen grund til at fordoble denne fordel.

Hvor variable livrenter kan være værd at se på, er, hvis du har maksimeret dine bidrag til andre konti med skattefordele. Hvis det er tilfældet - og du vil have den ro i sindet, som livstidsbetalingerne giver - skal disse forsikringskontrakter fortjener nogen overvejelse. Din bedste indsats søger efter en med relativt lave omkostninger fra et etableret firma med en stærk økonomisk rating fra agenturer som AM Best og Moody's.

Bundlinjen

På overfladen ser variable livrenter ud som en attraktiv måde at planlægge pension, med skatteudskudt vækst, udbetalinger for livet og endda en dødsfordel for din familie. Men fordi andre pensionskonti, såsom IRA'er og 401 (k) s, tilbyder den samme skatteudskudte vækst med lavere gebyrer, vil de fleste sandsynligvis ønske at starte der.