At forstå dine kunders vilje og evne til at tage risiko

Når der udvikles en solid investeringsportefølje for en individuel kunde, skal en finansiel rådgiver tage hensyn til nøglefaktorer, der hjælper med at udforme den mest passende investeringsstrategi. I sidste ende er den primære bekymring opnåelse af klientens økonomiske mål, og centrale overvejelser er klientens vilje og evne til at tage risici for at nå disse mål. Der er adskillige grundlæggende aspekter, som er tæt bundet ind i disse bekymringer, som enhver finansiel rådgiver skal undersøge, før de bygger en sund portefølje.

Vilje og evne til at tage risiko stemmer måske ikke altid sammen. For eksempel kan den enkelte i eksemplet ovenfor med høje aktiver og lave forpligtelser have en høj evne til at påtage sig risiko, men kan også være konservativ af natur og udtrykke en lav vilje til at påtage sig risiko. I dette tilfælde varierer viljen og evnen til at tage risiko og vil påvirke den ultimative porteføljebyggeproces. En passende investering, der er passende med hensyn til en investors vilje og evne (personlige forhold) til at påtage sig et vist risikoniveau. Det er vigtigt, at begge disse kriterier er opfyldt. Hvis en investering skal være egnet, er det ikke nok at oplyse, at en investor er risikovennlig. Han eller hun skal også være i en økonomisk situation for at tage visse chancer. Det er også nødvendigt at forstå arten af ​​risiciene og de mulige konsekvenser.

Key takeaways

• Som en ansvarlig finansiel rådgiver skal du altid lægge dine kunder i passende investeringer, der svarer til både deres vilje og evne til at påtage sig risiko.
• Risikotolerance måler subjektive aspekter af risikotolerance, herunder en klients personlighed, hvordan de reagerer på reelle eller potentielle tab, og hvad deres mål og prioriteter er.
• Kapacitet eller evne til at påtage sig risici måler objektive faktorer som tidshorisont, alder, behovet for indkomst og familiesituation.
• Andre spørgsmål, der er relateret til risiko, stammer fra likviditet og skattesituationer, som rådgivere skal være opmærksomme på, når de beregner en samlet portefølje.

Risikotolerance

Risikotolerance forveksles ofte med risikokapacitet, men virkeligheden er, at selvom de to er ens og beslægtede, er de to begreber ret forskellige fra hinanden. Måske er den enkleste måde at forstå de to at betragte dem som modsatte sider af den samme mønt.

Når en finansiel rådgiver håndterer en klients risikotolerance, bestemmer rådgiveren klientens mentale og følelsesmæssige evne til at håndtere risiko. I det væsentlige er dette aspekt af risikostyring forståelse og respekt for investeringsniveauet eller den økonomiske risiko, som en klient er behagelig at tage, eller graden af ​​usikkerhed, som klienten kan modstå uden at miste søvn. Typisk varierer risikoniveauet, som en klient betragter som acceptabelt, med hans eller hendes alder, økonomiske stabilitet og sikkerhed og de investeringsmål, som klienten ønsker eller har brug for at nå. Rådgivere bruger undertiden spørgeskemaer eller undersøgelser for at få et bedre greb om, hvor risikabel en investeringsmetode skal være.

Villighed til at påtage sig risiko henviser til den enkeltes risikoaversion. Hvis et individ udtrykker et stærkt ønske om ikke at se værdien af ​​kontoudvinden og er villig til at afstå fra potentiel kapitalvurdering for at opnå dette, ville denne person have en lav vilje til at påtage sig risiko og er risikovillig. Omvendt, hvis et individ udtrykker et ønske om det højest mulige afkast og er villig til at udholde store svingninger i kontos værdi for at opnå det, ville denne person have en stor vilje til at påtage sig risiko og er en risikosøger.

Risikokapacitet

Den anden side af mønten er risikokapacitet eller evnen til at påtage sig risiko. Dette er mere et objektivt økonomisk antal-spil. Den finansielle rådgiver skal gennemgå en klients portefølje under hensyntagen til finansielle målinger, der angiver det niveau, som kundens bundlinje kan modstå risiko i tilfælde af potentielle tab, og sammenligne dette med, hvor potentielt fordelagtig risikoen er med hensyn til mulige kapitalgevinster . Risikokapacitet er begrænset af flere aspekter og involverer en kundes potentielle behov for likviditet eller hurtig adgang til kontanter sammen med hvor hurtigt kunden har brug for at opfylde sine økonomiske mål.

Evnen til at tage risici vurderes gennem en gennemgang af den enkeltes aktiver og forpligtelser. En person med mange aktiver og få forpligtelser har en høj evne til at påtage sig risiko. Omvendt har en person med få aktiver og høje passiver en lav evne til at påtage sig risiko. F.eks. Har en person med en velfinansieret pensionskonto, tilstrækkelig nødopsparing og forsikringsdækning og yderligere besparelser og investeringer (uden pantelån eller personlige lån) sandsynligvis en høj evne til at tage på sig risiko.

Andre overvejelser

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er ofte en vigtig kilde til bekymring for kunder. Evnen til hurtigt at sælge aktiver og likvidere dem i kontanter er ikke altid en nødvendighed, men de fleste investorer synes stadig det er trøstende at vide, at de har evnen til at dække pludselige eller uventede omkostninger, såsom en medicinsk nødsituation. Risikoen ligger i de typer investeringer, som kunden har. For eksempel kan en finansiel rådgiver rådgive private equity-investeringer til kunder, der er mindre optaget af hurtig adgang til kontanter, idet udvekslingen er potentialet for væsentligt højere afkast. På den anden side ville klienter, der er bekymrede for likviditet, drage fordel af investeringer i børshandlede fonde (ETF'er) og aktier, som er investeringer, der let kan likvideres til deres dagsværdi.

Skatteproblemer for investorer

En finansiel rådgiver skal også bestemme, hvordan man opretter en klients investeringskonto korrekt, baseret på eventuelle skatteproblemer, som kunden måtte have. Dette er stort set baseret på klientens tidshorisont og investeringsmål.

Overvej for eksempel, at en klient opbygger en investeringskonto for at spare på pension og ønsker at udskyde skattebetalinger på klientens investeringer indtil det tidspunkt, klienten går på pension. De fleste klienter foretrækker at udsætte skat indtil pensionering, fordi de generelt vil falde i et markant lavere skatteklasse på grund af, at der opnås langt mindre indkomst end tilfældet var i deres aktive arbejdsliv. For en klient i denne situation er den bedste fremgangsmåde, som den finansielle rådgiver kan tage, at oprette investeringer gennem et køretøj, såsom en Roth IRA-konto, som generelt tillader tilbagetrækning, der er skatte- og sanktionsfri, når klienten når alder 59 1/2. For klienter, der forventer at foretage hyppige tilbagetrækning af investeringskapital inden pensionering, er der ingen fordele ved at foretage investeringer via en skatteudskudt type investeringskonto.