Vær forsigtig ved handel med lyserøde lagre

Det er vanskeligt at finde aktier med højere afkast end gennemsnittet, fordi markederne er effektive, og information reflekteres let i aktiekurserne. Investorer er derfor nødt til at finde diamanten i det uslebne. Af denne grund henvender nogle investorer sig til lyserøde ark bestande for at finde en sikkerhed, der kan returnere multipla af dens basis.

Lyserøde ark er en daglig offentliggørelse af børsnotering af aktiekurser for virksomheder, der af en eller anden grund ikke er villige til at blive noteret på en større, national børs. Navnet på det lyserøde ark blev til, fordi papiret, som citaterne blev trykt på, var lyserødt. Da lyserøde ark er en tilbudstjeneste og ikke en børs, skal investorer gøre deres due diligence, før de handler med disse over-the-counter (OTC) aktier og følger flere regler for at sikre, at investeringerne er sunde og foretaget til forventede priser.

Hvem handler på de lyserøde ark?

Cirka 15.000 aktier handles på de lyserøde ark, lige fra små, spekulative virksomheder til store, udenlandske virksomheder. Virksomheder handler OTC af flere grunde:

• Et selskab opfylder ikke kravene til notering for de største børser.
• Et selskab afnoteres fra de største børser, ofte på grund af manglende finansiel information.
• Et firma falder, når deres aktie er faldet under $ 1, 00.
• Et udenlandsk selskab ønsker ikke at opfylde arkiverings- og noteringskravene til de store amerikanske børser, når de allerede opfylder kravene i deres hjemland. Det er dyrt at ansætte et team af lovgivningsmæssigt og juridisk personale, der er eksperter i amerikansk sikkerhedslovgivning og arkiveringskrav; især i betragtning af, at virksomhederne allerede har et lignende team til at håndtere disse krav i deres hjemland.

Husholdningsnavne som Nestle, Nintendo og Volkswagen er tre eksempler på kvalitetsselskaber, der viser på de lyserøde ark.

Ulemper og ulemper ved OTC-aktier

En fordel ved at investere i lyserøde arkbestande er nogle af de kvalitetsnavne som dem, der er nævnt ovenfor, og der vil være meget sunde investeringer. En anden fordel ligger i deres billige priser. Nogle aktier kan købes for mindre end $ 1, 00.

I modsætning hertil er der nogle ulemper. Lager med lyserøde ark mangler likviditet og handles ofte tyndt, hvilket kan gøre dem ustabile. Spørgsmuligheden mellem bud og spørgsmål er bred, og investorer skal være tålmodige og forsigtige, når de indtaster en købs- eller salgsordre. Derudover er mange til trods for nogle af kvalitetsselskaberne værdiløse. Da lyserøde ark ikke er en børs, men en tilbudstjeneste, er den ureguleret og kan derfor resultere i svindel eller andre potentielt skadelige investeringer. Minimal til ingen gennemsigtighed eller grundlæggende information er tilgængelig for mange af lagrene, mens nogle er underlagt forskellige ordninger. De lyserøde ark forhindrer også margener og short selling, som enten kan være positive eller negative, afhængigt af investorens synspunkt. Som et resultat af ovennævnte ulemper skal investorer være forsigtige.

Køber Pas på

Investorer skal være opmærksomme på fire advarsler. For det første opfylder de fleste OTC-lagre ikke minimumskravene for de fleste børser og arkiverer ikke hos SEC. Derfor er troværdige og pålidelige grundlæggende data ikke tilgængelige til analyse. For det andet er Pink Sheets-bestande historisk set en ørebeholdning og er ofte nær insolvente virksomheder. For det tredje er nogle aktier uaktuelle shell-selskaber, der er oprettet til at svindle investorer ved at udstede pressemeddelelser og få "analytikere" til at promovere aktien og udstede mere værdiløse aktier. For det fjerde har lyserøde ark kun et krav for, at et firma skal liste: Et selskab skal have en markedsproducent, der angiver sit lager. Noteringsselskaberne behøver ikke at give finansielle oplysninger overhovedet.

En almindelig fidus, der involverer OTC-investorer, er pumpe- og dump-ordningen, hvor promotorer køber ørebeholdninger, promoverer og skubber priserne op for andre investorer og derefter dumper deres aktier, mens de sene investorer sidder fast med værdiløs aktie, som de for meget betalte for at eje. Disse lagre fremmes ofte i spam-e-mails eller på opslagstavler og blogs.

Handletips

Lyserøde ark har forsøgt at fjerne mange af de ulemper, der er forbundet med tjenesten. En måde er at starte en premium noteringstjeneste kaldet OTCQX. Denne service har tre forskellige niveauer af handelsminimum, og virksomheder skal opfylde nogle af eller alle kravene til at blive noteret på en større børs, herunder offentliggørelse af kvartals- og årsrapporter og offentliggørelse af alle relevante oplysninger. På trods af disse nye serviceniveauer bør investorer stadig følge nogle enkle regler, når de handler på de lyserøde ark. Disse inkluderer at gøre dit hjemmearbejde og kende det firma, du investerer i. Ligesom når de investerer i en bestand, bør investorer kigge efter katalysatorer, der får en potentiel investering til at stige. Eksempler på katalysatorer inkluderer alle kommende nyheder til fordel for et firma, såsom at vinde en juridisk kamp, ​​potentialet for en fusion eller erhvervelse, eller et nyt produkt eller en tjeneste, der øger overskuddet. Investorer skal også sætte grænser for investeringsniveauet og sælge signaler. Derudover bør brug af en grænseordre i stedet for en markedsordre reducere volatilitetsproblemet.

Bundlinjen

Pink-aktier giver spændende muligheder for at øge porteføljeafkastet med store størrelser på kort tid. Imidlertid følger disse muligheder betydelige risici. Investorer skal være ekstremt forsigtige og flittige med forskning og analyse af hver investering. Opsætning af strenge investeringsretningslinjer og anvendelse af limitordrer ved handel vil mindske de potentielle risici. Listen over lyserøde ark er fuld af mange værdiløse virksomheder, hvoraf nogle er rene svindel. At finde den skjulte perle er vanskeligt, men det kan være meget givende.