Ikke-listet sikkerhed

Hvad er en unoteret sikkerhed?

En unoteret sikkerhed er et finansielt instrument, der ikke handles på en formel børs, fordi det ikke opfylder noteringskrav. Handel med unoterede værdipapirer foregår på markedet for markeder (OTC), og de kaldes ofte for OTC-værdipapirer. Markeds beslutningstagere eller forhandlere letter køb og salg af unoterede værdipapirer på OTC-markedet.

Forståelse af unoteret sikkerhed

Ikke-børsnoterede værdipapirer udstedes normalt af mindre eller nye virksomheder, der ikke kan eller ikke ønsker at overholde noteringskravene, som f.eks. Tærskler til markedskapitalisation eller vilje til at betale noteringsgebyret for en officiel børs. Eftersom de ikke er børsnoteret, er unoterede værdipapirer ofte mindre likvide end børsnoterede værdipapirer. Ikke-noteret lager kan spores via lyserøde ark eller på OTCBB (OTC Bulletin Board).

Værdipapirer skal opfylde et antal krav, der skal noteres på en børs. For at være børsnoteret på en børs som NYSE eller AMEX skal en børsnoteret aktie for eksempel repræsentere et selskab, der overskrider en årlig indkomst eller en tærskel for markedskapitalisering. Virksomheden skal også have udstedt et specifikt antal aktier og have råd til børsens noteringsgebyr, der ofte overstiger $ 100.000. Disse krav sikrer, at kun virksomheder af højeste kvalitet handler med børser. Derfor kan unoterede værdipapirer være af lavere kvalitet og udgøre en større risiko for investorerne.

Key takeaways

• En unoteret sikkerhed er et finansielt instrument, der ikke handles på en formel børs, fordi det ikke opfylder noteringskrav.
• Ikke-børsnoterede værdipapirer kaldes også OTC-værdipapirer, da handel foregår på markedet for markeder (OTC) hovedsageligt af markeds beslutningstagere.
• Ikke-noterede aktier kan spores via lyserøde ark eller på OTCBB.

Typer af unoterede finansielle instrumenter

Den mest kendte type unoteret sikkerhed er almindelig aktie, der ofte handles på NASDAQ. Imidlertid klassificeres aktier, der handler på øverste niveau i NASDAQ-forhandlernetværkssystemet, det nationale markedssystem, normalt ikke som OTC, fordi NASDAQ betragtes som en børs. Aktier, der handler på de lavere niveauer, f.eks. OTC Bulletin Board (OTCBB) eller de lyserøde ark falder dog under OTC-klassificeringsparaplyen. Sidstnævnte inkluderer ørebeholdninger, der handler med ekstremt lave priser, mens nogle er legitime udenlandske virksomheder, der ikke ønsker at indgive rapporter til SEC.

Der er også mange ikke-noterede ikke-aktieinstrumenter, herunder erhvervsobligationer, statslige værdipapirer og visse afledte produkter, såsom swaps, der handles på OTC-markedet.

Risici Investorer bør vide

De normale risici forbundet med investering forstørres med unoterede værdipapirer. Da størrelse og andre krav til virksomheder reduceres eller elimineres, kan nogle unoterede virksomheder underkapitaliseres, have meget risikable forretningsplaner og være ikke kun en idé uden en plan for succes.

Andre unoterede transaktioner medfører modpartsrisiko, likviditetsproblemer og samtrafikrisici. Dette kan omfatte en side om tilbagegang på kontrakten. Da der ikke findes nogen formel udvekslings- eller clearingsmekanisme, er det op til forhandlernes og / eller modparternes omdømme at opfylde alle forpligtelser ved transaktionerne, herunder levering af værdipapirer og betaling af eventuelle nødvendige penge.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Over-The-Counter - OTC Over-The-Counter (OTC) handler om værdipapirer, der handles via et forhandlernetværk i modsætning til på en central børs som New York Stock Exchange (NYSE). Disse værdipapirer opfylder ikke kravene til at have en notering på en standard markedsbørs. mere En gennemgang af lyserøde aktier, og hvordan investorer kan handle med lyserøde ark, henviser til en noteringstjeneste for aktier, der handler over-the-counter (OTC). Virksomheder med lyserøde ark noteres normalt ikke på en større børs. Securities and Exchange Commission (SEC) regulerer ikke kravene til arkivering af lyserødt ark. mere Hvordan Penny Stocks Trade og hvordan investorer kan købe dem En ørebeholdning refererer typisk til et lille virksomheds aktie, der handler for mindre end $ 5 pr. aktie og handler via over-the-counter (OTC) transaktioner. mere OTC Pink OTC Pink er det laveste niveau af de tre markedspladser til handel med over-the-counter lagre leveret og drevet af OTC Markets Group. mere OTCQX Definition OTCQX er det øverste niveau på de tre markedspladser til handel med markante aktier leveret og drevet af OTC Markets Group. mere OTCQB OTCQB - Venturemarkedet - er det midterste niveau af de tre markedspladser til handel med markante aktier, der drives af OTC Markets Group. flere Partner Links