Kernelidighed
Med kernelikviditet henvises til de kontante og andre finansielle aktiver, som bankerne besidder, som let kan likvideres og udbetales som en del af operationelle pengestrømme (OCF). Eksempler på kernelikviditetsaktiver er kontanter, statsobligationer (statsobligationer) og pengemarkedsfonde.
Key takeaways
- Core-likviditet er summen af kontanter og andre øjeblikkeligt omsættelige aktiver, som en bank har til rådighed for at finansiere sine likviditetsbehov.
- Banker bruger kernelikviditet til at afbalancere likviditetsrisikoen ved ikke at betale sine forpligtelser mod mulighedsomkostningerne ved at holde kontanter.
- Overvurdering af kernelig likviditetsbehov fører til, at nogle indtægter fra udlån går glip af, men at undervurdere kernelikviditetsbehov kan føre til bankfejl.
Forståelse af kernelikviditet
En banks kernelikviditet er de aktiver (kontanter, likvider, statskasser osv.), Der kan bruges øjeblikkeligt til bankens likviditetsbehov til at opfylde sine betalingsforpligtelser. På den anden side skaber banker likviditet for andre gennem udlån og finansieringsaktiviteter. Ved at skabe likviditet på markedet tjener banksektoren overskud og tjener en vigtig rolle i økonomien, men skal til gengæld binde nogle af sine midler i mindre likvide aktiver.
Banker står således over for to centrale problemer med hensyn til styring af deres likviditetsposition. Bankernes hovedledelsesposition er at afbalancere likviditetsoprettelse med likviditetsrisiko. Likviditetsrisiko for en bank inkluderer både risikoen for at være ude af stand til at finansiere sine finansieringsforpligtelser (såsom udlånsaktiviteter eller betale renter til sine egne långivere) og risikoen for ikke at være i stand til at imødekomme efterspørgslen efter udbetalinger (i ekstreme tilfælde er et løb på banken). En mangel på likviditet i en bank kan ende med at føre til fiasko og lukning af banken; likviditetsmangel over en særlig stor bank eller mange banker på en gang kan udfælde en finanskrise.
En potentiel mangel på likviditet betragtes som en af de mest fremtrædende risici, som bankerne står overfor, og på samme tid betragtes et likviditetsoverskud som et træk på konkurrenceevnen, fordi disse fonde ikke kan lånes til nye låntagere og dermed tjener renteindtægter. Banker bruger typisk prognoser til at forudse det kontantbeløb, som kontohaverne skal trække, men det er vigtigt, at bankerne ikke overvurderer mængden af likvide beholdninger, der kræves til kernelig likviditet, fordi uudnyttede kontanter, der er tilbage i kernelikviditet, ikke kan bruges af bank for at tjene øget afkast. Dette giver en mulighed for banken.
Ifølge økonomer Chagwiza, Garira og Moyo (2015) burde banker konstruere en "kernelig likviditetsportefølje" for at optimere likviditetsbufferen for at minimere disse risici, som bankerne står overfor - snarere end blot at have en vilkårlig reserve af kontanter. På denne måde maksimeres balancen mellem likviditetsrisiko og mulighedsomkostninger for bankerne, og deres effektivitet og den samlede rentabilitet øges.
Eksempel på kernelikviditet
Naturligvis er det en vanskelig forretning at forudsige fremtidige kontante behov og sjældent være på stedet. Antag for eksempel, at XYZ-bank er i stand til at opkræve 15% renter på de lån, den yder. I tilfælde af at banken overvurderer mængden af kernelikviditet, der er nødvendig med $ 100.000, vil banken gå glip af $ 15.000 ($ 100K x 0, 15) renteindtægter, fordi den har $ 100.000 kontant bundet, som ikke kan bruges til udlån. På den anden side, hvis XYZ-bank undervurderer sit kernelikviditetsbehov med $ 100.000, kan det være nødvendigt at modtage nødstøtte fra en centralbank, søge en redning fra en anden bank eller stå over for risikoen for et løb på sine aktiver og konti.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.