Måned i nærheden
I forbindelse med optioner og futures er den måned, der er tættest på levering (futures) eller udløb (optioner). "Måned i nærheden" omtales undertiden som "nærmeste måned", "forreste måned" eller "spotmåned." En kontrakt for den nærliggende måned er den korteste kontrakt, som en investor kan købe. Handel er normalt mest aktiv i den nærliggende måned sammenlignet med udskudte måneder.
BREAKING NED Måned i nærheden
I et normalt futuresmarked, der er i kontango, er måneder i nærheden billigere end udsatte måneder. Til gengæld er futuremarkedsforholdene sådanne, at den nærliggende måned er dyrere end udsatte måneder. Den nærliggende måned er en nøglekomponent i mange optioner og futures trading strategier, inklusive kalenderspændet og revers kalenderspænd. Disse strategier søger at drage fordel af forskelle i prisfastsættelse mellem den nærliggende måned og en fjernere måned for det samme underliggende marked.
I futures trading er to parter enige om at købe eller sælge en vare, såsom guld, appelsinsaft, svinekød, sukker, olie osv. På et senere tidspunkt. Normalt er den nærliggende måned eller den forreste måned den måned, hvor futureskontrakten udløber, eller den måned, der er tættest på dens udløb. Når kontrakten udløber, forventes sælgeren at levere varen, og køberen forventes at tage den.
Key takeaways
- I forbindelse med optioner og futures er den måned, der er tættest på levering (futures) eller udløb (optioner).
- "Måned i nærheden" omtales undertiden som "nærmeste måned", "forreste måned" eller "spotmåned."
- I et normalt futuresmarked, der er i kontango, er måneder i nærheden billigere end udsatte måneder.
- Den nærliggende måned eller den forreste måned ser mest volatilitet på futures markederne, da dette er den periode, hvor de fleste futures handler finder sted.
Købere, der investerer i futures sjældent, hvis nogensinde, faktisk ønsker at købe råvarerne selv. I stedet ønsker de at have en position i aktivet uden faktisk at have det fysiske aktiv; På denne måde kan de spekulere i aktivets pris ved at eje retten til at købe eller sælge det i fremtiden for en given pris. Generelt ønsker køberen at sælge sin interesse i varen, før kontrakten udløber. Det er her de nærliggende måned kommer ind.
Den nærliggende måned eller den forreste måned ser mest volatilitet på futures markederne, da dette er den periode, hvor de fleste futures handler finder sted. Futurespriser konvergerer mod spotprisen eller den pris, hvorpå man faktisk kan købe den pågældende vare til øjeblikkelig levering i løbet af den nærliggende måned. Kortvarige forhandlere tjener eller taber penge på futureshandler i den nærliggende måned, da de forsøger at drage fordel af de prisudsving, der kan opstå i løbet af den nærliggende måned. Som et resultat vil de fleste futures handler for en given vare finde sted i løbet af den nærliggende måned, og futurespriser er typisk angivet som prisen på en kontrakt i nærheden af en måned. Kortsigtede forhandlere skal være omhyggelige med at sælge deres futures, før kontrakten udløber, ellers kan de blive tvunget til selv at overtage varen.
Eksempel på ægte verden
En dagshandler i futures med råolie køber muligvis en futuresaftale, der accepterer at købe 1.000 tønder olie for 62 dollar pr. Tønde i en nærliggende juli måned. Dette betyder, at kontrakten udløber i juli, og på det tidspunkt, hvis den erhvervsdrivende stadig har kontrakten, bliver han eller hun nødt til at besidde 1.000 tønder råolie. Den erhvervsdrivende drager fordel af markedsvolatilitet i dagene frem til udløbsdatoen for at forsøge at få sin ret til tønder olie med fortjeneste, før kontrakten udløber.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.